AMD a Intel rostou v premarketu: proč čipové akcie sílí před výsledky Nvidie

Akcie AMD a Intelu mírně vzrostly ve středečním předobchodním obchodování, když se investoři vraceli ke společnostem z polovodičového sektoru před zveřejněním výsledků Nvidie.

AMD přidalo 0,4 % a Intel přibližně 0,6 %, zatímco evropské čipové akcie vykazovaly smíšený vývoj. Pohyby naznačují, že investoři nekupují polovodiče bez rozlišování.

Analytik Bank of America Vivek Arya uvedl, že „poptávka po polovodičích zůstává silná“, avšak varoval, že přetrvává několik krátkodobých rizik.

Akcie AMD mají katalyzátor nad rámec efektu „sympathy“ vůči Nvidii

AMD vstupuje do středy s novým analytickým impulzem poté, co v úterý posílilo o 4,9 %.

Analytik Raymond James Simon Leopold povýšil akcii ze stupně Outperform na Silné doporučení k nákupu (Strong Buy) a navýšil cílovou cenu na $641 z $565.

Firma věří, že AMD nabízí „nejsilnější kombinaci přímého pákového efektu na zisky“ díky expozici vůči datovým centrům a nárůstu podílu na trhu serverových CPU, uvádí TipRanks.

Leopold očekává, že trh serverových CPU poroste tempem 44 % ročně a do roku 2030 dosáhne přibližně $201 billion.

Vidí poptávku pocházet z datových center, CPU koordinujících akcelerátory AI a procesorů podporujících zátěže agentní AI.

To činí výsledky Nvidie relevantní pro AMD, aniž by se situace změnila v soutěž „vítěz bere vše“.

Pokud Nvidia oznámí, že hyperscaleři zvyšují rozpočty na infrastrukturu, potvrdilo by to představu, že trh pro AI výpočetní výkon se rozšiřuje. Tyto systémy vyžadují CPU, akcelerátory, síťovou infrastrukturu a paměť.

Akcie Intelu rostou, ale obrat stále nese vyšší riziko

Předobchodní nárůst Intelu vychází z méně přímočarého investičního případu.

Na rozdíl od AMD Intel nemá čerstvé povýšení na Strong Buy. Jeho příběh závisí na poptávce po serverových CPU, výrobním provedení a na tom, zda investice do foundry nakonec přinesou konkurenceschopnou škálu a externí zákazníky.

BofA zůstává konstruktivní po přibližné $20 billion emisi akcií Intelu.

Arya popsal navýšení kapitálu jako „dobrý signál“ důvěry vedení ve strategii foundry. BofA si ponechala doporučení Buy, ale snížila cílovou cenu na $145 z $160, což odráží ředění a ocenění srovnatelných společností.

Leopold věří, že Intel by měl těžit z většího trhu serverových CPU, avšak akcie ohodnotil jako Market Perform, zatímco AMD přiřadil Strong Buy.

Výsledky Nvidie mohou rozhodnout, zda středeční optimismus vydrží

Výsledky Nvidie jsou bezprostředním testem pro obě akcie.

FactSet očekává tržby za druhé fiskální čtvrtletí zhruba $92.3 billion a upravený zisk $2.09 na akcii. Nicméně býčí analytici již modelují silnější čísla pro následující čtvrtletí.

Analytik UBS Timothy Arcuri věří, že tržby za říjnové čtvrtletí by mohly překročit $110 billion, protože poptávka po Blackwell zůstává robustní a Rubin začne přispívat.

Významný může být i conference call k výsledkům.

Analytik JPMorgan Harlan Sur řekl MarketWatch, že investoři budou pozorně naslouchat názorům Nvidie na vlastní AI čipy, vznikající konkurenty, Čínu, dodávky pamětí s vysokou propustností a její výhodu v celém technologickém stacku.

Pokud Nvidia potvrdí, že hyperscaleři udržují nebo zvyšují rozpočty na AI, mohly by se posílit očekávání poptávky po GPU, serverových CPU, síťových řešeních, pamětech a výrobě polovodičů.

Jakýkoli signál pomalejšího nasazování nebo selektivního vynakládání prostředků by mohl středeční optimismus rychle zvrátit.