Proč cena akcií Barclays vystoupala na 19leté maximum

Cena akcií Barclays v posledních měsících prudce vzrostla a dosáhla nejvyšší úrovně od roku 2007. Za posledních 12 měsíců vzrostla o 55 %, čímž překonala hlavní konkurenty jako Lloyds a NatWest, které za stejné období vzrostly o 52 % a 37 %.

Barclays má dva klíčové katalyzátory

Barclays, jedna z předních globálních bank, si vede lépe než jiné britské banky díky své obchodní strategii. Na rozdíl od NatWest a Lloyds má Barclays rozsáhlé investiční bankovnictví, jehož činnost je v dobré kondici.

Data WSJ ukazují, že banka patří mezi nejlepší v oblasti transakcí na trhu s akciemi. V letošním roce poradila u transakcí v celkové hodnotě přes $24 billion, což je více než $11 billion ve stejném období loni. 

Barclays se rovněž umisťuje vysoko na trhu dluhopisů, kde poradila u obchodů v hodnotě přes $242 billion. Ve stejném období loni poradila u transakcí v hodnotě přes $220 billion.

WSJ odhadují, že výnosy jeho investiční banky dosahují dosud v letošním roce $1.8 billion, což je více než $1.6 billion loni.

Barclays může mít prospěch z pokračujícího růstu evropských fúzí a akvizic. Schroders koupil Nuveen v transakci za $13.4 billion, zatímco EasyJet souhlasil v zásadě s převzetím společností Castlelake, americkou firmou. Tato koupě by mohla spustit další konsolidaci v evropském letectví.

Současně se očekává, že obchodní aktivity Barclays zůstanou letos živé díky rostoucí volatilitě trhu. Tuto volatilitu vyvolal probíhající supercyklus AI a nedávná válka mezi USA a Íránem.

Nejdůležitější je, že jeho klíčové britské podnikání by mělo těžit z vysokých úrokových sazeb. Bank of England (BoE) ponechala sazby beze změny na 3.75%, a obchodníci předpokládají, že letos nedojde ke snížení. Banky obvykle profitují v prostředí vysokých sazeb, protože to zvyšuje jejich čistou úrokovou marži. 

Barclays vykázal silná čísla za 1. čtvrtletí

Nejnovější výsledky ukázaly, že Barclays uspěl v prvním čtvrtletí díky své investiční bance, vysokým úrokovým sazbám a obchodní činnosti. Tato čísla mu umožnila zahájit program odkupu akcií v hodnotě £500 million.

Barclays oznámil čistý výnos £8.2 billion a zisk před zdaněním vzrostl na £2.8 billion. Nejdůležitější je, že zvýšil svůj výhled: očekává návratnost hmotného vlastního kapitálu v roce 2028 na 14 %. Také očekává, že mezi lety 2026 a 2028 vrátí investorům £15 billion prostřednictvím odkupů akcií a dividend. Pro banku s tržní kapitalizací £71 billion jsou to významná čísla.

Tržby Barclays UK vzrostly o 9 %, což podpořily vysoké sazby a nízké míry prodlení, zatímco jeho korporátní banka ve Velké Británii rostla o 10 %. Jeho investiční banka a americké spotřebitelské bankovnictví vzrostly o 4 % a 14 %.

Technická analýza ceny akcií Barclays

Zdroj: TradingView

Technická analýza naznačuje, že Barclays má v krátkodobém horizontu prostor k dalšímu růstu. Cena již prorazila klíčovou rezistenci na 506p, což je její nejvyšší úroveň od února, a potvrzuje tak převahu býků. Překonání této úrovně také zrušilo formující se pattern dvojitého vrcholu.

Average Directional Index (ADX) vzrostl na 36.7, nejvíce od 16. ledna. Rostoucí ADX je signálem, že aktivum nabírá momentum. Stejné je to u Relative Strength Indexu (RSI), který se vyšplhal na 70. 

Proto je cesta s nejmenším odporem pro akcie směrem vzhůru, přičemž dalším klíčovým cílem k pozorování je úroveň 550p.