سهم صندوق DRAM يظهر تباعداً هبوطياً مع بقاء مخاطر رئيسية

انخفض سعر سهم صندوق Roundhill Memory ETF (DRAM) بشكل حاد هذا الأسبوع بينما انتظر المستثمرون النتائج المالية لإحدى أكبر الشركات المكوِّنة له. وتَأثر أيضاً بتقرير جديد حول SK Hynix، ثاني أكبر شركة في كوريا الجنوبية. كان يتداول عند $70 يوم الأربعاء، أي أعلى ببضع نقاط من أدنى مستوى هذا الأسبوع البالغ $69.8.

صندوق DRAM ETF ينتظر نتائج أرباح Micron

كان صندوق Roundhill Memory ETF أسرع صناديق ETF نمواً هذا العام إذ قفزت أصوله المدارة (AUM) إلى أكثر من $20 billion. جاء هذا الارتفاع مع تهافت المستثمرين على أكبر الشركات في قطاع الذاكرة التي صعدت إلى مستوى قياسي.

في ذروته في وقت سابق هذا العام، قفز سعر سهم DRAM بنسبة 210% إلى مستوى قياسي عند $81. ثم تراجع بشكل حاد هذا الأسبوع مع جني المستثمرين للأرباح وهبوط معظم الشركات المكوِّنة للصندوق، بما في ذلك أسماء رائجة مثل SK Hynix وSamsung.

سيكون سهم DRAM محور الاهتمام لاحقاً اليوم مع إعلان Micron، أكبر شركة مكوِّنة له، عن نتائجه المالية. المحللون متفائلون للغاية بشأن الشركة، ويتوقعون أن إيراداتها قفزت بنسبة 279% إلى أكثر من $35.25 billion، بدعم الطلب المستمر على رقائق الذاكرة. 

التقدير المتوسط هو أن إيراداتها السنوية سترتفع إلى أكثر من $114 billion هذا العام تليها $196 billion في العام المقبل. هذا النمو يجعلها واحدة من أسرع الشركات نمواً في الولايات المتحدة.

سيكون لأرباح Micron أثر كبير على سعر سهم DRAM. إذا جاءت الأرباح والتوجيهات قوية، فإن السهم سيرتفع بشكل كبير مما يؤدي إلى مزيد من المكاسب في الشركات الأخرى داخل الصندوق. 

من ناحية أخرى، إذا كانت الأرباح قوية لكن التوجيهات ضعيفة، فمن المرجح أن تسحب الشركة الصندوق إلى مستويات أدنى بكثير.

المحفز الرئيسي الآخر لسعر سهم DRAM سيكون تقريراً من كوريا الجنوبية، حيث أعلنت SK Hynix خططاً لزيادة تمويل يصل إلى 45.45 trillion won ($30 trillion) لتعزيز استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. ستفعل ذلك عن طريق إصدار 17.79 million shares لدعم هذا الإدراج. 

تخطط الشركة لاستخدام الأموال لإضافة مصنع آخر في Yongin، وشراء معدات تصنيع رقائق جديدة، وبناء مصنع تغليف متقدّم في Cheongju. سيكون هذا أكبر ADR بعد Alibaba، التي جمعت $21.8 billion.

سهم DRAM يواجه مخاطر التركيز

تستمر موجة صعود سهم DRAM بينما يواجه الصندوق مخاطر تركيز رئيسية. تظهر البيانات أن Micron تمثل 27.7% من الصندوق، تليها SK Hynix وSamsung Electronics بنسبة 27.52% و16.23% على التوالي. في المجمل، تمثل هذه الشركات 72% من الصندوق.

لذلك، يمكن أن تؤدي شركة واحدة إلى تداعيات كبيرة على الصندوق بأكمله. على سبيل المثال، إذا ارتفع سهم Micron، فسيصعد الصندوق أيضاً. وإذا هبط السهم، فستغرق بقية الشركات داخل الصندوق في الهبوط.

الخطر الآخر هو أن كل هذه الشركات تنتمي إلى نفس القطاع الذي يحقق أداءً جيداً هذا العام. وبالتالي، ثمة خطر من أن تتراجع الأسهم بشكل حاد إذا انقلب مسار النمو. 

بالإضافة إلى ذلك، اثنتان من أكبر الشركات في الصندوق - Samsung وSK Hynix - من كوريا الجنوبية. وهذا خطر كبير لأن أي حدث كبير في البلد قد يضر بالصندوق بأكمله.

مخطط سهم DRAM | المصدر: TradingView

من الناحية الفنية، شكل السهم نمط تباعد هبوطي. كما يُظهر الرسم البياني أعلاه، فقد شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) قناة هابطة. وبالتالي، ثمة خطر من أن ينقلب الاتجاه قريباً.

اقرأ المزيد: صندوق DRAM ETF يعمل بكامل طاقته، لكن احذر المخاطر الكبرى