Stříbro padá kvůli silnějšímu dolaru a nejistotě kolem Fedu

Drahé kovy se ve středu v asijském obchodování dostaly pod tlak, když silnější americký dolar a rostoucí očekávání vyšších amerických úrokových sazeb odrazovaly investory od investičních kovů a dalších aktiv bez výnosu.

Stříbro vedlo pokles, kleslo na nové minimum za více než šest měsíců, zatímco zlato dále prohloubilo ztráty.

Platina i palladium se také posunuly níže, což signalizuje široce založenou slabost v celém sektoru drahých kovů, nikoli tlak omezující se na jeden kov.

Stříbro kleslo během asijské seance na intradenní minimum 60,74 $ a XAG/USD se v době psaní pohyboval kolem 61,00 $.

Zlato také oslabilo, spotové zlato bylo v poklesu o 1 % na $4,067.51 za unci v ranním obchodování po dotyku nejnižší úrovně od 11. června.

Kontrakt na zlato na srpen klesl o 1,6 % na $4,083.90.

Výhled sazeb Fedu se prudce změnil

Pokles drahých kovů přišel poté, co investoři přehodnotili výhled americké měnové politiky.

Podle nástroje CME FedWatch se pravděpodobnost, že Federální rezerva letos zvýší úrokové sazby, vyšplhala téměř na 86 %.

To znamená prudký obrat oproti dřívějším očekáváním dvou snížení sazeb před vypuknutím války na Blízkém východě, která podle návrhu přispěla k silnějším inflačním tlakům.

Vyšší úrokové sazby mají tendenci zatěžovat drahé kovy, protože nepřinášejí výnos.

Výsledkem je, že rostoucí náklady na půjčky a pevnější očekávání výnosů amerických státních dluhopisů mohou snížit atraktivitu aktiv, jako jsou zlato a stříbro.

Poslední výprodej naznačuje, že trh se přestal soustředit pouze na geopolitickou nejistotu a zaměřil se na dopady pravděpodobnějšího „hávčího“ scénáře Fedu.

Zatímco zlato nadále nacházelo určitou podporu v nejistotě kolem procesu americko-íránského míru, tato podpora nestačila vykompenzovat dopad silnějšího dolaru a repricingu rizika měnové politiky.

Posilující dolar zvyšuje tlak

Růst amerického dolaru přidal další vrstvu tlaku na trh kovů.

V době psaní článku byl index amerického dolaru, který měří zeleného proti šesti hlavním měnám, o 0,1 % výše poblíž 101,50, což je jeho nejvyšší úroveň za více než rok.

Silnější dolar činí drahé kovy dražšími pro držitele jiných měn, což může snížit poptávku a oslabit ceny.

Zejména pro stříbro vytvořila kombinace očekávání „hávčího“ Fedu a síly dolaru obtížné prostředí.

Kov, který už byl pod tlakem, pokračoval v poklesu, když investoři přehodnocovali poměr rizika a výnosu v krátkodobém horizontu.

Údaje PCE o inflaci v centru pozornosti

Investoři nyní očekávají zveřejnění indexu cen osobní spotřeby (PCE) za květen, které má být ve čtvrtek, jako nový signál pro směřování politiky Fedu.

Jádrové PCE v USA, což je preferovaný inflační ukazatel Fedu, se očekává, že vzroste na 3,4 % meziročně z 3,3 % v dubnu.

Silnější než očekávané údaje by mohly posílit očekávání, že centrální banka bude udržovat přísnější politiku déle, což by potenciálně udrželo tlak na drahé kovy.

Stříbro zůstává technicky slabé

Technický obraz stříbra také naznačuje pokračující slabost v krátkodobém horizontu.

XAG/USD zůstává výrazně pod svým 20denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) na 68,09 $, což podtrhuje převládající medvědí bias.

Indikátory momenta rovněž ukazují přetrvávající tlak na pokles.

Další pokles pod tuto úroveň by vystavil kov psychologické podpoře na 50,00 $.

Na straně nárůstu zůstává 20denní EMA na 68,09 $ prvním významným odporem.