Komodity: Zlato na týdenním minimu, ropa +5 % kvůli eskalaci na Blízkém východě

Zlato v pondělí kleslo na týdenní minimum poté, co ceny energií vystřelily vzhůru kvůli obnovenému napětí na Blízkém východě mezi USA a Íránem. 

Ceny zlata však některé ztráty korigovaly a obchodovaly nad $4,800 za trojskou unci. Stříbro na COMEXu také kleslo o více než 2 %. 

Obavy z přerušení křehkého příměří mezi USA a Íránem způsobily, že ceny ropy vyskočily o více než 5 %. Tento nárůst následoval po zadržení íránské nákladní lodi USA a téměř úplném zastavení provozu Hormuzského průlivu.

Mezitím ceny mědi klesly, neboť nejistota ohledně příměří mezi USA a Íránem zatížila náladu na trzích. 

Zlato klesá o více než 1 %

Ceny zlata na COMEXu v době psaní klesly o více než 1 % a obchodovaly se kolem $4,820 za trojskou unci. 

Front‑month kontrakt na zlato na COMEXu spadl dříve v pondělí na $4,752 za trojskou unci, své nejnižší úrovni od 13. dubna. 

Obnovené napětí mezi USA a Íránem vneslo na trhy nejistotu ohledně vyhlídek mírové dohody, což vedlo k nárůstu dolaru na jeho týdenní maximum, ačkoli později část těchto zisků korigoval. 

Současně vzrostly výnosy 10letých amerických státních dluhopisů, což činí neutrální aktiva bez výnosu, jako je zlato, méně atraktivními vzhledem k vyššímu alternativnímu nákladu. 

Pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů před koncem roku klesla přibližně na 32 %, z 37 % při uzavření minulého týdne, podle nástroje FedWatch od CME. 

Tato změna odráží sentiment investorů vůči pokračujícím geopolitickým napětím, včetně pokračujícího uzavření Hormuzského průlivu pro lodní dopravu a zpráv o přestřelkách mezi USA a Íránem o víkendu, navzdory existujícímu příměří.

„Jak už bylo zmíněno, ani zlato ani stříbro se nechovají jako bezpečné přístavy. Právě naopak — tuto roli má zatím americký dolar,“ uvedl David Morrison, seniorní tržní analytik ve společnosti Trade Nation. 

Ropa vystřeluje

Obavy z přerušení dodávek spolu se zvýšeným rizikem širšího konfliktu mezi USA a Íránem vedly k prudkému růstu cen ropy po obnovených útocích na obchodní lodě v Hormuzském průlivu.

V době psaní stál West Texas Intermediate $87.12 za barel, +5,4 %, zatímco Brent byl na $95.12 za barel, +5,2 %.

Zprávy, že Írán znovu otevřel Hormuzský průliv, způsobily, že front‑month kontrakty pro Brent i WTI v pátek odpoledne klesly na svá nejnižší úrovně za téměř šest týdnů.

Teherán původně oznámil, že průliv bude zcela otevřen po dohodě o příměří mezi Izraelem a Libanonem. 

Toto rozhodnutí bylo však rychle zvráceno poté, co USA odmítly zrušit blokádu íránských přístavů v regionu. Írán proto nyní tvrdí, že průliv zůstane uzavřen, dokud nebudou odstraněna omezení týkající se jeho přístavů.

Obavy z obnovení bojů zesílily poté, co USA v neděli oznámily, že zadržely íránskou nákladní loď, která se snažila porušit jejich blokádu. Írán na to pohrozil odplatou.

Írán se zatím nerozhodl, zda se zúčastní mírových jednání, možnost je však zvažována. 

Separátně prezident USA Donald Trump v pondělí pro New York Post uvedl, že viceprezident JD Vance a americká delegace mají dorazit do Pákistánu během několika hodin k jednáním týkajícím se Íránu.

Plavba Hormuzským průlivem se zpomalila téměř na zastavení; podle pondělních údajů o plavbě jím za posledních 12 hodin přeplulo pouze tři plavidla. 

To je ostřejší kontrast oproti provozu v sobotu, kdy více než 20 lodí — převážejících komodity jako ropu, zkapalněný propan‑butan, kovy a hnojiva — průlivem prošlo. Data od Kpler ukazují, že sobotní počet byl nejvyšším počtem průjezdů lodí od 1. března.

Měď klesá

Měď ustoupila ze svého nedávného maxima — nejvyššího závěru od začátku února — po nejistotě kolem mírových jednání mezi Washingtonem a Teheránem poté, co USA zadržely íránské plavidlo v Hormuzském průlivu. 

Po čtyřech po sobě jdoucích týdnech zisků červený kov během asijského obchodování ztratil až 1,1 %, než některé ztráty korigoval.

Obavy o globální ekonomiku opět nasměrovaly tržní aktivitu, což mělo za následek smíšený výkon kovů. Ceny ropy se nicméně v pondělí propadům z minulého týdne částečně vzpamatovaly.

„Hlavním rizikem pro kovy je prodloužené uzavření průlivu, které by znásobilo energetický šok, který už se šíří světovou ekonomikou,“ uvedl Neil Welsh, šéf oddělení kovů v Britannia Global Markets, v komentáři zaslaném e‑mailem. 

Optimismus ohledně poptávky v Číně poskytuje cenám určitou podporu, což dokládá rychlý pokles zásob tam v poslední době. 

Zásoby sledované Šanghajskou burzou futures od svého vrcholu 13. března letošního roku klesly téměř o 200 000 tun.

V době psaní byl tří měsíční kontrakt na měď na London Metal Exchange na $13,269.60 za tunu, -0,8 % oproti předchozímu závěru.