انتعاش Micron وSanDisk بعد هبوط قادته Samsung؛ محفزات جديدة تعزز المعنويات

شهدت أسهم شرائح الذاكرة والتخزين انتعاشًا قويًا يوم الخميس، مع عودة المستثمرين إلى القطاع بعد تراجع حاد تسبب به إعلان أرباح شركة Samsung Electronics الفصلية في وقت سابق من هذا الأسبوع.

ارتفعت أسهم Micron Technology بأكثر من 7%، بينما سجلت SanDisk SNDK مكاسب بحوالي 7.5%.

تقدمت أسهم Western Digital بأكثر من 7.2%، وارتفعت Seagate Technology بأكثر من 6.5%، مستعيدة جزءًا كبيرًا من الخسائر التي تكبدتها خلال تراجع أوسع في قطاع أشباه الموصلات.

يأتي هذا التعافي بعد الإعلان الأولي عن الأرباح الفصلية لشركة Samsung الذي أثار عمليات جني أرباح في أسهم شركات الشرائح على مستوى العالم، على الرغم من أن عملاق الذاكرة الكوري الجنوبي قدم نتائج أقوى من المتوقع.

تراجعت أسهم Samsung عقب إعلان الأرباح مع إغلاق المستثمرين لمكاسبهم بعد الارتفاع الحاد للسهم، مما أدى إلى خفض أسهم أشباه الموصلات والمرتبطة بالذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.

كان الضغط البيعي حادًا بشكل خاص في كوريا الجنوبية، حيث هبط مؤشر Kospi باقتضاب إلى نطاق السوق الهابطة الفني يوم الأربعاء، مسجلًا تراجعًا بنسبة 22.8% من قمته في 22 يونيو.

بيانات قطاع جديدة تعزز المعنويات بعد التصحيح

على الرغم من التقلبات الأخيرة، بدأ المشاركون في السوق ينظرون بشكل متزايد إلى التصحيح على أنه تراجع صحي بدلاً من مؤشر على تدهور أساسيات صناعة ذاكرة الذكاء الاصطناعي.

فعلى سبيل المثال، هبطت أسهم Micron بنحو 32% من أعلى مستوى قياسي لمسته بعد تقرير أرباحها في أواخر يونيو، مما جعل السهم جذابًا للمستثمرين الراغبين في الدخول ضمن موضوع الذكاء الاصطناعي عند قيم تقييمية أدنى.

كما دعمت بيانات قطاعية جديدة الانتعاش.

ووفقًا لتقرير UBS الشهري للذاكرة لشهر يوليو، بلغت مبيعات الذاكرة العالمية رقمًا قياسيًا قدره $74.6 billion، بارتفاع 31.7% على أساس شهري وتفوقها على الاتجاه الموسمي المعتاد بمقدار 2.8 نقطة مئوية.

دفع الطلب القوي كلًا من UBS وBernstein إلى توقع زيادات ملموسة في أسعار عقود الذاكرة خلال الأرباع المقبلة، رغم اختلاف وجهتي نظرهما بشأن مدة استمرار دورة الصعود الحالية.

وجاءت إشارة إيجابية أخرى للقطاع من تقارير تفيد أن الاكتتاب الأمريكي المرتقب لـ SK Hynix جذب طلبًا هائلًا من المستثمرين، ما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يظلون واثقين من النظرة طويلة الأجل لموردي ذاكرة الذكاء الاصطناعي على الرغم من تقلبات أسعار الأسهم الأخيرة.

استثمار Micron يعزز الثقة

تلقت معنويات المستثمرين أيضًا دعمًا بعد إعلان Micron عن خطط للاستثمار بأكثر من $250 billion في الولايات المتحدة حتى عام 2035 لتوسيع طاقات تصنيع الذاكرة.

يعكس هذا الاستثمار زيادة في الثقة بأن الطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي وغيرها من شرائح الذاكرة المتقدمة المستخدمة في خوادم الذكاء الاصطناعي سيظل قويًا لسنوات.

ويمثل هذا الالتزام الأخير زيادة ملحوظة عن خطة الاستثمار البالغة $200 billion التي أعلنتها Micron العام الماضي، والتي كانت قد رُفعت بالفعل عن تقديرات سابقة.

تقرير Meta ينعش SanDisk

استفادت SanDisk أيضًا من تقرير رويترز الذي يفيد بأن Meta Platforms تخطط لبدء تصنيع شريحة ذكاء اصطناعي ابتداءً من سبتمبر مع توسيع سعة الحوسبة لدعم طموحاتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

ووفقًا للتقرير، أمنت Meta اتفاقيات توريد طويلة الأجل مع عدة بائعي أجهزة لدعم توسيع بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي.

وتشمل الاتفاقيات بحسب التقرير Samsung Electronics لشرائح الذاكرة، وSanDisk لمنتجات التخزين الفلاش، وSumitomo Electric لمعدات الألياف البصرية، مما يبرز استمرار استثمارات شركات التكنولوجيا فائقة الحجم في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

عزز التقرير التوقعات بأن إنفاق الشركات على منتجات التخزين والذاكرة سيبقى مرتفعًا بينما تتسابق الشركات لبناء بنى تحتية للذكاء الاصطناعي.

وول ستريت تظل متفائلة بشأن قطاع الذاكرة

تواصل دور الوساطة أيضًا الحفاظ على وجهة نظر متفائلة تجاه قطاع الذاكرة على الرغم من التصحيح الأخير.

جددت Bank of America حديثًا هدف سعرها البالغ $1,550 لسهم Micron، ووصفت الشركة بأنها سهم الذاكرة المفضل لديها.

تقدر شركة الوساطة أن الذاكرة تشكل الآن 35% إلى 40% من نفقات رأس المال السحابي للذكاء الاصطناعي، أي نحو مرتين إلى ثلاث مرات مستوياتها التاريخية تقريبًا، بينما تستمر أسهم الذاكرة في التداول بأقل من 10 أضعاف الأرباح المستقبلية.

وبحسب الشركة، لا يزال لدى المستثمرين قلق بشأن استدامة الأسعار وإضافات المعروض المستقبلية وتركيز العملاء.

ومع ذلك، تعتقد الشركة أن السوق يقلل من تقدير التحول في الصناعة نحو اتفاقيات توريد أطول أمدًا وتسعير أكثر قابلية للتنبؤ.

مع تحول شرائح الذاكرة لتصبح أكثر أهمية لبنية تحتية الذكاء الاصطناعي بدلاً من التصرف كمنتجات سلعية تقليدية، تتوقع شركة الوساطة تحسن التقييمات القطاعية مع مرور الوقت.