DRAM: Proč tento ETF s Micronem, SanDiskem a SK Hynixem brzy vystřelí

ETF Roundhill Memory (DRAM) ztratilo hybnost, kterou mělo před několika měsíci, protože většina akcií výrobců pamětí ustoupila. Propadlo se na $50.9, což je o 37 % méně než jeho historické maximum. Přesto existují důvody, proč by se tento fond v následujících týdnech či měsících mohl zotavit. 

DRAM může těžit z probíhající akumulace

Jedním z důvodů, proč by ETF DRAM mohlo být na prahu býčího průlomu, je fakt, že američtí investoři fond akumulují. Data ETF Db ukazují, že jeho přílivy pokračovaly v nákupu i přesto, že zůstal v medvědím trhu. 

Fond měl $222 milionů přílivů 7. srpna, což zvýšilo měsíční přílivy na více než $5.72 miliardy. Tento růst přinesl kumulativní přílivy na $23.79 miliardy, čímž se stal jedním z nejrychleji rostoucích fondů letošního roku. Nyní spravuje aktiva ve výši $23.8 miliardy a patří mezi nejvíce obchodované fondy na Wall Street. 

Probíhající akumulace probíhá i přesto, že většina společností v sestavě zůstává v medvědím trhu. Akcie Micronu klesly o více než 30 % ze svého historického maxima, zatímco jihokorejské společnosti jako Samsung a SK Hynix se propadly o 31 % a 50 % z letošních nejvyšších úrovní. Další významní členové jako SanDisk, Kioxia a Western Digital zaznamenali dvojciferné poklesy.

Boom AI se zrychluje

Druhým důvodem, proč by se ETF DRAM mohl v blízké budoucnosti zotavit, je zrychlující se boom v oblasti AI. Přední společnosti v sektoru jako Microsoft, Alphabet, Meta Platforms a Amazon plánují letos utratit více než $750 miliard. Tesla a SpaceX budují svůj závod na polovodiče v Texasu, zatímco Intel zvyšuje prostředky na pokračování svých investic.

Další firmy v odvětví, jako CoreWeave, Nebius, Riot Platforms a MARA, plánují pokračovat ve výdajích s růstem poptávky. Právě tento týden dosáhla společnost Anthropic dohody v hodnotě $9 miliard se Riot Platforms. 

Také Nvidia přišla s modelem, který má udržet boom datových center. Dosáhla dohody za $500 miliard s předními finančními institucemi jako Goldman Sachs, BlackRock a Brookfield na financování jejích zákazníků. Pokud tento model uspěje, budou z toho těžit i výrobci pamětí.

Všechny tyto společnosti zveřejnily silné výsledky

Dále všechny společnosti obsažené v ETF DRAM zveřejnily silné finanční výsledky. Tržby Micronu vzrostly nad $40 miliard, zatímco tržby SanDisku v posledním čtvrtletí vzrostly o více než 300 %. SK Hynix, Samsung Electronics a Kioxia přinesly některá ze svých nejlepších čísel v historii.

Nejvýrazněji tyto firmy oznámily silné výhledy do budoucna, podpořené jejich dlouhodobými smlouvami se společnostmi jako Microsoft a Meta Platforms. Například SanDisk uzavřel významné dohody se společnostmi včetně Meta, které stanovují spodní a horní hranice cen pro jeho paměťové produkty.

Zároveň se společnosti obchodují na přívětivých oceněních. SanDisk má očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) 5.96, zatímco Western Digital se obchoduje na násobku 21. Micron, navzdory silnému růstu tržeb a marží, má násobek 11.8. 

Technická analýza ETF DRAM

Graf DRAM ETF | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že ETF Roundhill Memory by se mohl v následujících dnech či týdnech odrazit zpět. Vytvořil obrácenou formaci hlavy a ramen a nyní se nachází poblíž linie krku. Indikátor Relative Strength Index (RSI) pokračuje v růstu a blíží se ke střední (neutrální) úrovni.

Proto je pravděpodobné, že fond v příštích dnech zaznamená silný býčí průlom, potenciálně směrem k klíčové rezistenční úrovni $65. Pohyb nad touto úrovní by naznačil další zisky, případně návrat k historickému maximu.