Růst akcií Lumentum se přehřívá, Wyckoff varuje před propadem

Cena akcií Lumentum zažívá silný růst a pohybuje se poblíž historického maxima. Vzrůstla z minima $36 v roce 2023 na $897 dnes. Letos posílila o 135 % a je druhou nejvýkonnější společností v indexu S&P 500 po Sandisku. Je tedy bezpečné kupovat akcie LITE?

Akcie Lumentum posílily díky silné dynamice a investici od NVIDIA

Lumentum je přední společnost vyrábějící optická a fotonická řešení široce používaná v polovodičovém a datacentrovém průmyslu. Většina jejích tržeb pochází z řešení pro cloud a sítě, zbytek tvoří průmyslový segment.

Akcie Lumentum posílily, protože sektor datových center dál zrychluje, přičemž největší společnosti očekávají, že letos utratí více než $650 miliard. Celkové globální výdaje do datových center by měly letos přesáhnout $1 bilion.

Akcie nabraly tempo poté, co společnost získala velkou investici od NVIDIA, největší společnosti na světě. NVIDIA věří, že společnost bude v následujících letech pokračovat v růstu. 

LITE také posílily poté, co společnost pokračovala v silném růstu tržeb. Tržby z komponent vzrostly na $443 milionů, což představuje 66.7 % z celkového objemu. Tržby ze systémů vzrostly na $221 milionů z $138 milionů ve stejném období minulého roku.

Nejdůležitější je, že růst tržeb se shodoval se zlepšením marže, protože ceny jejích laserů prudce vzrostly. Hrubá marže se zvýšila na 36.1 % z 24.8 % ve stejném období před rokem. Tento růst jí umožnil přejít z čisté ztráty $51.6 milionu na zisk $64.3 milionu.

Je LITE dnes dobrou akcií ke koupi?

Management očekává, že růst tržeb bude pokračovat. Očekává, že nadcházející výsledky ukážou tržby mezi $780 miliony a $830 miliony a provozní marži mezi 30 % a 31 %. Lumentum byla vždy vysoce konzervativní, což znamená, že její marže a tržby by mohly dopadnout lépe, než se čeká.

Stále však existuje riziko, že do rostoucí rally Lumentum nebude rozumné vstupovat. Průměrný odhad mezi analytiky z Wall Street je například, že cena akcie klesne na $630, tedy téměř o 30 % z aktuální úrovně. 

Společnost je také výrazně nadhodnocená, když se její očekávané (forward) poměrové P/E zvýšilo na 115, což je více než medián sektoru 21.6. 

Cena akcií Lumentum je překoupená a v markup fázi

Graf akcií LITE | Zdroj: TradingView

Týdenní časový graf ukazuje, že akcie LITE v posledních měsících prudce posílily. Oživení začalo dříve minulý rok a dostalo se téměř k $1,000. 

Přesnější pohled ukazuje, že akcie po léta zůstávaly v úzkém pásmu, kdy byly v akumulační fázi podle teorie Wyckoffa. Probíhající oživení je způsobeno tím, že se dostaly do fáze markup, charakterizované vysokou poptávkou a strachem z promeškání (FOMO).

Existují také známky, že Relative Strength Index (RSI) a Stochastic Oscillator se přesunuly do překoupené oblasti. 

Protože rally může pokračovat, hrozí zároveň riziko, že některé z těchto zisků zkoriguje. Pokud k tomu dojde, cena může klesnout až na $500, pokud se probíhající FOMO přemění v panický výprodej mezi investory.