لماذا تقود Micron وAMD وSanDisk ارتفاعات ما قبل السوق اليوم

ارتفعت أسهم Micron وAMD وSanDisk بنحو 3% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء بعدما أعاد المستثمرون بناء مراكزهم في أسهم أشباه الموصلات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والمتقلبة.

جاءت المكاسب بعد نتائج أقوى من المتوقع من Palantir، حيث أظهرت تسارع الإيرادات وترقية التوقعات السنوية أن الشركات تنتقل من تجارب الذكاء الاصطناعي إلى الإنفاق على عمليات النشر.

ارتفعت العقود الآجلة لناسداك إذ حسن التقرير المعنويات عبر أسهم البرمجيات ومراكز البيانات وشركات أشباه الموصلات.

تملك هذه الأسهم محفزات. ستعلن AMD نتائجها بعد إغلاق جلسة الثلاثاء، وتتبعها SanDisk يوم الأربعاء، بينما تتعافى Micron مع إعادة المستثمرين النظر فيما إذا كانت المخاوف بشأن المنافسة الصينية وإمدادات الذاكرة المستقبلية قد بالغت في التقدير.

ارتفاع AMD رهان على نتائج الليلة

تُعد AMD الصفقة الأكثر اقترابًا بناءً على الأحداث إذ ستنشر الشركة نتائج الربع الثاني بعد إغلاق السوق في 4 أغسطس وستعقد مؤتمرها الهاتفي عند الساعة 5 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

قدّدت الإدارة سابقًا إيرادات بنحو 11.2 مليار USD (تقريبًا ‏41.1 مليار د.إ.‏)، زائدًا أو ناقصًا 300 مليون USD (تقريبًا ‏1.1 مليار د.إ.‏).

يركز المستثمرون على ما إذا كان الطلب على معالجات الخوادم EPYC ومعجلات Instinct للذكاء الاصطناعي سيظل قويًا بما يكفي لتبرير التوقعات المضمنة في السهم.

قال محلل Susquehanna كريستوفر رولاند إن الطلب على رقائق EPYC من AMD ظل «قويًا»، وفقًا لتقرير MarketWatch.

تتوقع وول ستريت أن يظل قطاع مراكز البيانات المحرك الرئيسي لنمو AMD، رغم أن الهوامش وتوقيت الإيرادات من أنظمة Helios على مستوى الرف سيحظيان بأهمية.

قال محللو William Blair إن AMD «باتت الآن في موقع الهجوم لاستحواذ الحصص»، مستشهدين بخارطة طريق منتجاتها والمعايير المفتوحة والتزامات العملاء.

Micron وSanDisk يحييان رهانا على النقص

تستفيد Micron وSanDisk من حجة تفيد بأن تصحيح أسهم الذاكرة في يوليو أصبح متشائمًا أكثر من اللازم.

تعرضت الشركتان لضربة عندما أعرب المستثمرون عن قلقهم من أن CXMT الصينية واستثمارات المصنعين الراسخين قد تخلق في النهاية فائضًا في المعروض.

لكن تلك المخاوف لا تزال أكثر صلة بالسنوات المقبلة منها بسوق اليوم الضيق.

كتب محلل مورغان ستانلي جوزيف مور أن الذكاء الاصطناعي يستهلك الكثير من ذاكرة DRAM بحيث لا يتبقى ما يكفي لأجهزة الحواسيب الشخصية والهواتف الذكية، وفقًا لـ MarketWatch.

قال إن النقص لا يظهر دلائل واضحة على التراجع وحذّر من افتراض أن الدورة الحالية ستتبع الانخفاضات السابقة.

تكتسب هذه الحجة أهمية بالنسبة إلى Micron، التي انخفض سهمها في بداية تعاملات الاثنين بعد تقارير عن احتمال وجود مصنع آخر لـ CXMT قبل أن يتعافى.

قال ويليام كيروين من Morningstar إن CXMT شكّلت نحو 6% فقط من إنتاج DRAM العالمي العام الماضي، مما يحد من تأثيرها الفوري.

سيختبر تقرير SanDisk يوم الأربعاء جانب NAND من الفرضية. من المقرر أن يعقد مؤتمر نتائج الربع الرابع المالي في الساعة 4:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

يريد المستثمرون أدلة تؤكد أن طلب مراكز البيانات على التخزين والقيود في الإمداد تدعم الأسعار والهوامش والتوجيه المالي.

Palantir يقدّم إشارة جديدة لطلب الذكاء الاصطناعي

أعلنت Palantir عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 1.9 مليار USD (تقريبًا ‏7.1 مليار د.إ.‏)، بزيادة 93% عن العام السابق، ورفعت توقعاتها لمبيعات 2026 إلى ما يصل إلى 8.2 مليار USD (تقريبًا ‏30 مليار د.إ.‏).

دفعت النتائج سهمها للارتفاع sharply قبل افتتاح جلسة الثلاثاء.

القراءة الإيجابية واضحة: نشر أوسع للذكاء الاصطناعي يتطلب المزيد من معالجات الخوادم والذاكرة والتخزين، ما يدعم أسواق AMD وMicron وSanDisk.

مع ذلك، لا يمكن لنتائج شركة برمجيات واحدة أن تحسم كل النقاشات حول أشباه الموصلات.

يجب على AMD تحويل الطلب إلى هوامش جذابة، بينما يتعين على Micron وSanDisk إظهار أن قوة الأسعار يمكن أن تصمد أمام إضافات السعة.