Zlato klesá navzdory geopolitickým rizikům; vyšší výnosy omezují zisky

Ceny zlata v pondělí nepatrně klesly před otevřením severoamerického trhu, když obnovené napětí mezi Spojenými státy a Íránem zvýšilo ceny ropy a posílilo očekávání, že Federální rezervní systém by mohl udržet úrokové sazby delší dobu zvýšené.

V době psaní se spotové zlato obchodovalo kolem $4,012.00 za unci, což znamenalo pokles o 0.13 % za seanci.

Dříve během dne spotové slitky zhruba o 0.1 % klesly na přibližně $4,015 za unci během ranního asijského obchodování, zatímco srpnové futures na zlato se držely kolem $4,020.

Zlato zůstává pod tlakem i přes geopolitickou podporu

Zlato se během ranní seance obchodovalo v rozmezí $3,982.20 až $4,040.90, přičemž vzácný kov zůstal pod zónou retracementu $4,023.35 až $4,065.83 po dalším neúspěšném pokusu dostat se nad $4,040.

Stříbro se obchodovalo mezi $55.40 a $57.60, odrážejíc se od minim z minulého týdne.

Nicméně zůstalo pod reakční zónou obchodníků $58.53 až $59.44, která omezila poslední pokles.

Tlumený výkon zlata odrážel neobvyklou tržní dynamiku.

Zatímco se intenzifikující nepřátelství mezi USA a Íránem nadále podporovalo poptávku po bezpečných aktivech, výsledné oživení cen ropy také posílilo očekávání inflace.

Ekonomická data zmírňují očekávání ohledně změny politiky Fedu

Tržní pozicování po posledních amerických ekonomických datech zůstalo méně holubičí, než naznačovala předchozí čtení inflace.

Mírnější červnová data o spotřebitelské a producentní inflaci zpočátku uvolnila tlak na další bezprostřední krok ze strany Fedu.

Nicméně silnější maloobchodní tržby, nižší týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, prudké oživení indexu výrobního sektoru Philadelphského Fedu a silnější spotřebitelská důvěra podle University of Michigan zabránily obchodníkům plně promítnout v cenách posun k uvolněnější měnové politice.

Trhy nadále považují zasedání Fedu 29. července pravděpodobně za takové, které nepřinese změnu úrokových sazeb.

Nicotméně alespoň jedno další zvýšení sazeb později v tomto roce zůstává v očekáváních trhu již započítáno, protože ceny energií nadále rostou.

Referenční 10letý výnos amerických státních dluhopisů se obchodoval kolem 4.57%, zatímco index amerického dolaru (DXY) posílil na přibližně 100.87.

Kombinace vyšších výnosů a silnějšího dolaru nadále omezovala zisky zlata navzdory pokračující geopolitické nejistotě.

Napětí u Hormuzského průlivu udržuje energetické trhy ve středu pozornosti

Situace kolem Hormuzského průlivu zůstávala hlavním bodem zájmu finančních trhů.

Námořní doprava přes tento strategický průliv byla do značné míry zastavena v důsledku probíhajícího vojenského tlaku.

Spojené státy podnikly další kolo úderů cílící na íránská vojenská velitelství, pobřežní pozorovací stanoviště, odpalovací místa raket a dronů a námořní schopnosti poté, co zemřel další americký voják.

Írán následně podnikl odvetu proti Bahrajnu a Kuvajtu.

V důsledku toho Brent crude opět vystoupal nad $90 za barel, čímž se zvýšily obavy z inflace způsobené růstem cen energií.

Pro zlato zůstaly dopady smíšené.

Eskalující geopolitické napětí nadále podporovalo poptávku po bezpečných aktivech, ale rostoucí ceny ropy posílily inflační rizika, vytlačily výnosy státních dluhopisů výše a snížily poptávku po bezvýnosném zlatě.

Obchodníci bedlivě sledují nadcházející komunikaci Fedu, vývoj očekávání ohledně možného zvýšení sazeb v září a případné další narušení námořního provozu přes Hormuzský průliv.