Futures na Nasdaq klesají o 240 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Ve úterý se čekalo rozdílné otevření Wall Street, protože obnovené obavy z nákladů spojených s boomem umělé inteligence snížily ceny akcií výrobců čipů a nechaly Nasdaq zaostávat za širším trhem.

Kontrakty na americké akcie byly smíšené: futures indexu S&P 500 klesaly o 0,10 %, futures Nasdaq 100 oslabovaly o 0,83 %, zatímco futures Dow si připsaly 145 bodů, tedy 0,28 %.

Prodejní tlak se rozšířil z Asie poté, co technologické akcie z Jižní Koreje a Tchaj-wanu utrpěly silné ztráty.

Investoři se ptají, zda stovky miliard dolarů vložené do datových center a polovodičů dokážou generovat návratnost dostatečně rychle, aby ospravedlnily vysoké ohodnocení před výsledky velkých technologických firem.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Micron vede další propad v sektoru čipů

Micron v předobchodním obchodování klesl o 4,6 %, Applied Materials ztratil 3,5 % a Nvidia oslabila o 1,1 %.

Na burze v USA kotované akcie SK Hynix a TSMC klesly o 4 % a 2,6 %.

Poklesy následovaly drtivou asijskou seancí, během níž jihokorejský Kospi propadl o 10,8 %, přičemž SK Hynix klesl o 14,7 %, protože se prodej rozšířil napříč akciemi spojenými s paměťovými čipy a AI.

2. Konkurence z Číny se stává rizikem pro ohodnocení

Nejnovější obavy se netýkají pouze výdajů.

Zprávy, že Čína zahájila hromadnou výrobu domácích DUV litografických zařízení pro výrobu čipů, přidaly k obavám, že levnější modely a místní kapacity v polovodičovém průmyslu mohou oslabit cenovou sílu zavedených dodavatelů.

Někteří analytici považovali výprodej za přehnaný a argumentovali, že přední světoví výrobci čipů si stále udržují výrazné technologické a výhody z rozsahu.

Přesto čínský pokrok nutí investory přehodnotit, jak dlouho lze dnešní marže a tržní podíly udržet.

3. Velké technologické firmy musí obhájit investice do AI

Microsoft a Meta zveřejní výsledky po uzavření trhu ve středu, následovat budou Amazon a Apple ve čtvrtek.

Trh se zaměří na růst cloudových služeb, kapitálové výdaje a důkazy, že AI produkty generují příjmy dostatečně rychle, aby vyvážily náklady na datová centra, čipy a energii.

Tyto čtyři akcie byly před otevřením trhu jen o něco výše, což naznačuje, že investoři se zdráhají před výsledky zaujímat velké pozice.

4. Poškození v sektoru polovodičů už není povrchní

Index Philadelphia Semiconductor klesl více než o 20 % od svého červnového rekordu, což splňuje obvyklou definici medvědího trhu.

ETF Roundhillu zaměřené na paměťové čipy ztratilo 6,6 % a již dva týdny se drží pod 50denním klouzavým průměrem.

Toto technické poškození zvyšuje riziko, že odrazy přilákají prodávající, dokud výsledky hospodaření znovu nenastaví očekávání ohledně poptávky a výdajů na infrastrukturu AI.

5. Fed a levnější ropa nabízejí protiváhu

Federální rezervní systém zahájil ve úterý své dvoudenní zasedání a rozhodnutí oznámí ve středu v 14:00 ET.

Trhy přisoudily 37,4 % pravděpodobnost okamžitého zvýšení sazeb, přičemž stále očekávají alespoň 25 bazických bodů utažení do konce roku.

Cena ropy klesla o 2,8 % na týdenní minimum, protože pauza mezi USA a Íránem vydržela, čímž se zmírnil částečně inflační tlak.

Úleva je však křehká poté, co nové incidenty s drony v regionu udržely hrozby pro energetickou infrastrukturu ve středu pozornosti.