Dow klesá o 500 bodů kvůli skoku cen ropy a obavám z výdajů na AI

Americké akcie ve čtvrtek silně ztrácely, když skok cen ropy, eskalující geopolitické napětí na Blízkém východě a zklamání z výsledků Alphabetu a Tesly výrazně zatížily náladu investorů.

Index Dow Jones Industrial Average klesl o 507 bodů, tedy o 1 %, zatímco S&P 500 oslabil o 1,2 %.

Index Nasdaq Composite vedl ztráty, když klesl o 2,2 %, neboť technologické akcie byly pod tlakem po výsledcích dvou největších firem na trhu.

Akcie Alphabetu klesly přibližně o 7 % poté, co mateřská společnost Google zvýšila výhled kapitálových výdajů pro rok 2026, čímž se posílily obavy investorů z rozsahu investic potřebných k podpoře infrastruktury pro umělou inteligenci.

Akcie Tesly propadly o 14 % po oznámení výrazného zklamání ve výsledcích za druhé čtvrtletí, přičemž provozní náklady rostly rychleji než tržby a společnost spolu s Alphabetem vykázala záporný volný peněžní tok.

Rally ropy zvyšuje tlak na trh

Trhy také zatížil prudký nárůst cen ropy kvůli zintenzivnění geopolitického napětí.

Futures na Brent vzrostly o 7 % a uzavřely na $100.69 za barel, poprvé nad $100 od května, zatímco americká ropa WTI (West Texas Intermediate) posílila o 6 % na $92.19 za barel.

Obě referenční ceny dosáhly nejvyšších hodnot od doby před tím, než Spojené státy a Írán minulý měsíc dosáhly dohody o příměří.

Ceny ropy vystřelily poté, co jemenská skupina Hútí podporovaná Íránem oznámila útoky na dvě saúdskoarabské ropné tankery v Rudém moři, což vyvolalo obavy, že konflikt by se mohl dále rozšířit po celém regionu.

Obavy investorů se rovněž zvýšily poté, co prezident Donald Trump pohrozil dalším vojenským zásahem proti Íránu a později naznačil, že zvažuje rozsáhlejší vojenskou operaci.

Nárůst cen ropy znovu oživil obavy, že vyšší náklady na energii by mohly udržet inflaci na vyšší úrovni, což zkomplikuje výhled měnové politiky Federálního rezervního systému.

Obavy z výdajů na AI zatěžují technologické akcie

Technologické akcie zůstaly pod tlakem, protože investoři zpochybňovali, zda agresivní výdaje na umělou inteligenci ze strany velkých poskytovatelů cloudu (hyperscalerů) přinesou dostatečné výnosy.

Alphabet zvýšil svůj odhad kapitálových výdajů pro rok 2026 na mezi $195–$205B, z dřívějšího rozmezí $180–$190B.

Vyšší výdaje sice odrážejí pokračující poptávku po infrastruktuře pro AI, zároveň však posílily obavy z rostoucích investičních nákladů a ziskovosti.

Slabost se rozšířila napříč technologickým sektorem; další velcí poskytovatelé cloudu, včetně Meta Platforms, Microsoftu a Amazonu, také skončili níže.

Tesla zvýšila tlak poté, co její čtvrtletní výsledky zklamaly investory.

Výrobce elektromobilů oznámil výrazné zklamání ve zisku, přičemž provozní náklady rostly rychleji než tržby.

Jak Tesla, tak Alphabet vykázaly ve druhém čtvrtletí záporný volný peněžní tok, což posílilo opatrnost investorů vůči kapitálově náročným růstovým strategiím.

Index Philadelphia Semiconductor také během seance oslaboval, když investoři očekávali výsledky Intelu, zatímco akcie Texas Instruments klesly i přesto, že společnost uvedla čtvrtletní výhled tržeb nad odhady analytiků.

Výnosy Treasury rostou, jak se mění výhled Fedu

Růst cen ropy posunul výnosy Treasury vzhůru, když investoři přehodnocovali výhled inflace a měnové politiky.

Výnos 10letých Treasury se vyšplhal nad 4,7 %, na nejvyšší úroveň od ledna 2025, zatímco výnos dvouletých dluhopisů vzrostl nad 4,36 %.

Rostoucí výnosy odrážely narůstající očekávání, že setrvalá inflace může oddálit snižování sazeb nebo dokonce vést k dalšímu zpřísnění měnové politiky.

Futures na fed funds naznačovaly, že obchodníci přisuzovali 82% pravděpodobnost zářijového zvýšení sazeb, což je výrazný nárůst oproti týdnu dříve, přesto trhy nadále očekávaly, že Federální rezervní systém ponechá sazby beze změny na zasedání příštího týdne.

Volatilita trhu se také zvýšila; index volatility CBOE dosáhl nejvyšší úrovně za téměř měsíc.

Zatímco ztráty byly široce rozšířené, průmyslové akcie překonaly trh poté, co Lockheed Martin zvýšil své prognózy prodeje a zisku na rok 2026, a akcie Thermo Fisher Scientific posílily po zlepšení výhledu celoročních zisků.