Akcie DRAM ETF tvoří medvědí divergenci, rizika přetrvávají

Cena akcií fondu Roundhill Memory ETF (DRAM) tento týden prudce klesla, když investoři čekali na finanční výsledky jedné z jeho největších složek. Reagovala také na novou zprávu o SK Hynix, druhé největší společnosti v Jižní Koreji. Ve středu se obchodovala na $70, několik bodů nad týdenním minimem $69.8.

DRAM ETF čeká na výsledky Micronu

Roundhill Memory ETF byl letos nejrychleji rostoucím ETF, když jeho spravovaná aktiva (AUM) vystoupala na více než $20 billion. Tento nárůst nastal, protože investoři hromadně vstupovali do největších společností v paměťovém průmyslu, které dosáhly historických maxim.

Na svém vrcholu na začátku tohoto roku cena akcií DRAM vzrostla o 210 % na historické maximum $81. Poté tento týden prudce ustoupila, když investoři realizovali zisky a většina společností ve fondu prudce klesla. Patří sem známá jména jako SK Hynix a Samsung.

O akcie DRAM bude dnes později velký zájem, když Micron, jeho největší složka, zveřejní své finanční výsledky. Analytici jsou k firmě velmi optimističtí a očekávají, že její tržby vzrostly o 279 % na více než $35.25 billion, čemuž napomáhá pokračující poptávka po paměťových čipech. 

Průměrný odhad (average estimate) je, že její roční tržby letos přesáhnou $114 billion a příští rok $196 billion. Tento růst z ní činí jednu z nejrychleji rostoucích společností ve Spojených státech.

Výsledky Micronu budou mít zásadní dopad na cenu akcií DRAM. Pokud budou výsledky a výhled silné, akcie výrazně zareagují růstem, což povede k dalším ziskům i u ostatních společností ve fondu. 

Na druhou stranu, pokud budou výsledky dobré, ale výhled slabý, je pravděpodobné, že to táhne fond výrazně níže.

Dalším klíčovým katalyzátorem pro cenu akcií DRAM bude zpráva ze Jižní Koreje, kde SK Hynix oznámil plány na získání až 45.45 trillion won ($30 trillion) na posílení svých investic do AI. Učiní tak emisí 17.79 million shares, která má podpořit tento zápis. 

Společnost plánuje prostředky použít na výstavbu další továrny v Yonginu, nákup nových výrobních zařízení pro čipy a vybudování pokročilého packagingového závodu v Cheongju. Bude to největší ADR po Alibaba, která v minulosti získala $21.8 billion.

Akcie DRAM čelí riziku koncentrace

Probíhající rally akcií DRAM probíhá zároveň s významným rizikem koncentrace. Hlavním rizikem je fakt, že fond tvoří jen hrstka společností. Data ukazují, že Micron tvoří 27.7 % fondu, následovaný SK Hynix a Samsung Electronics s 27.52 % a 16.23 %. Celkem tyto společnosti představují 72 % fondu.

Jedna společnost tak může mít zásadní dopad na celý fond. Například pokud akcie Micronu vyskočí, fond bude také prudce stoupat. Pokud akcie klesne, ostatní společnosti ve fondu se propadnou.

Dalším rizikem je, že všechny tyto společnosti působí ve stejném odvětví, které má letos silný výkon. Existuje proto riziko, že akcie prudce ustoupí, pokud se růst otočí. 

Kromě toho dvě z předních společností ve fondu – Samsung a SK Hynix – pocházejí z Jižní Koreje. To představuje významné riziko, protože nějaká velká událost v zemi by mohla poškodit celý fond.

Graf akcií DRAM | Zdroj: TradingView

Technicky má akcie vytvořený medvědí divergenci. Jak ukazuje graf výše, Relative Strength Index (RSI) vytvořil sestupný kanál. To znamená riziko, že brzy dojde k obratu.

PŘEČTĚTE SI TAKÉ: DRAM ETF je v plném běhu, ale pozor na zásadní rizika