الربع بقيمة $55B: كيف حققت البنوك أرباحًا قياسية عبر التداول والذكاء الاصطناعي

تثبت أكبر بنوك وول ستريت أن عدم اليقين الجيوسياسي والأسواق المتقلبة قد يكونان مربحين للغاية عندما تظل مكاتب التداول نشطة ويغذي الذكاء الاصطناعي موجة غير مسبوقة من جمع رأس المال.

ولّد أكبر ستة بنوك أميركية مجتمعة أرباحًا بقيمة $55 billion في الربع الثاني، متجاوزة توقعات المحللين بسهولة، إذ أدت تقلبات الأسواق، وجمع رؤوس الأموال القياسي المرتبط بالذكاء الاصطناعي، وانتعاش الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى واحد من أقوى الأرباع لصناعة المالية خلال سنوات.

حتى بعد استبعاد مكاسب JPMorgan Chase الأحادية المتعلّقة بفيزا والأسهم، سجلت البنوك الستة ما يقرب من $50.4 billion من الأرباح خلال الربع.

تجاوز كل واحد من هؤلاء المقرضين الستة تقديرات وول ستريت على صعيدَي الأرباح والإيرادات، مدفوعًا إلى حد كبير بنشاط تداول قياسي وانتعاش حاد في الخدمات المصرفية الاستثمارية.

مكاتب التداول تحقق ربعًا مذهلًا

برزت عمليات التداول مرة أخرى كأكبر محرك للأرباح مع استمرار التوترات الجيوسياسية وتقلبات سوق الطاقة في دفع المستثمرين لإعادة تموضع محافظهم بنشاط.

هزّت الأسواق المالية خلال الربع الصراع في الشرق الأوسط والاضطرابات في الشحن عبر مضيق هرمز، فيما أشعل ارتفاع أسعار النفط من جديد مخاوف التضخم ودفع المستثمرين لإعادة تقييم توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

ترجمت تلك التقلبات السريعة إلى أحجام تداول استثنائية عبر الأسهم والعملات والسلع والدخل الثابت.

تصدرت Goldman Sachs القطاع بإيرادات تداول أسهم قياسية بلغت $7.42 billion، بارتفاع 72% عن العام السابق.

ساهم تداول الدخل الثابت بمبلغ إضافي قدره $4.59 billion، بارتفاع 32%.

JPMorgan Chase حققت إيرادات من تداول الأسهم بقيمة $6 billion، بارتفاع 86% عن العام الماضي، بينما ظل تداول الدخل الثابت ثابتًا عند $6.1 billion، ليصل إجمالي إيرادات الأسوق إلى $12.1 billion.

أفادت Morgan Stanley أيضًا بإيرادات تداول أسهم قياسية بلغت $6.3 billion، بارتفاع 69%، إلى جانب $2.5 billion من الدخل الثابت.

Bank of America سجلت إيرادات تداول أسهم قياسية بلغت $3.6 billion، بارتفاع 70%، بينما ارتفعت إيرادات الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) بنسبة 9% إلى $3.5 billion.

Citigroup سجلت أعمالها في تداول الأسهم ارتفاعًا 45% لتصل إلى رقم قياسي قدره $2.3 billion، بينما ارتفعت إيرادات الدخل الثابت 7% إلى $4.7 billion.

على الرغم من أن قطاع التداول لديها لا يزال أصغر بكثير، استفادت Wells Fargo أيضًا من زيادة النشاط.

ارتفعت إيرادات الأسواق ضمن قسم الخدمات المصرفية للشركات والاستثمارية بنسبة 24% إلى $2.21 billion، مع زيادة تداول الأسهم وحده بنسبة 64%.

الصفقات تقود انتعاش الخدمات المصرفية الاستثمارية

ثبت أن الانتعاش في الخدمات المصرفية الاستثمارية كان ذا أهمية مماثلة، حيث ظهر الذكاء الاصطناعي كأحد أكبر المحفزات لنشاط أسواق رأس المال.

قفزت رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية عبر جميع البنوك الستة مع تسارع عمليات الدمج والاستحواذ، وعروض الأسهم، وإصدار الديون خلال الربع.

ولدت Goldman Sachs رسوم خدمات مصرفية استثمارية بقيمة $3.4 billion، بزيادة 55% على أساس سنوي، مدعومة بعمل استشاري قوي واكتتابات ديون قياسية.

أبلغت JPMorgan Chase عن رسوم بقيمة $3.3 billion، بزيادة 30%، وهو أقوى ربع للخدمات المصرفية الاستثمارية لها منذ 2021.

