Nikkei 225 klesá, asijské trhy počítají cenu obratu obchodů s AI

Asijské trhy se v středu snažily najít pevnou půdu pod nohama, ale klid působil křehce poté, co prudké rozvolnění globálního AI obchodní vlny investorům připomnělo, jak rychle se letošní vítězové mohou stát zdrojem napětí.

Prodeje nebyly plošnou panikou. Byly selektivnější. Obchodníci snižovali expozice v technologickém sektoru, u polovodičů a dalších přeplněných růstových pozic, zatímco kapitál přesouval do státních dluhopisů a dolaru.

Tato kombinace dala seanci obranný nádech, i když některé zasažené asijské trhy ožily.

Obchody spojené s AI ztrácejí část lesku

Široký index MSCI pro akcie Asie a Pacifiku mimo Japonsko se téměř nepohnul, zatímco jihokorejský KOSPI se odrazil o více než 2 % po úterním propadu o 10 %, což byl jeho nejprudší denní pokles od března.

Japonský Nikkei se potýkal s určením směru a naposledy klesal, což ukazuje, že investoři nejsou připraveni prohlašovat konec volatility.

Spouštěčem byla Wall Street, kde Nasdaq klesl o 2,2 % a S&P 500 ztratil 1,4 %, když investoři zpochybňovali, zda výdaje na AI financované vysokým zadlužením budou i nadále odměňovány při současných oceněních.

Akcie polovodičových společností byly pod největším tlakem, což připomíná, že obchod s AI už není vnímán jako jednosměrná sázka.

Analytici uvedli, že rychlost nedávných výkyvů nahoru i dolů signalizuje méně stabilní tržní prostředí.

Jinými slovy, problém nejsou jen klesající ceny. Jsou to prudkost pohybů.

Úleva u ropy zmírňuje obavy z inflace

Energetika nabídla určitou úlevu. Brent a WTI se obchodovaly poblíž čtyřměsíčních minim poté, co se po týdnech narušení souvisejících s konfliktem v Íránu začalo přes Hormuz pohybovat více tankerů.

Brent klesl na přibližně 76,71 USD za barel, zatímco WTI se obchodoval kolem 72,85 USD.

Nižší ceny ropy zmírňují jedno z největších inflačních rizik, kterým čelí centrální banky. Obchodníci však neshledávají dohodu na Blízkém východě jako definitivní.

Spojené státy a Írán se stále jeví rozdělené ohledně klíčových podmínek, včetně jaderných inspekcí a plavby průlivem.

To ponechává ropu zranitelnou vůči dalšímu geopolitickému šoku.

Tlak na jen udržuje BOJ v centru pozornosti

Měnové trhy přidaly další vrstvu opatrnosti. Index dolaru se pohyboval blízko 13měsíčního maxima, protože investoři zohledňovali riziko jestřábějšího Fedu.

Jen se pohyboval kolem 161,57 za dolar, blízko úrovní, které dříve vedly Tokio k pozornému sledování možnosti intervence.

Poslední signály Bank of Japan také hrály roli. Činitelé tento měsíc zvýšili sazby na 1,0 %, nejvyšší úroveň od poloviny 90. let, a někteří členové bankovní rady prosazovali další kroky směrem k neutrálnějším měnovým nastavením.

Zlato klesalo, protože vyšší očekávání sazeb snižovala poptávku po aktivech bez výnosu.

Pro asijské trhy byla zpráva jasná: ropa možná chladne, ale ocenění spojená s AI, dolar a politika centrálních bank jsou stále schopny vyvolat další vlnu turbulence.