تراجع الذهب بعد قفزة 2% مع استعداد المتعاملين لمفاجأة تضخم جديدة

تراجع الذهب يوم الأربعاء بعدما تحولت احتفالات السوق القصيرة بتراجع تضخم الولايات المتحدة إلى سؤال أكثر إزعاجًا: هل ستبقي صدمة نفطية جديدة ضغوط الأسعار مستمرة؟

انخفض الذهب الفوري 0.5% إلى $4,035.67 للأونصة بحلول 0300 بتوقيت غرينتش، بينما تراجعت عقود أغسطس الآجلة 0.7% إلى $4,042.20.

ألغى هذا التراجع جزءًا من قفزة أكثر من 2% يوم الثلاثاء، عندما بلغ الذهب $4,100.49 بعد أن جاءت أسعار المستهلكين لشهر يونيو أقل من التوقعات.

السبائك الآن محاصرة بين تراجع مخاوف أسعار الفائدة على المدى القريب واحتمال أن يؤدي تجدد القتال في الشرق الأوسط إلى رفع تكاليف الطاقة مجددًا.

صدمة نفطية تقلص أثر راحة مؤشر أسعار المستهلكين

هبطت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة 0.4% في يونيو، وهي أول هبوط شهري منذ أبريل 2020، فيما تباطأ التضخم السنوي إلى 3.5%.

تباطأ التضخم الأساسي إلى 2.6%، وهو ما دفع المتعاملين لتقليل توقعاتهم لرفع فوري لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

دفعت البيانات الذهب للارتفاع بقوة في البداية، لكن المستثمرين ينظرون بالفعل إلى ما بعد تقرير التقط أسعار الطاقة قبل التصعيد الأخير.

ارتفع خام برنت للجلسة الثالثة يوم الأربعاء، مسجلاً مكسبًا قدره 1.2% إلى $85.72 للبرميل، بعد إعادة الولايات المتحدة فرض حصار بحري على موانئ إيرانية وتبادل الطرفان ضربات جديدة.

قال استراتيجي في OANDA إن موجة صعود النفط جعلت قراءة مؤشر أسعار المستهلكين تبدو متأخرة عن التطورات الحالية.

يمكن لارتفاع أسعار الخام أن يترجم إلى زيادات في تكاليف النقل والإنتاج، مما يزيد من احتمال إبقاء الاحتياطي الفيدرالي سياساته تقييدية حتى مع تبريد التضخم العام.

إعادة تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي تقدّم دعمًا جزئيًا فقط

أصبحت أسواق المعدلات أقل صقورية، لكنها لم تتخل عن احتمال تشديد إضافي.

يعطي المتعاملون الآن احتمالًا بنحو 58% لرفع في سبتمبر، مقارنةً بـ76% قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين، بينما تظل فرصة حدوث تحرك بحلول ديسمبر قريبة من 80%.

رحب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفين وورش ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بتحسن التضخم، لكنهما أشارا إلى أن شهرًا واحدًا إيجابيًا ليس كافيًا.

قال وورش إن صناع السياسة لا يزال أمامهم عمل للقيام به، بينما قال جولسبي إنه يريد عدة أشهر إضافية من التراجع قبل استخلاص استنتاجات حاسمة.

تحد هذه الحيطة من الفائدة على الذهب.

تقلل توقعات انخفاض أسعار الفائدة من تكلفة الفرصة لاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد، لكن مخاطر التضخم المستمرة قد ترفع عوائد سندات الخزانة وتدعم الدولار، مما يعوّض الطلب على الأصول الدفاعية.

مستوى $4,000 يصبح الاختبار التالي

تتركز المعركة الفنية الفورية على عتبة $4,000، التي صمدت أثناء بيع يوم الإثنين ودعمت ارتداد يوم الثلاثاء.

اختراق حاسم دون ذلك المستوى قد يكشف انخفاضات أواخر يونيو، بينما سيحتاج الشراء المتجدد إلى تجاوز $4,100 لاستعادة الزخم الصعودي.

سيقدم مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو، المزمع صدوره عند 08:30 صباحًا في واشنطن، القراءة التالية على تضخم خطوط الأنابيب.

قد يرسّخ تقرير أكثر هدوءًا سبائك الذهب، رغم أن المتعاملين قد يستمرون في التعامل بحذر مع بيانات أسعار أقدم طالما ظل النفط مرتفعًا.

انخفضت الفضة 0.3% إلى $58.48 للأونصة. وارتفع البلاتين 0.2% إلى $1,635.56، بينما صعد البلاديوم 0.2% إلى $1,307.11.