سعر الذهب يتجاوز $4,040: هل يتشكل الآن مسار جديد نحو $4,100؟

ارتفع الذهب فوق $4,040 للأوقية يوم الثلاثاء بينما قيّم المستثمرون جهودًا دبلوماسية أولية لوقف تجدد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران مقابل تهديدات جديدة للشحن في البحر الأحمر.

ارتفعت عقود الذهب الفوري 0.9% إلى $4,042.69 بحلول 0345 بتوقيت غرينتش، بينما زادت عقود أغسطس الآجلة 0.8% إلى $4,047.40.

جاءت التحركات بعد معاناة الذهب مؤخراً في الحفاظ على مستوى $4,000 مع تجدد المخاوف من التضخم وارتفاع أسعار الفائدة بفعل صعود أسعار النفط.

يشير انتعاش يوم الثلاثاء إلى أن المتداولين استجابوا أكثر لإمكانية تلاشي صدمة الطاقة بدلاً من طلب الملاذ التقليدي.

تراجع النفط يغيّر معادلة أسعار الفائدة

انخفضت أسعار الخام بينما كانت الأسواق قيّمة تقارير تفيد بأن الوسطاء قدموا إلى طهران مقترح هدنة لمدة 10 أيام.

قال مسؤول إيراني كبير إن المبادرة تهدف إلى إحياء الاتفاق المؤقت الذي جرى الشهر الماضي وفتح طريق للمفاوضات الأوسع.

سيكون لانخفاض مستمر في النفط تأثير على الذهب لأنه قد يحد من الضغوط التضخمية الناجمة عن تعطل الإمدادات في الخليج.

وبدوره سيقلل ذلك الإلحاح على الاحتياطي الفيدرالي لتشديد السياسة أكثر ويخفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل لا يدفع فائدة.

من المتوقع على نطاق واسع أن يترك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغير في اجتماعه في 28-29 يوليو.

مع ذلك، أظهر تسعير مؤشر CME FedWatch يوم الثلاثاء احتمالاً بنسبة 64% لزيادة في سبتمبر، ما يجعل السبائك حساسة لأي ارتفاع متجدد في الخام أو عوائد الخزانة أو الدولار.

الدبلوماسية لا تزال هشة

احتمال إجراء محادثات لم يزل العلاوة الجيوسياسية.

واصلت القوات الأمريكية والإيرانية تبادل الهجمات، بينما هددت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن بعرقلة شحنات السعودية عبر مضيق باب المندب.

هذا التحذير يوسع نطاق المخاطر إلى ما بعد مضيق هرمز.

يعد مسار البحر الأحمر ممرًا رئيسيًا لنقل النفط وحركة الحاويات، وأي تعطيل موثوق به قد يدفع تكاليف الشحن والتأمين والطاقة إلى الارتفاع.

تفسر الإشارات المختلطة سبب بقاء تقدم الذهب متدرجًا بدلاً من أن يكون انفجاريًا.

يقوم المتداولون بموازنة احتمال الهدنة مقابل مخاطر أن يؤدي هجوم آخر على الشحن أو البنى التحتية للطاقة إلى عكس تراجع أسعار النفط بسرعة.

أهمية حاجز $4,000 تتزايد

قال استراتيجي Tastylive إيليا سبيلفاك إن السبائك بدت وكأنها تبني قاعدة حول $4,000، مع مجال لاستئناف الصعود إذا صمد هذا الدعم.

وأضاف أن الأسواق أصبحت أقل تفاعلاً مع كل عنوان عن الشرق الأوسط إلا إذا غيّر بشكل جوهري تدفقات الطاقة أو آفاق التضخم.

إن كسرًا مستمراً فوق $4,050 سيعزز الانتعاش ويعيد الارتفاعات الأخيرة حول $4,100 إلى الواجهة.

فشل الحفاظ على $4,000 سيعيد إحياء المخاوف من أن التصحيح الأوسع لم يكتمل.

تقدمت معادن ثمينة أخرى أيضًا. قفزت الفضة 2.2% إلى $57.67 للأوقية، بينما ارتفعت كل من البلاتين والبلاديوم 0.8%.