Futures Nasdaq vystřelily o 650 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Ve čtvrtek to vypadalo, že Wall Street je připraven dát sázce na AI další šanci, ale oživení přišlo s varováním.

Futures na Nasdaq poskočily poté, co Micron a Qualcomm poskytly signály poptávky, na které investoři čekali po prudkém výprodeji akcií čipových firem.

Poselství bylo jednoduché: výdaje na infrastrukturu AI jsou stále v plném proudu.

Přesto oživení neprobíhá ve vakuu.

Obchodníci se zároveň připravují na nová americká data o inflaci, na vyšší náklady na půjčování a na obnovené prověřování toho, kolik dluhu velké technologické firmy používají k financování další fáze výstavby AI infrastruktury.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Futures Nasdaq vedou oživení

Futures S&P 500 vzrostly o 0,8 % a futures Nasdaq 100 poskočily o 2,2 %, zatímco futures Dow přidaly 140 bodů, tedy 0,3 %, když technologické akcie vedly předobchodní oživení.

Pohyb následoval po dvou seancích ztrát a prudkém přecenění ocenění spojených s AI.

Investoři snižovali expozici vůči přeplněným pozicím v čipech a u hyperscalerů kvůli obavám, že rally se přehnala příliš daleko, příliš rychle.

2. Micron dává sázce na AI nový impuls

Micron se stal nejjasnějším katalyzátorem oživení.

Výrobce paměťových čipů uvedl, že zákazníci se zavázali k závazkům ve výši $22 billion k zajištění dodávek, podpořeným strategickými dohodami napříč datovými centry, spotřebitelským a automobilovým trhem.

To pomohlo zmírnit obavy, že cyklus AI infrastruktury ztrácí hybnost.

Výsledky Micronu také ukázaly, že paměť se stala klíčovým úzkým hrdlem v dodavatelském řetězci AI, nikoli pouze podpůrnou součástí příběhu polovodičů.

Akcie poskočily v předobchodním obchodování a tento přenos pozitivního efektu zvedl i další výrobce pamětí, včetně SanDisk, Western Digital a Seagate.

3. Qualcomm rozšiřuje příběh AI

Qualcomm přispěl k pozitivní atmosféře tím, že stanovil cíl $15 billion tržeb z datových center do fiskálního roku 2029.

Tato prognóza je důležitá, protože naznačuje, že poptávka po AI infrastruktuře se rozšiřuje za hranice grafických procesorů spojených s Nvidia a zasahuje širší sadu čipů používaných pro inferenci, vlastní křemík a serverové zátěže.

Pro investory má toto rozšíření význam — dává sázce na AI silnější oporu ve výnosech, i když ocenění zůstávají napjatá.

4. Pochybnosti o ocenění nezmizely

Oživení nevymaže hlavní obavy trhu: zda výdaje na AI dokážou ospravedlnit současné ceny akcií.

Micron i Qualcomm poskytly silné signály, ale sektor stále čelí otázkám ohledně kapitálových výdajů, investic hyperscalerů financovaných dluhem a budoucích výnosů.

Tržní stratégové obecně považují prognózy za podporu sentimentu, nikoli však za úplné přenastavení.

Philadelphia Semiconductor Index zůstává na cestě k rekordnímu čtvrtletí, přesto však prodělal jedno z nejtvrdších týdenních období od začátku konfliktu na Blízkém východě.

5. Data PCE mohou rozhodnout o tónu dne

Další test přichází v podobě indexu cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) v USA, preferovaného inflačního ukazatele Federálního rezervního systému.

Ekonomové očekávají, že meziroční inflace dosáhne 4,1 %, více než dvojnásobku cíle Fedu.

Mírnější údaj by mohl prodloužit technologické oživení tím, že by ulevil tlaku na výnosy.

Vyšší výsledek by opět soustředil pozornost na náklady půjčování, právě když investoři zvažují, jak udržitelný je skutečně boom výdajů na AI.