Micron oživuje AI sektor po rekordních výsledcích, spouští růst čipů

Ohromující výsledky společnosti Micron Technology NASDAQ:MU vdechly ve čtvrtek nový život obchodu s umělou inteligencí, poslaly akcie polovodičových firem do růstu po celém světě a dočasně zklidnily obavy investorů z naddimenzovaných valuací a obrovských nákladů spojených se stavbou AI infrastruktury.

Akcie Micronu v premarketu vzrostly o 16% poté, co společnost oznámila rekordní čtvrtletní tržby, rekordní hrubé marže a rekordní zisky, a zároveň představila dlouhodobé dohody, jejichž cílem je zajistit dodávky jejích paměťových čipů s vysokou propustností.

Pozitivní výsledky pomohly zvrátit nedávný ústup technologických akcií, který byl vyvolán obavami, že roky prudkých zisků u akcií souvisejících s AI posunuly valuace na nepříjemně vysoké úrovně.

Obavy investorů se rovněž hromadily ohledně toho, zda stovky miliard dolarů investovaných do AI infrastruktury vygenerují návratnost dostatečně rychle na to, aby ospravedlnily výdaje.

Výsledky Micronu ukazují, že poptávka po hardwaru pro AI zůstává silná

Výsledky Micronu naznačily, že poptávka po hardwaru pro AI je mimořádně silná.

Společnost, jediný americký výrobce high-bandwidth memory čipů používaných spolu s AI procesory Nvidia, uvedla, že zákazníci se zavázali v hodnotě 22 miliard USD (cca 470,7 miliard Kč) k zajištění dodávek paměťových čipů.

Pro odvětví historicky charakterizované výraznými cykly boomů a pádů analytici uvedli, že tyto závazky představují důležitý posun.

Micron rovněž oznámil, že podepsal 16 strategických zákaznických dohod zaměřených na zajištění dodavatelských vztahů na několik let.

Zákazníci v oblasti AI už prostě nekupují jen více paměťových čipů.

Stále častěji se snaží zajistit přístup ke vzácným komponentám, které jsou považovány za klíčové pro budoucí výpočetní infrastrukturu.

„Slunce opět svítí, oznámení výsledků Micronu po uzavření v USA dopadlo velmi dobře,“ uvedla ve zprávě e-mailem seniorská analytička Swissquote Ipek Ozkardeskaya.

Doplnila, že překonání očekávání ve výsledcích zlepšilo sentiment v sektoru AI a technologických akcií.

Společnost také nastínila plány na zvýšení kapitálových výdajů, ale investoři se zdáli být ochotni přehlédnout obavy z vyšších výdajů vzhledem k síle poptávky.

Qualcomm posiluje optimismus

Pozitivní sentiment podpořil také Qualcomm.

Akcie Qualcommu v premarketu vzrostly přibližně o 12% poté, co společnost odhadla, že její divize datových center by mohla do roku 2029 generovat tržby ve výši 15 miliard USD (cca 320,9 miliard Kč).

Finanční ředitel a provozní ředitel Akash Palkhiwala také zvýšil cíl Qualcommu pro fiskální rok 2029 u tržeb z podnikání mimo telefony na 40 miliard USD (cca 855,8 miliard Kč) z 22 miliard USD (cca 470,7 miliard Kč).

Tyto prognózy přispěly k rostoucí důvěře, že poptávka spojená s AI se rozšiřuje za hranice několika firem a čím dál více podporuje širší technologický ekosystém.

Globální akcie čipů posilují a táhnou indexy nahoru

Rally se rychle rozšířila na globálních trzích.

V Jižní Koreji vzrostl Samsung Electronics o 5.3%, zatímco rival SK Hynix posílil o více než 13%.

Zisky pomohly posunout referenční index KOSPI o více než 5% výše, když se letos nejvýkonnější hlavní akciový trh na světě nadále vyznačoval volatilitou a rally poháněnou drobnými investory v oblasti AI.

„Výsledky Micronu nabídly důvěru, nebo úlevu, že prudký růst zisků zřejmě nekončí,“ řekl Huh Jae-hwan, analytik ze společnosti Eugene Investment Securities.

Japonské akcie také získaly na hodnotě, index Nikkei 225 vzrostl o 4.6% na rekordní závěrečnou hodnotu 72,366.34.

Evropské polovodičové společnosti se přidaly k růstu poté, co Micron uvedl, že napjaté dodávky čipů by se mohly protáhnout i za rok 2027.

Akcie nizozemského výrobce polovodičového vybavení ASML Holding vzrostly o 5.1%, zatímco ASM International přidala 6.6%.

BE Semiconductor Industries posílila o 5.5%, německý Infineon Technologies přidal 5.6% a STMicroelectronics stoupl o 4%.

Futures na Nasdaq vzrostly více než o 2% poté, co se investoři opět přesunuli do technologických akcií.

Přes čtvrteční oživení zůstával Nasdaq na cestě k největšímu měsíčnímu poklesu od března 2025, zatímco Philadelphia Semiconductor Index mířil k nejhoršímu týdnu od eskalace konfliktu na Blízkém východě na začátku tohoto roku.

Inflace zůstává rizikem

Investoři nyní obracejí pozornost k nejnovějšímu vydání indexu cen výdajů na osobní spotřebu, Personal Consumption Expenditures Price Index, preferovaného ukazatele inflace Federálního rezervního systému.

Trhy zneklidnily očekávání, že Fed by letos mohl sazby ještě zvýšit poté, co nedávná data o inflaci byla vyšší, než se čekalo.

„Hlavní otázkou není tolik, zda vzrostou jak celková, tak jádrová inflace — to se široce očekává — ale spíše nakolik jsou tato čísla už ‚zastaralá‘,“ napsal Mohamed El-Erian, Rene M. Kern Professor of Practice na Wharton School a Lauder Senior Global Fellow na University of Pennsylvania, ve příspěvku na X.

„Tato čísla přicházejí před nedávným prudkým poklesem cen ropy, který povede k nižší celkové inflaci a zmírní některé tlaky na jádrovou inflaci. Diskutuje se, o kolik, včetně toho, zda se květen ukáže jako měsíc vrcholu inflace,“ dodal.

Zatím výsledky Micronu investorům připomněly, že navzdory obavám o valuace a výdaje poptávka po infrastruktuře pro AI vykazuje jen málo známek zpomalování.