عقود وول ستريت الآجلة ثابتة قبل نتائج NVDA: 5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح السوق

لم تتغير عقود الأسهم الأمريكية الآجلة كثيراً يوم الأربعاء بينما استعدت وول ستريت لاختبار نادر مزدوج: نتائج Nvidia الفصلية ومؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

تذبذبت عقود داو حول الثبات، بينما انخفضت عقود S&P 500 و Nasdaq 100 بنحو 0.1% و0.25%.

ارتفعت Nvidia قليلاً قبل الافتتاح بعد أن كسرت سلسلة خسائر امتدت لسبع جلسات يوم الثلاثاء.

التراجع الحاد في أسعار النفط وانخفاض عوائد سندات الخزانة خففا بعض الضغط عن أسهم النمو، لكن المستثمرين لا يزالون مترددين في اتخاذ مراكز كبيرة قبل صدور تضخم PCE لشهر يوليو عند 8:30 am ET ونتائج Nvidia بعد الإغلاق.

5 أمور يجب معرفتها قبل افتتاح وول ستريت

1. على Nvidia أن تفعل أكثر من مجرد التفوق

من المتوقع أن تعلن Nvidia عن إيرادات فصلية تبلغ تقريبًا $92 billion to $93 billion، بما يقارب ضعف مستوى العام السابق، مع توقع أرباح معدلة تبلغ حوالي $2.09 للسهم.

تُبرز تلك التوقعات قوة الطلب على الذكاء الاصطناعي ولكنها تشرح أيضاً سبب كون التوقعات متطلبة بشكل غير عادي.

أشار بيتر سيدوروف، استراتيجي في Deutsche Bank، في MarketWatch إلى أن مفاجآت أرباح Nvidia أصبحت أقل دراماتيكية مقارنة بعامي 2023 و2024.

وهذا يجعل التوجيهات والهوامش ودلائل استمرارية إنفاق مزودي السحابة الضخمة لا تقل أهمية عن الأرقام الرئيسية.

2. قد يؤثر مؤشر PCE في أسعار الفائدة قبل أن تحرك Nvidia الأسهم

تُصدر قراءة تضخم PCE لشهر يوليو عند 8:30 am ET. ويتوقع الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم Barron’s أن ترتفع الأسعار العامة 0.1% عن يونيو و3.6% عن العام السابق.

من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي 0.2% شهرياً و3.2% سنوياً.

قراءة أضعف قد تقوّي الحجة أمام الاحتياطي الفيدرالي لوقف رفع الفائدة في سبتمبر. قراءة أعلى قد تعيد توقعات الرفع وتدفع عوائد الخزانة للصعود.

أيضاً من المقرر صدور التقدير الثاني لناتج الربع الثاني، مع توقع مراجعة النمو إلى 1.7% بدلاً من 1.5%.

3. تبرز Intuit الجانب الآخر لتجارة الذكاء الاصطناعي

هبطت Intuit أكثر من 11% قبل الافتتاح بعد توقعها نمواً أبطأ للمبيعات، على الرغم من تجاوزها تقديرات الربع. وتراجع سهم Zoom أكثر من 5% بعد أن خيّب توجيهها التوقعات.

تُبرز هذه التحركات وجود انقسام مُزعج.

استفادت شركات أشباه الموصلات بدرجة كبيرة من زيادة الإنفاق على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، بينما تواجه مجموعات البرمجيات التقليدية تساؤلات حول الاضطراب وقوة التسعير وما إذا كانت منتجات الذكاء الاصطناعي قادرة على توليد إيرادات إضافية كافية.

4. هبوط النفط يخفف بعض الضغوط على العوائد

انزلقت أسعار خام برنت نحو $86 للبرميل وWTI نحو $80 للبرميل بعد أن تقدمت إيران وعُمان بمحادثات حول ممر شحن مؤقت عبر مضيق هرمز.

تقلل أسعار الطاقة المنخفضة أحد التهديدات التضخمية الأكثر مباشرة.

بلغ عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حوالي 4.64%، بينما كان عائد السندات لأجل 30 عاماً قرب 5.18%. كلاهما لا يزال مرتفعاً بما يكفي لجعل تقييمات شركات التكنولوجيا حساسة لأي موجة بيع جديدة للسندات.

5. جاكسون هول يبقى الحاجز الأخير

يلقي رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش كلمته الرئيسية في جاكسون هول عند 10 am ET يوم الجمعة، مانحاً المستثمرين اختبار سياسة رئيسي آخر بعد بيانات PCE وNvidia.

قال توم لي من Fundstrat لMarketWatch إن PCE وNvidia وWarsh هي العقبات الثلاث التي يجب أن يتجاوزها S&P 500 ليقوم بدفعة صعودية أخرى.

ويتوقع أن يؤدي تباطؤ التضخم وقوة الذكاء الاصطناعي المستمرة ورسالة داعمة من الاحتياطي الفيدرالي إلى الحفاظ على الاتجاه الصعودي.