TCS: akcie vzrostly o 3 % po lepších výsledcích — je návrat indického IT tady?

Akcie Tata Consultancy Services v pátek stouply o více než 3 %, poté co největší indský exportér softwaru vykázal čtvrtletní tržby nad odhady, čemuž napomohla stabilní poptávka ze strany bankovních klientů, slabší rupie a rostoucí zakázky spojené s AI.

Překonání odhadů však neodstranilo obavy ohledně pomalých diskréčních výdajů v celém sektoru.

Ukázalo ale investorům, že nejhorší scénář pro hlavní indické IT společnosti mohl být po měsících podvýkonnosti příliš přísný.

Překonání tržeb mění náladu

TCS vykázala konsolidované tržby ve výši ₹722.75 miliard za čtvrtletí do června, což je nad očekávanými ₹720.30 miliardami analytiků.

V dolarovém vyjádření činily tržby $7.62 miliardy, beze změny proti předchozímu čtvrtletí a o 2,7 % více než před rokem.

Čistý zisk vzrostl o 4,6 % na ₹133.49 miliardy i přes jednorázový náklad na právní vyrovnání.

Reakce akcií byla silná, protože očekávání byla nízká.

Indické IT akcie byly letos pod tlakem, protože klienti odkládali neesenciální technologické projekty a investoři se obávali, že AI naruší tradiční outsourcingové modely.

Index Nifty IT po výsledcích získal více než 2 %, což pomohlo zvednout širší indický trh.

Pohyb TCS naznačil, že investoři jsou ochotni odměnit stabilitu i bez výrazného zrychlení růstu.

Bankovnictví a AI zajišťují viditelnost

Nejsilnější podporu přinesl segment bankovnictví, finančních služeb a pojišťovnictví, klíčová vertikála TCS.

Tržby z tohoto segmentu v čtvrtletí vzrostly o 2,4 %, podpořeny velkými zakázkami z předchozího fiskálního roku a stabilnějším utrácením klientů.

AI se také stala větší součástí příběhu. TCS uvedla, že anualizované příjmy z AI překročily 2,6 miliard USD (cca 55,6 miliard Kč) v prvním čtvrtletí, oproti 2,3 miliard USD (cca 49,2 miliard Kč) v předchozím čtvrtletí.

Společnost rovněž vykázala celkovou hodnotu kontraktů ve výši 9,5 miliard USD (cca 203,2 miliard Kč), včetně AI-řízené transformační zakázky za 800 milionů USD (cca 17,1 miliard Kč) se SKF a partnerství spojených se ServiceNow a klientem z Evropy v žebříčku Fortune Global 50.

Analytici vidí kombinaci vyhraných zakázek, adopce AI a obnoveného náboru jako známky zlepšující se viditelnosti tržeb.

TCS v čtvrtletí přidala přibližně 9 300 zaměstnanců, což je její nejsilnější čisté navýšení za více než tři roky.

Obnova stále potřebuje důkazy

Obrat ještě není úplným restartem sektoru.

Objednávkový kniha TCS klesla z 12 miliard USD (cca 256,7 miliard Kč) v předchozím čtvrtletí a klienti ve výrobě, life sciences a spotřebních odvětvích zůstávají citliví na globální nejistotu.

Brokerážní firmy jsou také i nadále rozdělené. Analytici z CLSA popsali růst tržeb jako lepší než se obávalo a očekávají silnější sekvenční růst v zářijovém čtvrtletí.

Jiní pravděpodobně vyčkají jasnějších důkazů, že konverze zakázek a diskréční výdaje se v celém sektoru zlepšují.

Prozatím TCS dal investorům důvod znovu zvážit obchodování s IT sektorem.

Další zkouškou bude, zda Infosys, HCLTech a Wipro dokážou ukázat stejnou kombinaci odolnosti tržeb, průniku AI a disciplíny marží.