Kurz USD/INR: indická rupie se silně vrací

Kurz USD/INR se v posledních týdnech stáhl poté, co indická centrální banka (RBI) pokračovala ve svých opatřeních. Pár klesl na 92,85, což je pokles o 2,45 % z letošního maxima. Co tedy čeká indickou rupii, když výnosy z dluhopisů skokově rostou?

Indická rupie poskočila poté, co výnosy dluhopisů prudce vzrostly

Indická rupie si v uplynulých týdnech vedla dobře poté, co indická centrální banka (RBI) zesílila svou kampaň proti spekulantům, zejména v bankovním sektoru, kde je tlačí, aby před termínem 10. dubna uzavřeli své dolarové pozice. 

Analytici očekávají, že banky v nadcházejících čtvrtletích přijdou o miliony dolarů na hodnotě. Důvodem je výzva centrální banky, aby banky omezily své čisté otevřené pozice na $100 million. Kromě toho zakázala bankám nabízet non-deliverable forwards.

Tato opatření mají zabránit nedávnému oslabení indické rupie, která propadla na rekordní minimum 95,15 vůči americkému dolaru. Na vrcholu byl pár USD/INR téměř o 11 % výše než na svém loňském minimu.

Výnosy indických státních dluhopisů rychle rostou 

Pár USD/INR se stáhl současně s probíhajícím nárůstem výnosů indických dluhopisů. Data z TradingView ukazují, že desetiletý výnos vystoupal na 7,115 %, což je jeho nejvyšší hodnota od května 2024.

Podobně pětiletý výnos vzrostl na 6,8 %, zatímco dvouletý výnos se zvýšil na 6,4 %, což je výrazně nad letošním minimem 5,657 %.

Výnosy indických dluhopisů rostou, protože ceny ropy a zemního plynu letos nadále prudce rostou. Brent a West Texas Intermediate (WTI) tento měsíc přesáhly $112, trend, který může pokračovat, pokud Trump bude pokračovat ve svých plánech bombardovat mosty a elektrárny.

Indie je silně zranitelná vůči pokračujícímu konfliktu v Íránu, protože dováží většinu své ropy z tohoto regionu. Zatímco USA jí umožnily nakupovat ruskou ropu, útoky na ruskou infrastrukturu ze strany Ukrajiny ovlivnily její vývoz. Nedávná data ukázala, že její týdenní vývoz klesl na 2,32 milionu denně, tedy o více než 1,75 milionu barelů.

Tyto údaje tedy znamenají, že indická inflace bude letos nadále růst a přiměje Reserve Bank of India zvyšovat úrokové sazby na nadcházejících zasedáních. Bude to výrazný obrat poté, co banka loni provedla několik snížení sazeb.

Kurz USD/INR zareaguje na očekávanou páteční zprávu o spotřebitelské inflaci v USA. Ekonomové očekávají, že nadcházející čísla ukážou, že hlavní index spotřebitelských cen vzrostl v březnu na 3,4 %.

Technická analýza USD/INR 

Graf USD/INR | Zdroj: TradingView 

Graf v denním časovém rámci ukazuje, že kurz USD vůči INR se v posledních týdnech stáhl. Klesl z maxima 95,24 v březnu tohoto roku na současných 92,80.

Pár se pohybuje mírně nad 23,6% úrovní Fibonacciho retracementu. Dále se posunul mírně pod indikátor Ichimoku cloud.

Nicméně pár zůstal nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Vytvořil také malý svíčkový obrazec obráceného kladiva (inverted hammer), který často vede k odrazu.

Očekává se tedy, že se pár v nadcházejících týdnech odrazí, když býci cílí na klíčovou rezistenci na úrovni 94. Průlom nad touto úrovní by signalizoval další zisky, potenciálně směrem k dosavadnímu letošnímu maximu 95,20.