صعود AMD وIntel قبل الافتتاح: لماذا تستقر أسهم الرقائق قبل نتائج Nvidia

ارتفعت أسهم AMD وIntel طفيفًا في تداولات ما قبل افتتاح يوم الأربعاء مع عودة المستثمرين إلى أسهم أشباه الموصلات قبيل تقرير أرباح Nvidia.

صعدت AMD بنسبة 0.4% وIntel بنحو 0.6%، بينما كانت أسهم الرقائق الأوروبية متباينة. وتشير هذه التحركات إلى أن المستثمرين لا يشترون أشباه الموصلات بشكل عشوائي.

قال محلل بنك أوف أمريكا Vivek Arya إن «الطلب على أشباه الموصلات لا يزال قويًا»، مع تحذيره من وجود عدة مخاطر على المدى القريب.

سهم AMD لديه محفز يتجاوز أثر تعاطف السوق مع Nvidia

يدخل سهم AMD يوم الأربعاء بزخم تحليلي متجدد بعد قفزة بلغت 4.9% يوم الثلاثاء.

قام محلل Raymond James، Simon Leopold، بترقية السهم إلى توصية شراء قوية من تقييم أداء متفوق ورفع هدفه السعري إلى $641 من $565.

تعتقد الشركة أن AMD تقدم «أقوى مزيج من الرافعة المباشرة للأرباح» بفضل تعرضها لمراكز البيانات وزيادة حصتها في وحدات معالجة الخوادم، بحسب TipRanks.

يتوقع Leopold نمو سوق وحدات معالجة الخوادم بمعدل سنوي يبلغ 44% ليصل تقريبًا إلى $201 billion بحلول 2030.

ويرى أن الطلب سيأتي من مراكز البيانات، ووحدات المعالجة التي تنسق المسرعات المخصصة للذكاء الاصطناعي والمُعالجات التي تدعم أحمال عمل الذكاء الاصطناعي الوكيل.

وهذا يجعل نتائج Nvidia ذات صلة بـ AMD دون تحويل الوضع إلى منافسة من نوع «الفائز يأخذ كل شيء».

إذا أفادت Nvidia أن مزودي الخدمات السحابية واسعة النطاق يزيدون ميزانيات البنية التحتية، فسوف يعزز ذلك الفكرة بأن سوق الحوسبة للذكاء الاصطناعي في توسع. وتحتاج تلك الأنظمة إلى وحدات معالجة، ومسرعات، وشبكات وذاكرة.

سهم Intel يرتفع، لكن مسار التعافي ما يزال يحمل مخاطر أكبر

يأتي صعود Intel في ما قبل السوق من حالة استثمارية أقل وضوحًا.

على عكس AMD، Intel لا تمتلك ترقية جديدة إلى توصية شراء قوية. وتعتمد قصتها على طلب وحدات معالجة الخوادم، وتنفيذ التصنيع، وما إذا كان استثمار المصنع سيؤدي في النهاية إلى تحقيق اقتصاديات حجم تنافسية وجذب عملاء خارجيين.

يظل بنك أوف أمريكا متفائلاً بعد عرض الأسهم الذي بلغ نحو $20 billion لشركة Intel.

وصف Arya جمع الأموال بأنه «مؤشر قيادي جيد» على ثقة الإدارة في استراتيجية المصانع. وحافظ بنك أوف أمريكا على تصنيفه شراء لكنه خفض هدفه إلى $145 من $160، مراعيًا تأثير التخفيف وتقييمات الأقران.

يعتقد Leopold أن Intel يجب أن تستفيد من سوق وحدات معالجة الخوادم الأكبر، لكنه يقيم السهم بتصنيف أداء السوق (Market Perform) بينما يمنح AMD توصية شراء قوية.

قد تحدد نتائج Nvidia ما إذا كانت متانة تعاملات يوم الأربعاء ستستمر

تعد نتائج Nvidia الاختبار الفوري لكلا السهمين.

تتوقع FactSet أن تبلغ إيرادات الربع الثاني المالي نحو $92.3 billion وربحية معدلة تبلغ $2.09 للسهم. لكن المحللون المتفائلون يضعون بالفعل نماذج لأرقام أقوى للربع التالي.

يعتقد محلل UBS، Timothy Arcuri، أن إيرادات ربع أكتوبر قد تتجاوز $110 billion مع استمرار قوة الطلب على Blackwell وبدء مساهمة Rubin.

قد يثبت مؤتمر الأرباح أنه مهم بنفس القدر.

قال محلل JPMorgan، Harlan Sur، لصحيفة MarketWatch إن المستثمرين سيستمعون عن كثب لآراء Nvidia حول شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة، والمنافسين الناشئين، والصين، وإمدادات الذاكرة عالية النطاق الترددي، وميزة الحزمة الكاملة لديها.

إذا أكدت Nvidia أن مزودي الخدمات السحابية واسعة النطاق يحافظون على أو يزيدون ميزانيات الذكاء الاصطناعي، فقد تقوى توقعات الطلب على وحدات معالجة الرسوميات GPUs، ووحدات معالجة الخوادم، والشبكات، والذاكرة، وتصنيع أشباه الموصلات.

أي علامة على بطء في عمليات النشر أو على إنفاق انتقائي قد تعكس تفاؤل يوم الأربعاء بسرعة.