Proč akcie Oracle mohou přesto dosáhnout $100 navzdory kontraktu s Pentagonem

Akcie Oracle v premarketu vzrostly o 2 % poté, co společnost uzavřela dohodu s vládou USA – velké vítězství pro Larryho Ellisona, blízkého přítele Donalda Trumpa. Přesto se akcie drží poblíž svého nejnižšího bodu od dubna 2025. Od svého historického maxima klesly o 65 %.

Oracle získává kontrakt v hodnotě $7 billion

Oracle, velká společnost zabývající se databázemi, softwarem a cloudovými službami, uzavřela s Pentagonem velkou dohodu za $7 billion. V rámci této smlouvy bude společnost po dobu deseti let poskytovat svůj software.

Oracle mu bude poskytovat software v on-premises datových centrech pro armádu, zpravodajské složky a Pobřežní hlídku. Vláda očekává, že dohoda jí pomůže ušetřit přes $444 million.

Ellison si vypěstoval vztah s prezidentem Trumpem. Do jeho kampaně přispěl $45 million a podílel se na velkém projektu datového centra ve spolupráci s OpenAI a Softbank. 

Trump také zprostředkoval dohodu, která společnosti umožnila vlastnit americký byznys TikToku. Oracle vlastní 15% podíl ve firmě, zatímco Silver Lake, MGX a ByteDance drží 15%, 15% a 19.9%.

Oracle čelí zásadním rizikům

Přesto, navzdory dohodě, Oracle čelí zásadním výzvám i přes to, že jeho zakázkový backlog vzrostl na více než $638 billion. Tržby vzrostly o 21% na $19.2 billion, zatímco zisk na akcii vyskočil o 21% na $1.45. Čisté příjmy vzrostly na více než $4.5 billion.

Analytici očekávají, že byznys bude nadále růst, přičemž průměrný odhad za poslední čtvrtletí činí $19.12 billion. Pokud se to potvrdí, bude to představovat 28% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Jeho roční tržby jsou očekávány na $90 billion a $130 billion příští rok.

Největší výzvou však zůstává rozvaha v důsledku skoku dluhu. Krátkodobý dluh společnosti vzrostl na více než $7.2 billion, zatímco dlouhodobý dluh vystoupal na více než $122 billion. Společnost také očekává, že získá více než $40 billion kombinací dluhu a emisí akcií. 

Tento rostoucí dluh a expozice vůči OpenAI vysvětlují, proč akcie v posledních měsících prudce klesly. 

Na pozitivní straně se společnost stala výrazně podhodnocenou. Očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) klesl na 14.9, což je méně než medián sektoru 23. Pětiletý průměr byl 22. 

Společnost má také velmi pozitivní ukazatel rule-of-40. Očekávaný růst tržeb je zhruba 17%, zatímco marže čistého zisku vzrostla na 45%. To naznačuje, že společnost upřednostňuje růst a marže.

ČTĚTE DÁLE: Oracle stock slips on AI spending concerns, why analysts still see upside

Technická analýza akcie Oracle

Graf akcie ORCL | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že akcie ORCL v uplynulých měsících prudce klesly. Propadla pod důležitou podporu $136, své nejnižší hodnoty v únoru a březnu letošního roku. Průlom pod tuto úroveň potvrdil, že medvědi mají kontrolu.

Akcie klesly pod 50týdenní exponenciální klouzavý průměr (EMA). Zároveň index relativní síly (RSI) nadále klesá a blíží se úrovni přeprodanosti.

RSI naznačuje, že akcie budou pokračovat v poklesu, jakmile dosáhnou úrovně přeprodanosti. Pokud k tomu dojde, mohou klesnout k hlavní podpůrné úrovni $100 a poté se odrazit.