Ceny zlata klesají kvůli nadějím na jednání s Íránem a silnému dolaru; propad omezen

Ceny zlata v úterý klesly pod tlakem mírně silnějšího dolaru a v očekávání investorů ohledně možných mírových jednání mezi USA a Íránem po nedávném víkendovém napětí.

Dolar USA v úterý mírně posílil, což činí komodity oceňované v zelených bankovkách dražšími pro držitele ostatních měn.

Podle zpráv Írán zvažuje účast na mírových rozhovorech se Spojenými státy v Pákistánu.

Dochází k tomu ve chvíli, kdy se blíží konec dvoutýdenního příměří, a po krocích Islamabádu k odstranění americké blokády íránských přístavů, která byla hlavní překážkou pro návrat Teheránu do mírových snah.

Týden začal s zlatem v defenzivě, především kvůli obnoveným obavám z inflace podpořeným růstem cen ropy a plynu.

Fundamenty tlačí zlato dolů

Tato inflační očekávání, posílená pokračujícími riziky narušení v blízkosti Hormuzského průlivu, jež podporují energetické trhy, nyní krátkodobě zatěžují zlato.

„Vidíme, že to krátkodobě omezuje prostor pro růst, ačkoliv rizika propadu se jeví omezená,“ uvedla ve zprávě Ewa Manthey, stratéžka pro komodity v ING Economics.

„Vyšší geopolitické napětí a přetrvávající nejistota kolem Hormuzu by měly podržet poptávku po bezpečných aktivech,“ doplnila.

V době psaní byl kontrakt na zlato COMEX na úrovni $4,803.91 za trojskou unci, tedy o 0,5 % méně než při předchozím závěru.

Investoři přehodnocovali rizika dodávek, což vedlo k poklesu cen ropy.

To vychází z očekávání, že mírová jednání tento týden zvýší tok dodávek z klíčového regionu Blízkého východu produkujícího energii.

Atraktivita zlata se snížila; ceny od začátku útoků USA a Izraele na Írán koncem února klesly přibližně o 8 %.

Zatímco zlato je tradičně považováno za pojistku proti inflaci, vysoké úrokové sazby nyní činí výnosové aktiva atraktivnějšími.

Vyšší ceny ropy přispívají k inflaci zvyšováním nákladů na dopravu a výrobu.

Pozornost se nyní soustředí na hlasování v americkém Senátu o potvrzení nominanta na předsedu Federálního rezervního systému Kevina Warsha, které je naplánováno na úterý.

Jakýkoli náznak jestřábího postoje od Warsha by mohl zvýšit tlak na ceny zlata.

„Krátkodobé pohyby cen budou pravděpodobně zůstávat volatilní v kontextu měnících se očekávání ohledně měnové politiky, reálných výnosů a přetrvávající geopolitické nejistoty,“ uvedla Manthey z ING.

Čínská rekordní poptávka žene stříbro vzhůru

Mezitím v březnu čínský dovoz stříbra dosáhl rekordní úrovně přibližně 836 tun, což výrazně překonalo desetiletý březnový průměr kolem 306 tun.

Podle čínských celních dat byl nárůst dovozu stříbra tažen pevnou poptávkou jak od drobných investorů, tak ze solárního sektoru, což odráží trendy i u ostatních drahých kovů.

Silná domácí poptávka z počátku roku způsobila, že čínské ceny stříbra převýšily mezinárodní ceny, čímž se spustily arbitrážní toky.

Retailová dynamika zeslábla po korekci cen stříbra z rekordních hodnot, kterých dosáhly v lednu.

Stříbro v pondělí dosáhlo svého nejvyššího bodu za více než měsíc a krátce se obchodovalo nad $83 za trojskou unci.

Tento růst byl podpořen oslabením dolaru USA a zvýšenou apetitou investorů po rizikových aktivech poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že Írán znovu otevře Hormuzský průliv.

Ceny od té doby klesly a obchodovaly se kolem $78.730 za trojskou unci, tedy o 1,6 % méně.