Futures Nasdaqu klesají o více než 540 bodů: 5 věcí před otevřením Wall Street

Futures amerických akcií v pondělí klesaly poté, co se celosvětový výprodej akcií souvisejících s umělou inteligencí střetl s dalším skokem cen ropy před rozhodnutím Federálního rezervního systému tento týden.

Futures indexu Nasdaq 100 klesly asi o 542 bodů neboli 1,8 %, kontrakty na S&P 500 ztrácely 0,7 % a futures Dow klesly o 0,2 %.

Nvidia klesla více než 2 % před otevřením trhu, zatímco Intel a Marvell ztratily zhruba 5 %, poté co přední představitelé v oblasti AI vyzvali ke zpomalení tempa vývoje.

Brent obchodoval poblíž 108 USD poté, co Saúdská Arábie uzavřela klíčový ropovod, zatímco výnos 10letých amerických státních dluhopisů se pohyboval těsně pod 5 %, což nadále vyvíjí tlak na draze oceněné růstové tituly pro investory na Wall Street.

5 věcí, které je třeba vědět před otevřením Wall Street

1. Obchod s AI najednou zahrnuje slevu za bezpečnost

Výzva šéfa Anthropic Daria Amodeiho ke zpomalení vývoje nejpokročilejších modelů, podpořená Samem Altmanem a Elonem Muskem, přiměla investory zpochybnit, zda boom kapitálových výdajů na AI může pokračovat stejným tempem.

Nvidia klesla více než 2 % před otevřením, zatímco Intel, Micron a Marvell ztratily přibližně 4–5 %.

Sean Johnstone, stratég pro prodej TMT ve Goldman Sachs, řekl MarketWatchu, že investoři efektivně oceňují bezpečnostní debatu jako možné zpoždění nákupů čipů a investic do datových center, i když žádná větší společnost formálně neoznámila škrty.

2. Software se stává druhou stranou obchodu s AI

Výprodej vyvolává netypickou rotaci spíše než plošný odliv z technologického sektoru.

ServiceNow a Atlassian před otevřením získaly zhruba 3,5 %, zatímco Workday a Adobe vzrostly téměř o 3 %.

Analytici popisují vznikající obchod jako long na podnikový software a short na AI hardware: pomalejší investice do nejpokročilejších modelů by mohly poškodit poptávku po čipech, zatímco softwarové společnosti by měly více času zpeněžit AI v rámci stávajících pracovních procesů.

3. Brent kolem 108 USD udržuje inflační šok naživu

Ropa přidává druhý, nesouvisející zdroj tlaku.

Brent se obchodoval kolem 108 USD a WTI poblíž 103 USD poté, co Saúdská Arábie uzavřela východo-západní ropovod podle útoku dronů.

Trasa se stala důležitou jako způsob obejití Hormuzského průlivu. Státy Perského zálivu také odložily jednání s Íránem o dočasných lodních ujednáních.

Stratég Tickmill Patrick Munnelly řekl MarketWatchu, že kombinace přecenění AI a inflačního šoku způsobeného ropou vytváří neobvykle obtížné pozadí napříč třídami aktiv.

4. Výnos 10letých dluhopisů je stále krok od 5 %

Výnos 10letého amerického státního dluhopisu mírně klesl na zhruba 4,97 %, ale zůstává blízko psychologicky důležité hladiny 5 %.

Analytici poznamenali, že loňní nárůst výnosů pomohl srazit S&P 500 a Nasdaq níž, zatímco výnos 30letých dluhopisů se posunul nad 5,3 %.

Vyšší bezrizikové sazby ztěžují obhajobu vysokého ocenění technologických akcií a zvyšují náklady na půjčky v celé ekonomice.

5. Pauza Fedu by nyní mohla být větším překvapením

Trhy nyní oceňují přibližně 87% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 25 bazických bodů ve středu.

To vytváří netypickou asymetrii. Zvýšení se do značné míry očekává, zatímco pauza by mohla rozrušit investory do dluhopisů tím, že zpochybní odhodlání Fedu v boji proti inflaci.

Ekonomové Goldman Sachs se domnívají, že činitelé budou opatrní, aby nepřekvapili trh, který již tak agresivně započítal zpřísňování měnové politiky.