Wells Fargo nedgraderer Snowflake forud for Q1-indtjening: Er det tid til at sælge?

Wells Fargo har nedgraderet Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) fra “Overweight” til “Equal Weight”, og sænker sit kursmål fra $200 til $130.

Dette skridt, der blev annonceret forud for Snowflakes indtjeningsrapport for 1. kvartal 2025, der er planlagt til den 21. august, afspejler voksende bekymringer om virksomhedens præstationer og markedsposition.

Nedgraderingen kommer som svar på en række problemer, der påvirker Snowflake.

Et nyligt databrud, som ramte store kunder som AT&T og TicketMaster, har rejst tvivl om Snowflakes evne til at bevare kundernes tillid.

Derudover står virksomheden over for skærpet konkurrence fra industrigiganter som Databricks, Amazon Web Services (AWS) og Microsoft Azure, som alle tilbyder omfattende løsninger, der udfordrer Snowflakes markedsandel.

Wells Fargos beslutning fremhæver også bekymringer over Snowflakes konkurrencefordel.

Analytikere bekymrer sig om, at stigende konkurrencepres og spørgsmål om virksomhedens teknologiske fordele har ført til et mere forsigtigt syn.

Analytikere forventer $0,89/aktietab

Snowflakes kommende indtjeningsrapport for 1. kvartal 2025 forventes at give yderligere indsigt i dets økonomiske helbred.

Analytikere forventer et GAAP-tab pr. aktie på $0,89 på en omsætning på $850,14 millioner.

Dette står i kontrast til et tab på $0,69 på en omsætning på $674 millioner i samme kvartal sidste år.

Den nedadgående revision af EPS-estimaterne fra 28 ud af 33 analytikere i løbet af de seneste tre måneder understreger voksende skepsis over for Snowflakes evne til at leve op til forventningerne.

Piper Sandler reducerede også Snowflakes kursmål

Nedjusteringen fra Wells Fargo er en del af en bredere tendens til skepsis på Wall Street.

Den 12. juli 2024 reducerede Piper Sandler også Snowflakes prismål fra $240 til $165, med henvisning til bekymringer om en svækkelse af makroøkonomisk baggrund og dens indvirkning på vækstraterne.

Tilsvarende bemærkede Bank of America, at på trods af en stigning på 16,4 % i det samlede antal sidevisninger år-til-år i juli, står Snowflake over for udfordringer med at udnytte AI-tendensen, som har gavnet andre teknologiaktier.

Tegn på belastning?

Snowflakes aggressive investering i AI og maskinlæringsløsninger, herunder Cortex AI og Snowflake ML, har til formål at styrke sin konkurrenceposition, men har forsinket vejen til rentabilitet.

Selvom disse investeringer er kritiske, har de belastet Snowflakes økonomi med svækket frie pengestrømme og pressede driftsmarginer.

På trods af at kunne prale af over 9.000 kunder, er Snowflakes vækst i stigende grad drevet af dets brugervenlige, lavkodeløsninger, som måske ikke er nok til at konkurrere med rivalernes avancerede AI-egenskaber.

Snowflakes aktie fortsætter med at handle til en præmie med et pris-til-salg-forhold på 14 på trods af aftagende omsætningsvækst.

Denne høje værdiansættelse i forhold til dens fundamentale forhold tyder på, at investorer muligvis skal justere deres forventninger.

Det bredere makroøkonomiske miljø med pressede it-budgetter og udvidede salgscyklusser tilføjer yderligere usikkerhed til Snowflakes vækstudsigter.

Da Snowflakes aktie er faldet med 36% år-til-dato, kan den kommende indtjeningsrapport blive et afgørende vendepunkt.

Manglende opfyldelse af omsætnings- og indtjeningsmålene kan føre til yderligere nedjusteringer og øget pres på aktien.

Omvendt kan positive resultater midlertidigt genoprette investorernes tillid.

I de kommende dage vil en analyse af Snowflakes kursbane gennem tekniske diagrammer give yderligere indsigt i, om aktien er klar til et opsving, eller om den vil fortsætte sin nedadgående trend.

Snowflake er fortsat svagt på de daglige diagrammer

Snowflakes aktie oplevede en hurtig stigning mellem november sidste år og februar i år, men opgav alle disse stigninger ved at styrte 50% fra toppunktet i februar. Selvom aktien har haft et pænt skub tilbage i løbet af de seneste par dage fra dens seneste lavprissving nær 108 dollars foretaget den 5. august, er den stadig svag på de daglige diagrammer.

Kilde: TradingView
Langsigtede investorer, der har et positivt syn på aktien, men som endnu ikke har købt den, skal undgå at gøre det, indtil selskabet rapporterer sin indtjening i 1. kvartal, og aktien begynder at handle over det seneste høje sving på $142,60.

Handlende, der fortsætter med at være bearish på aktien, skal også være forsigtige med at shorte den direkte og gå ind i indtjeningen. Man kan bruge Put-optionerne, der udløber den 23. august eller den 20. september til at gøre det.