ETF SPY a VOO dosáhly rekordů: co pohání rally a co dál?

Index S&P 500 a jeho ETF tento týden vystoupaly na historické maximum a pokračují v růstovém trendu, který začal 30. března. VOO, největší fond na světě, vzrostl na historické maximum $643, zatímco SPY poskočil na $700.

Akcie SPY a VOO rostou, zatímco investoři přehlížejí válku s Íránem 

Hlavním důvodem silného býčího běhu indexu S&P 500 je to, že investoři z Wall Streetu přehlížejí válku s Íránem za předpokladu, že to nejhorší už se stalo.

Za prvé, USA již zavedly blokádu Hormuzského průlivu, což znamená, že se situace může časem zlepšit. Trump a íránští představitelé naznačili, že jsou připraveni zahájit rozhovory, které by se mohly brzy obnovit.

Probíhající výkon na akciovém trhu odpovídá tomu, co se vždy stalo po velké události typu „černá labuť“. Americké akcie nejprve klesnou, když investoři panicky prodávají, a pak se odrazí, jakmile přijmou novou normu.

Několik dobrých příkladů jsou propady na začátku pandemie COVI-19 a obchodní válka prezidenta Donalda Trumpa v dubnu loňského roku. 

Americké společnosti reportují silné výsledky 

Akcie VOO a SPY rostou, protože začíná sezóna výsledků. Před publikací zisků zpráva FactSet odhadovala, že společnosti v indexu S&P 500 vykáží růst zisků přibližně o 17 %.

Většina společností zveřejnila silná čísla. Goldman Sachs a JPMorgan publikovaly dobré výsledky, které podpořily jejich obchodní (trading) divize, protože válka s Íránem přinesla značnou volatilitu.

Další přední společnosti jako PepsiCo, Abbott, Charles Schwab a Bank of New York (BNY) také oznámily silné finanční výsledky, které překonaly očekávání analytiků.

V nadcházejících týdnech se očekává publikace dalších silných výsledků; za pozornost stojí zejména Tesla, Amazon, Intel a Blackstone, které reportují příští týden.

Investoři nakupují při propadech, jak strach ustává 

Index S&P 500 také roste proto, že investoři nakupují při propadech v některých z nejvíce postižených sektorů trhu.

Dobrou ukázkou je trh privátního dluhu, kde některé z největších ztrátových titulů začaly ožívat. Akcie Blue Owl poskočily na $10 z letošního minima $8, zatímco Ares vzrostl na $120 ze $94. Další společnosti v odvětví, jako Blackstone a KKR, se rovněž zotavily.

Podobně investoři rotují do softwarového sektoru, který vytvořil několik výrazných příležitostí, včetně populárních jmen jako Adobe, ServiceNow, Intuit a Microsoft. Akcie Microsoftu vyskočily na $420 z letošního minima $356, zatímco Adobe vzrostlo na $252.

Softwarové akcie byly v posledních měsících pod tlakem, protože investoři reagovali ostře na nové produktové uvedení společností jako Anthropic. Argumentem je, že některé z těchto produktů mohou nahradit stávající softwarové nástroje.

Technická analýza ceny akcie VOO 

Graf ETF VOO | Zdroj: TradingView 

Probíhající růst akcie VOO je v souladu s tím, co jsme předpovídali před několika týdny zde. Nyní prudce vzrostla a překonala klíčovou rezistenci na $640, svou nejvyšší úroveň v lednu a únoru. Průlom nad touto úrovní potvrdil, že došlo k býčímu průlomu.

Fond zůstává nad všemi klouzavými průměry a index peněžních toků (MFI) vzrostl a překročil neutrální úroveň 50. Proto je nejpravděpodobnější scénář takový, že ETF VOO a další indexy S&P 500 budou v krátkodobém horizontu pokračovat v růstu, jak investoři podléhají strachu z promeškání (FOMO).