سجلت Morgan Stanley أسرع نمو بين نظرائها، حيث قفزت إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية 58% إلى $2.44 billion.

وسجلت Bank of America وCitigroup وWells Fargo أيضًا زيادات صحية في دخل الاستشارات والاكتتاب.

وفقًا لـDealogic، ارتفعت إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية 24% خلال النصف الأول من 2026 إلى $61.4 billion، مدفوعة بعمليات اندماج ضخمة، وسوق طرح عام أولي نشط، وتقلب تداول مرتفع.

من بين أكثر الصفقات ربحية في الربع كان الطرح العام الأولي القياسي لشركة SpaceX بقيمة $86 billion في يونيو، أكبر طرح عام أولي في تاريخ الولايات المتحدة.

ولّد الإدراج وحده نحو $500 million في رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية عبر الشركات المشاركة، حيث شغلت Goldman Sachs دور المتعهد الرئيسي (lead-left underwriter) بينما شاركت JPMorgan وBank of America وCitigroup وWells Fargo كمكتتبين مشاركين ومستشارين.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يخلق دورة تمويل جديدة

قال مسؤولون تنفيذيون في وول ستريت إن الذكاء الاصطناعي يخلق فرصًا تمتد إلى أبعد من شركات التكنولوجيا نفسها.

تموّل البنوك مراكز البيانات، وتكتتب إصدارات الدين والأسهم، وتقدّم المشورة بشأن الاستحواذات، وتسهّل تدفقات رأس المال الضخمة المطلوبة لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.

على سبيل المثال، قدمت Wells Fargo المشورة بشأن استحواذ NextEra Energy بقيمة $67 billion على Dominion Energy وحزمة تمويل Apollo بقيمة $35 billion لشركة الذكاء الاصطناعي Anthropic.

وصف الرئيس التنفيذي لـGoldman Sachs، David Solomon، موجة الاستثمار أنها تخلق "تأثيرًا تموجيًا" عبر الاقتصاد الأمريكي من خلال توليد فرص تمويل وتداول عبر الأسواق العامة والخاصة.

قال المدير المالي في Goldman، Denis Coleman: "نحن في منتصف دورة إنفاق رأسمالي فائقة للذكاء الاصطناعي حيث توجد مطالب على التمويل في كل أداة تمويل، في كل منطقة من مناطق العالم وعبر كل صناعة".

قال محلل الخدمات المصرفية في Wells Fargo، Mike Mayo، إن دورة استثمارات الذكاء الاصطناعي "وصلت إلى نقطة تحول" خلال الربع الثاني، مشيرًا إلى Goldman Sachs وJPMorgan Chase وMorgan Stanley كأكبر المستفيدين.

بعد تقارير الأرباح القوية، رفع Mayo أهدافه السعرية لكل من Goldman Sachs وJPMorgan.

إقراض المستهلكين يظل قويًا

بينما سيطرت أسواق رأس المال على العناوين، واصل قطاع الخدمات المصرفية للأفراد دعم الأرباح على الرغم من ضغوط التضخم المستمرة.

أبلغت البنوك عن معدلات تخلف عن السداد منخفضة نسبيًا، فيما واصلت التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول دعم ربحية الإقراض.

أضافت Bank of America مليون حساب بطاقة ائتمان جديدة خلال الربع بينما أنفق العملاء $266 billion على بطاقات الخصم والائتمان، بارتفاع 9% عن العام الماضي.

أبلغت Wells Fargo عن زيادة 33% في إيرادات قروض السيارات، مدعومة بارتفاع الأرصدة وزيادة منح القروض.

حتى مع استمرار العديد من الأسر في مواجهة ارتفاع تكاليف السلع الأساسية مثل الوقود والبقالة، استفادت البنوك من إنفاق المستهلكين القوي وجودة ائتمانية مرنة.

البنوك تتبنى الذكاء الاصطناعي داخليًا أيضًا

لا يقتصر ازدهار الذكاء الاصطناعي على توليد رسوم الاستشارات والتمويل فحسب، بل يعيد أيضًا تشكيل عمليات البنوك نفسها.

تقوم المؤسسات المقرضة بنشر الذكاء الاصطناعي بشكل متزايد لتحسين الإنتاجية، وأتمتة سير العمل، وإدارة التكاليف.

أفصحت Bank of America أنها تمتلك الآن أكثر من 300 حالة استخدام معتمدة للذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة عبر أعمالها.

وتشمل هذه 114 تطبيقًا حيًا للذكاء الاصطناعي التوليدي، مع 34 منها مُنتشرة بالفعل على نطاق واسع لتحسين كفاءة سير العمل وإنتاجية الطواقم الأمامية.