سهم Western Digital المرتفع يواجه مخاطر كبيرة — هل ينعكس؟

شرع سهم Western Digital في موجة ارتفاع كبيرة هذا العام، وبلغ أعلى مستوى في تاريخه في 18 يونيو. قفز بنسبة 264% هذا العام وبنسبة 960% خلال الاثني عشر شهراً الماضية، وارتفعت قيمته السوقية إلى أكثر من 221 مليار دولار. وعلى الرغم من أن هذا الارتفاع قد يستمر بعد نتائج Micron، فإن WDC يواجه بعض المخاطر الكبيرة التي قد تدفعه للانخفاض على المدى.

قفز سهم Western Digital وسط ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي

تعد WDC من أبرز مصنعي الأقراص الصلبة الداخلية والخارجية وحلول تخزين مراكز البيانات. تُستخدم منتجاتها من قبل بعض أكبر شركات hyperscaler في العالم مثل Amazon وMicrosoft وGoogle وMeta. كما تُستخدم من قبل مصنعي الحواسيب مثل Dell وHP وLenovo.

يعود صعود سعر سهم WDC الجاري إلى تعرضها لصناعة مراكز البيانات المتنامية، حيث يتم إنشاء كميات هائلة من البيانات يومياً. وقد أدى هذا النمو إلى زيادة الطلب وظهور نقص، دفعت hyperscalers إلى الدخول في عقود طويلة الأجل. 

واصلت أعمال Western Digital النمو هذا العام، ويتوقع المحللون نمواً قوياً بنسبة مزدوجة الأرقام في المستقبل المنظور. أظهرت النتائج الأخيرة أن الإيرادات قفزت بنسبة 45% على أساس سنوي إلى 3.34 مليار دولار، بينما ارتفع هامش الإجمالي إلى 50.2%. وفي بيانه قال الرئيس التنفيذي:

“محركات الطلب واضحة: عمليا كل حمل عمل متعلق بالذكاء الاصطناعي، من التدريب والاستدلال والذكاء الاصطناعي الوكائلي إلى الذكاء الاصطناعي الفيزيائي، ينتج بيانات تُخزن بشكل دائم وبطريقة فعّالة من حيث التكلفة على أقراص HDDs.”

يتفائل محللو وول ستريت الذين يراقبون الشركة باستمرار أن النمو سيستمر هذا العام. التقدير الوسطي هو أن إيرادات هذا الربع (الربع الرابع) ستنمو بنسبة 42% إلى 3.69 مليار دولار. إذا حصل ذلك، فسيصل إجمالي الإيرادات السنوية إلى 12.87 مليار دولار، بارتفاع 35% على أساس سنوي. وستقفز الإيرادات السنوية التالية بنسبة 38% لتصل إلى 17.7 مليار دولار.

محللو وول ستريت متفائلون تجاه أسهم WDC

رفع معظم المحللين الذين يتابعون الشركة توقعاتهم. رفعت شركة Morgan Stanley هدف السعر من 488 إلى 650 دولاراً، بينما رفعت JPMorgan الهدف نفسه. رفعت Mizuho وCitigroup التوقع إلى 685 دولاراً، في حين زادت Barclays الهدف إلى 620 دولاراً. Morgan Stanley أيضاً رفعت توقعها إلى 650 دولاراً.

ومع ذلك، تواجه الشركة تحديات كبيرة في المستقبل. على سبيل المثال، أعمالها عادة ما تكون دورية، وتشهد فترات ازدهار وانكماش. يحدث هذا لأن الارتفاع الحاد في الأسعار يدفع عادةً إلى رفع الأسعار، مما يدفع الشركات إلى تعزيز الإنتاج.

اقرأ المزيد: أسهم Western Digital وSeagate وSandisk تستعد لحدث Micron كبير

الخطر الآخر هو أن الشركة أصبحت أعلى تقييماً من نظرائها الأسرع نمواً مثل Micron وSandisk. لديها مكرر السعر إلى الأرباح المستقبلي حوالي 67، أعلى من Sandisk البالغ 30، وMicron البالغ 17. كما أن المضاعف أعلى من متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 22.

في الوقت نفسه، هناك خطر أن تؤثر الإلغاءات الجارية لمشروعات مراكز البيانات في الولايات المتحدة على النمو.

المؤشرات التقنية تشير إلى أن سعر سهم Western Digital قد يهبط أكثر

مخطط سهم WDC | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن سعر سهم WDC تراجع في الأيام القليلة الماضية، من أعلى مستوى عند 800 دولار إلى أدنى مستوى عند 613 دولاراً يوم الأربعاء. ثم ارتد إلى 730 دولاراً بعد نتائج Micron.

خطر رئيسي هو أن السهم لا يزال أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم البالغ 317 دولاراً تقريباً. وهذا يعني أن السهم قد يمر بعملية عودة إلى المتوسط، حيث ينخفض الأصل ليتماشى مع متوسطاته التاريخية. 

كما شكّل السهم تباعداً هبوطيّاً إذ كون مؤشر القوة النسبية (RSI) قناة هبوطية. ولذلك، هناك خطر أن يهبط السهم أكثر إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 500 دولار في الأجل القريب.

اقرأ المزيد: سهم Western Digital يبدو مرشحاً لتصحيح قصير الأجل: اعرف المزيد