SMCI aktiekursanalyse: Er Super Micro Computer et kup?

Aktiekursen på Super Micro Computer ( NASDAQ: SMCI ) har tabt damp i de seneste tre måneder, da bekymringerne om dens vækst fortsætter. Det er faldet med over 37 % fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at det er på et dybt bjørnemarked. I modsætning hertil forbliver Nvidia på et rekordhøjt niveau, hvilket giver det en markedsværdi på over 2,8 billioner dollars.

Der er fortsat bekymringer om vækst

Super Micro Computer-aktierne er faldet, da bekymringerne over værdiansættelsen og omsætningsvæksten er fortsat. Dette fald er faldet sammen med andre halvleder-relaterede virksomheder som AMD, Intel og Marvell Technology.

De seneste økonomiske resultater viste, at Super Micro stadig voksede. Dens omsætning steg med 200 % til $3,85 milliarder i sidste kvartal. Dette var et vigtigt tal, da virksomheden tjente 3,5 milliarder dollars i de fire kvartaler af 2021.

SMCI’s omsætning voksede på grund af den stærke efterspørgsel efter deres AI-rackskala DLC-systemer som NVIDIA H100, Intel Gaudi og AMD MI300A/X. Virksomheden er også blevet den første til at markedsføre NVIDIAs Grace Hopper- og Blackwell-løsninger.

Dets ledelse forventer, at virksomheden har mere plads til at vokse, om end i et langsommere tempo. Forventningen er, at dens omsætning vil springe med 112% i regnskabsåret FY24 til 15,1 milliarder dollars. Denne omsætningsvækst sker på et tidspunkt, hvor dets overskud også boomer. Det har genereret et nettooverskud på over 1 milliard dollars i de sidste tolv måneder.

Super Micro Computer håber at overlade denne vækst ved at lancere nye AI-produkter. Virksomheden lancerede en væskekølet AI-datacenterløsning, der er klar til implementering. Det afslørede også et nyt X14 AI-værktøj med væskekølingsfunktioner.

Derfor mener jeg, at Super Micro Computer ikke er så overvurderet, som de fleste analytikere tror. Det har en markedsværdi på omkring 45 milliarder dollars, hvilket giver det et forward-pris-til-salg-forhold på 3,02, hvilket er et par point over branchens median på 2,9. Den har også en forward P/E ratio på 34,4, hvilket er et par point over sektormedianen på 30. Forward PEG ratioen på 0,69 er lavere end branchens median på 1,2.

Derfor handles selskabet stadig med rabat. Selvom dens omsætningsvækst vil aftage i de kommende år, formoder jeg, at den vil have tocifret vækst inden for en overskuelig fremtid. Dette retfærdiggør disse værdiansættelsesmultipler.

SMCI aktiekursprognose

SMCI-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Super Micro Computer-aktien toppede med $1.231 i år. Det er styrtet med over 37 % fra sit højeste niveau i år, hvilket betyder, at det er flyttet ind på et bjørnemarked.

Aktien har bevæget sig under det 50-dages glidende gennemsnit og forsøger nu at krydse 100-dages MA. Samtidig har MACD-indikatoren bevæget sig under neutralpunktet, mens Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig under neutralpunktet.

SMCI-aktier har dannet et symmetrisk trekantmønster, som nærmer sig sit sammenløbsniveau. Derfor er aktiens udsigter i øjeblikket moderat bearish, med det næste punkt at se er på $676, dets laveste sving i april. På lang sigt vil aktierne dog sandsynligvis stige, efterhånden som dens omsætningsvækst fortsætter.