Asijské akcie rostou poté, co Micronovy AI dohody za 22 mld. USD oživily čipovou rally

Asijské trhy ve čtvrtek znovu objevily apetit pro riziko, podpořené čerstvým připomenutím, že obchodování s AI je stále podloženo reálnými výsledky hospodaření.

Silné informace od Micronu a Qualcommu uklidnily nervy po bolestivém období volatility v akciích čipových firem a přiměly investory vrátit se do Japonska a technologicky orientovaných trhů Jižní Koreje.

Oživení bylo silné, ale nikoli bezstarostné. Pokles cen ropy pomohl zmírnit inflační obavy, zatímco silnější dolar a křehké japonské yen udržely debatu o úrokových sazbách v popředí.

Výsledky čipových firem oživují chuť k riziku

Široký index MSCI pro akcie v Asii a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl v ranním obchodování o 1,3 %, zatímco japonský index Nikkei posílil více než o 2 %.

Jihokorejský KOSPI vyskočil o 5,5 % a upevnil tak svou pozici jako jeden z nejsilnějších trhů letošního roku.

Katalyzátorem byl sektor čipů. Micron uvedl, že zákazníci se zavázali k odběru 22 miliard USD (cca 470,7 miliard Kč) na paměťové čipy, což signalizuje, že poptávka související s AI zůstává pevná navzdory obavám z nadsazených ocenění.

Qualcomm přispěl k lepší náladě tím, že cílí na 15 miliard USD (cca 320,9 miliard Kč) v tržbách za datová centra do roku 2029, čímž posiluje argument, že výdaje na AI se rozšiřují mimo úzkou skupinu vítězů.

Analytici uvedli, že výsledky nabídly naléhavě potřebné přehodnocení sentimentu po nedávném výprodeji.

Přesto varovali, že rally může potřebovat víc než jeden silný cyklus výsledků, aby utišila pochybnosti o oceněních, zadlužených investicích do AI infrastruktury a budoucích výnosech.

Ropa tlumí inflační tlak

Energetické trhy se vydaly opačným směrem. Brent klesl na $73.34 za barel, zatímco West Texas Intermediate spadl na $70.07, když uvízlé tankery začaly opouštět Hormuzský průliv.

Obnovení dopravy snížilo rizikovou prémii zabudovanou do cen ropy během konfliktu mezi USA/Izraelem a Íránem.

Levnější ropa by mohla pomoci trochu zmírnit inflační tlak, zejména po týdnech, kdy energetická rizika komplikovala výhled pro centrální banky.

Úleva však není úplná. Obchodníci zůstávají opatrní, protože mírový proces je stále křehký a lodní doprava přes Perský záliv ještě není zcela v normálu.

Síla dolaru udržuje riziko měnové politiky v popředí

Dalším testem je inflace v USA. Čtvrteční zpráva o osobních výdajích na spotřebu (PCE) by měla ukázat, že jádrové ceny v květnu vzrostly o 0,3 %, s meziroční mírou na 3,4 %.

Celková inflace se předpokládá na 4,1 % meziročně.

To drží Federální rezervní systém pod tlakem a pomohlo to posílit dolar. Jen v tuto chvíli se yen obchodoval kolem 161,73 za dolar, blízko úrovní, které by mohly v Tokiu vyvolat nové obavy.

Průlom nad 161,96 by posunul měnu na nejslabší úroveň od roku 1986.

Zlato také pocítilo tlak ze zvýšených očekávání sazeb a síly dolaru, propadlo pod $4,000 za unci poprvé v tomto roce.