Index Hang Seng vystřelil, zatímco Kospi a Nikkei 225 klesají: proč

Index Hang Seng letos předčil své hlavní asijské konkurenty, i když Kospi a Nikkei 225 jsou pod tlakem. Index se od svého letošního minima odrazil téměř o 14 %, zatímco Nikkei 225 a Kospi klesly přibližně o 15 % a 40 % ze svých letošních maxim.

Investoři přecházejí k čínským technologickým gigantům

Pokles indexů Kospi a Nikkei 225 je táhnut hlavně akciemi polovodičových a paměťových společností. V Jižní Koreji, akcie Samsung Electronics a SK Hynix od letošního maxima propadly o více než 45 % a 55 %.

Podobně v Japonsku společností jako Kioxia, Softbank, Tokyo Electron a Advantest zasáhlo prudké oslabeni v rámci probíhajícího uvolňování obchodů spojených s umělou inteligencí.

Existují známky, že investoři nyní rotují do čínských firem, které v posledních měsících zaostávaly za trhem. Jedním z důvodů je, že řada největších čínských jmen jako Alibaba, Meituan a Xiaomi se stala atraktivními nákupy.

Zároveň trh čeká na možné čínské stimuly poté, co nedávná makrodata zklamala. Zpráva ukázala, že HDP země ve posledním čtvrtletí vzrostl o 4.3 %, což je nejpomalejší tempo za několik let.

Čína také dělá výrazné pokroky v odvětví AI. Apple si vybral model Qwen od Alibaba pro své cíle v oblasti umělé inteligence, zatímco Kimi K3 od Moonshot se stal jedním z nejpokročilejších AI modelů na světě.

Nedávno se navíc CXMT zařadil mezi přední hráče v paměťovém průmyslu. Jeho akcie po nedávném vstupu na burzu v Hongkongu vzrostly o více než 500 %.

Největší čínské technologické firmy se zotavily

Akcie Xiaomi vedly nedávný vzestup a za poslední měsíc vzrostly o více než 45 %, když investoři nakupovali při poklesu. Přes tento nárůst zůstává Xiaomi výrazně pod svým historickým maximem: růst se zastavil a zisky se zúžily v důsledku prudce rostoucích nákladů na paměti.

Akcie Meituan za poslední měsíc poskočily o více než 37 % a staly se tak nejvýkonnějším členem indexu Hang Seng. Stejně jako Xiaomi byla i Meituan pod tlakem kvůli probíhajícím cenovým válkám. Přední firmy jako Alibaba a JD se snaží získat tržní podíl v oblasti rozvozu jídla.

Další přední společnosti jako Li Auto, Trip.com, BYD a Tencent v posledních dnech vzrostly o dvojciferná procenta.

Firem z jiných sektorů se v tomto období rovněž dařilo zotavit. Mezi nejvýraznější patří CSPC Pharmaceuticals, JD Logistics, JD Health, Tingyi, Orient Pharmaceuticals a Sino Biopharmaceuticals.

Pouze čtyři společnosti v indexu Hang Seng za poslední měsíc klesly. Patří mezi ně Laopu Gold, Semiconductor Manufacturing International, Sunny Optical a Lenovo Group.

Technická analýza indexu Hang Seng

Graf indexu HSI | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že index Hang Seng byl v posledních týdnech v silném býčím trendu. Vystoupal z letošního minima 22,526 na současných 25,623.

Významné je, že index už překonal 200denní klouzavý průměr, což je signál převahy býků. Překonal také hlavní S/R pivot a pomalu se přibližuje k silné pivot-reverse úrovni.

Proto pravděpodobně bude pokračovat v růstu, když se investoři přesouvají z ostatních asijských indexů. Pokud tomu tak bude, dalším klíčovým cílem k sledování bude úroveň 26,000.