انتعاش الذكاء الاصطناعي يواجه اختبار الواقع مع تراجع الأسهم الآسيوية قبل أرباح سامسونج

بدأت الأسواق الآسيوية الأسبوع بنبرة أكثر حذراً مع انتقال المستثمرين من ارتياح على مستوى الاقتصاد الكلي إلى تدقيق في الأرباح.

خفَّضت أسعار النفط الأدنى أحد أكبر المخاوف المتعلقة بالتضخم، في حين أن تراجع نمو التوظيف الأمريكي خفف الضغط نحو رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

عادةً ما يساعد ذلك الأصول ذات المخاطر. لكن بدلاً من ذلك، يتساءل المتداولون سؤالاً أصعب: هل لا يزال ازدهار الذكاء الاصطناعي يبرر مستوى المكاسب المسعَّرة بالفعل في الأسواق الثقيلة على أشباه الموصلات؟

مع استعداد سامسونج لتقديم قراءة مبكرة على طلب الذاكرة، قد يأتي الاختبار التالي لآسيا من الأرباح بدلاً من السياسة النقدية.

تصبح أرباح الذكاء الاصطناعي الاختبار التالي للسوق

انخفض المؤشر الأوسع لشركة MSCI لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.2% يوم الاثنين.

انخفض مؤشر كوسبي لكوريا الجنوبية 1.2%، مما شكّل تبريداً بعد موجة مذهلة قادها طلب الذكاء الاصطناعي وضيق إمدادات الشرائح.

خسر مؤشر نيكاي الياباني 1.4%، بينما لم تتغير الأسهم القيادية الصينية كثيراً.

يأتي الحذر قبيل إعلان سامسونج للإلكترونيات نتائج الربع الثاني الأولية يوم الثلاثاء.

يتوقع المحلّلون أن تسجل أكبر مُصنِّع لشرائح الذاكرة في العالم من حيث المبيعات أرباحاً تشغيلية بقيمة 86 trillion won، ما يمثل قفزة بمقدار 18 مرة عن العام السابق، مدعومة بارتفاع أسعار ذاكرة DRAM وNAND.

هذا يجعل حدث سامسونج أكثر من كونه حدثاً لشركة وحدها. إنه إشارة للسوق. نتيجة قوية ستدعم الرأي القائل إن إنفاق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي ما يزال ينعكس على مُصدّري آسيا.

أي خيبة قد تثير تساؤلات حول ما إذا كان انتعاش أسهم قطاع الرقائق قد سبق الأساسيات.

هبوط النفط يغير نقاش التضخم

قدمت أسواق الطاقة بعض الراحة. انخفض خام برنت 0.5% إلى $71.79 للبرميل، قرب أدنى مستوى خلال أربعة أشهر، بينما تراجع الخام الأمريكي 0.3% إلى $68.47.

جاءت الحركة بعد قرار أوبك+ رفع أهداف الإنتاج لشهر أغسطس بمقدار 188000 برميلاً يومياً، ممدداً زيادات مماثلة تم الاتفاق عليها لشهري يونيو ويوليو.

واصلت السفن العبور عبر مضيق هرمز أيضاً، مما خفف المخاوف من صدمة عرض فورية.

مع تراجع أسعار النفط عن مستويات مخاطر الحرب، يعيد المستثمرون تقييم تهديد التضخم الذي دفع بعض مسؤولي الفيدرالي نحو موقف أكثر تشدداً.

يرى استراتيجيون ANZ أن احتمال تحرك الفيدرالي هذا الشهر ضئيل، رغم أنهم يحذرون من أن التضخم ظل أعلى من المستهدف لفترة كافية لإبقاء صانعي السياسة في حالة نفاد صبر.

الاحتياطي الفيدرالي والبيانات ما زالا مهمين

من المفترض أن تعطي محاضر اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي المقررة الأربعاء المستثمرين مزيداً من التفاصيل عن التحول الأخير نحو التشدد داخل البنك المركزي، حتى إذا جرت تلك المناقشة قبل الهبوط الأخير لأسعار النفط.

تشير الأسواق الآن إلى احتمال بنسبة 78% أن يترك الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقرر في 29 يوليو.

تبدأ تدفقات بيانات الأسبوع بمسح خدمات ISM الأمريكي، بينما تقدم Delta Air Lines وPepsiCo مؤشرات أرباح مبكرة قبل موسم التقارير الأوسع.

استقر الدولار قرب 100.88، بينما ارتد زوج الدولار/ين حول 161.79، وهو مستوى قريب بما يكفي من قمم الأربعين عاماً الأخيرة لإبقاء مخاطر التدخّل حية.