سهم CoreWeave يرتفع قبل إعلان النتائج: هل يصل إلى $100 أم يعود إلى $75؟

ارتد سهم CoreWeave بقوة خلال الأيام القليلة الماضية، إذ انتقل من أدنى مستوى في 29 يوليو عند $60 إلى السعر الحالي $90.6. وقفز بأكثر من 50% مع عودة تدفقات المستثمرين إلى شركات صناعة الذكاء الاصطناعي. سيوضع هذا الارتفاع على المحك عندما تنشر الشركة نتائجها المالية هذا الأسبوع.

سهم CoreWeave تحت الأضواء قبل إعلان النتائج

CoreWeave، المُعدّ السابق لبيتكوين والذي تعد Nvidia أكبر مساهميه، تعرض لضغوط منذ يونيو من العام الماضي عندما بلغ ذروته عند $187. 

هبط إلى أدنى مستوى عند $60 في يوليو مع تصاعد المخاوف بشأن صناعة الذكاء الاصطناعي وخطط الشركة للنفقات الرأسمالية.

ومع ذلك، قفز السهم مؤخرًا بنسبة 50% إلى $90.6 ويجلس عند أعلى مستوى له منذ 9 يوليو. تزامن هذا الارتفاع مع تعافٍ مستمر لشركات الذكاء الاصطناعي الكبرى مثل Nvidia وAMD.

سيكون سهم CoreWeave محط الاهتمام مع إصدارها نتائجها المالية يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن تظهر الأرقام زيادة في الإيرادات خلال الربع الثاني، مع تجاوز المؤجَّل في الطلب حاجز $100 مليار.

أظهرت النتائج الأخيرة أنها واحدة من أسرع الشركات نموًا في الولايات المتحدة حيث ارتفعت إيراداتها من $982 مليون إلى $2.07 مليار. كما قفزت الـ EBITDA المعدلة من $602 مليون في Q1’25 إلى $1.1 مليار.

من المرجح أن استمر هذا النمو في الربع الثاني من العام مع استقدام الشركة لعملاء جدد. ويُظهر متوسط تقديرات المحللين أن إيراداتها ارتفعت بنحو 110% في الربع إلى $2.56 مليار. 

ويعد هذا مؤشر نمو قوي للإيرادات بالنظر إلى أن الشركة حققت $5.13 مليار خلال العام الماضي بأكمله. ومن المتوقع أن تصل إيرادات الربع الثالث إلى $3.42 مليار، بزيادة على أساس سنوي قدرها 150%. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تقفز خسارة السهم من $0.6 في Q2’25 إلى $1.45. 

تكلفة بناء بنية الذكاء الاصطناعي في ارتفاع

بينما ترتفع إيرادات CoreWeave، يشعر المستثمرون بالقلق إزاء تكلفة بناء مراكز البيانات. إذ ارتفعت أسعار عناصر رئيسية مثل الخوادم ووحدات معالجة الرسوميات (GPUs) والذاكرة بشكل ملحوظ خلال الأشهر القليلة الماضية.

في تقريرها الربعي الأخير، قالت CoreWeave إن نفقاتها الرأسمالية ستتراوح بين $30 مليار و$35 مليار. ونتيجة لذلك ستحتاج الشركة إلى مزيد من السيولة، مما قد يؤدي إلى ارتفاع الدين واحتمال تخفيف حصص المساهمين.

تواجه الشركة أيضًا وضعًا أكثر تنافسية مع انضمام مزيد من الشركات. فمثلًا، حصلت SpaceX بالفعل على طلبات كبيرة من شركات مثل Anthropic وGoogle وReflection AI. كما تدرس Meta Platforms التوسع في قطاع بُنى تحتية لمراكز البيانات. كما استثمرت معظم شركات تعدين البيتكوين مبالغ كبيرة في هذا القطاع.

يتبنى المحللون نظرة إجمالية صعودية إلى حد كبير تجاه الشركة. فمثلًا لدى Citigroup هدف سعري عند $142، بينما ترى Jefferies ارتفاعه إلى $150. لدى Mizuho وMacquarie وCantor Fitzgerald أهداف عند $100 و$130 و$167 على التوالي.

التحليل الفني لسعر سهم CRWV

مخطط سهم CoreWeave | المصدر: TradingView

تشير المؤشرات الفنية إلى أن سعر سهم CRWV قد ينتعش بعد إعلان النتائج. فقد شكّل السهم نموذج قاع ثلاثي كبير عند $66.26. وهذه إشارة انعكاس صعودية شائعة في التحليل الفني.

كما كوّن السهم نمط رأس وكتفين مقلوب وتحرك قليلًا فوق المتوسط الأسي لمدة 50 يومًا (50-day EMA). كما ارتفع فوق مستوى Strong/Pivot/Reverse لأداة Murrey Math Lines.

وبالتالي، النظرة تجاه السهم صعودية، والهدف الرئيسي التالي للمتابعة عند $100، والذي يتزامن مع نقطة التحول الرئيسية للمقاومة/الدعم. كما أن احتمال الهبوط دون مستوى Strong/Pivot/Reverse لأداة Murrey Math Lines عند $75 وارد أيضًا بعد النتائج.