Komodity: ropa roste po zastavení jednání USA–Írán; zlato klesá, měď odolná

Ceny ropy během posledního dne týdne posílily, protože v mírových jednáních mezi USA a Íránem nedošlo k žádnému průlomu, což pravděpodobně udrží dodávky omezené v Hormuzském průlivu.

Mezitím mělo zlato náročných posledních pět dní a ceny pravděpodobně utrpí ztrátu druhý týden v řadě.

Stříbro bylo v pátek také mírně níže kvůli posilujícímu dolaru a rostoucím výnosům amerických státních dluhopisů.

Mezi základními kovy podle Commerzbank AG vzrostly na Londýnské burze kovů jak kontrakty na hliník, tak na měď, protože trh zůstal odolný.

Ropa roste

Ceny ropy stouply v pátek, když obchodníci ztratili víru v šance na průlom v mírových jednáních USA–Írán a zaujímali pozice před americkou letní sezónou řízení.

Navzdory denním ziskům byla ropa na cestě uzavřít týden se ztrátou.

V době psaní stál West Texas Intermediate 97.19 USD za barel, +0.8 %, zatímco Brent 103.42 USD za barel, +0.8 %.

Týdně Brent zakončil více než o 4 % níže a WTI klesl více než o 7 %, přičemž ceny výrazně kolísaly v závislosti na změnách nálady ohledně vyhlídek na mírovou dohodu mezi USA a Íránem.

Diplomatický zdroj v Islámábádu řekl íránské státní tiskové agentuře IRNA, že náčelník pákistánské armády odletěl do Teheránu, zatímco vysoký íránský představitel agentuře Reuters oznámil, že se rozdíly s Washingtonem zmenšily.

Americký ministr zahraničí Marco Rubio rovněž hovořil o „některých dobrých signálech“ v jednáních. I přesto se obě strany neshodují ohledně íránských zásob uranu a otázky kontrol nad Hormuzským průlivem.

„Koneckonců čím déle zůstane Hormuzský průliv uzavřen, tím více se budeme muset spoléhat na zásoby,“ dodala analytička.

Zlato směřuje k týdenní ztrátě

Ceny zlata v pátek klesly a směřovaly k druhému týdnu po sobě se ztrátou, protože silnější dolar a rostoucí ceny ropy opět zvýraznily obavy z inflace a posílily očekávání zvýšení úrokových sazeb v USA.

Referenční výnosy desetiletých amerických státních dluhopisů smazaly dřívější ztráty, ale nadále se držely blízko svých nejvyšších hodnot za více než rok, což oslabilo poptávku po kovu bez výnosu.

Analytici poznamenali, že prudce rostoucí ceny energií obvykle zintenzivňují inflační tlaky a mohou přimět centrální banky k tomu, aby udržely úrokové sazby delší dobu na vyšší úrovni.

I když je zlato často vnímáno jako zajištění proti inflaci, vyšší sazby snižují jeho přitažlivost tím, že zvyšují alternativní náklady držení slitků.

Obchodníci nyní podle nástroje FedWatch od CME Group započítávají 58% pravděpodobnost alespoň jednoho zvýšení o 25 bazických bodů ze strany Federálního rezervního systému (Fed) před prosincem.

Guvernér Fedu Christopher Waller, který dříve podporoval nižší sazby, uvedl, že centrální banka by měla opustit svůj „sklon k uvolňování“, čímž prakticky naznačil ochotu k utažení politiky.

Mezitím spotřebitelská důvěra v USA v květnu klesla na rekordní minimum; průzkum ukázal, že prudce rostoucí ceny benzinu zvýšily obavy o dostupnost a ekonomické napětí.

„Kromě toho zápisky z posledního zasedání Fedu odhalily, že většina členů Výboru pro otevřený trh varovala, že by se mělo zvážit zvýšení úrokových sazeb, pokud by inflace zůstala nad cílem 2 %,“ uvedla ve zprávě Thu Lan Nguyen, vedoucí oddělení výzkumu FX a komodit v Commerzbank.

Kontrakt na zlato na COMEXu byl naposledy na $4,515.75 za trojskou unci, -0.6 %, zatímco stříbro stálo $76.096 za unci, -0.8 %.

Měď

Podle Lambrechtu se základní kovy v posledních týdnech držely relativně dobře i přes vysoké ceny ropy, částečně podpořené absencí jasných známek hospodářského zpomalení v USA a Číně.

Měď se však od poloviny května propadla zhruba o 5 %, pokles, který je z velké části připisován širšímu odklonu od rizika vyplývajícímu z rostoucích nákladů na energii.

Specifické tržní události by normálně poskytly podporu: čínská produkce mědi v dubnu byla o 4.5 % nižší než v březnu a pouze o 3 % vyšší než před rokem.

Ve skutečnosti měsíční produkce již čtyřikrát překročila dubnové úrovně, což je zklamání vzhledem k tomu, že vysoké ceny kyseliny sírové — vedlejší produkt tavení mědi — měly motivovat k vyšší produkci.

„Přesto první čtyři měsíce roku stále vykazují nárůst téměř o 9 %,“ dodala Lambrecht.

Tříměsíční kontrakt na měď na LME byl na $13,669 za tunu, +1.1 % oproti předchozímu závěru.