SCHD ETF skyder på alle cylindre: hvad næste i september?

Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF havde en spektakulær præstation i august, da den steg til sit højeste niveau nogensinde. Fonden steg til et højdepunkt på $84,53 i fredags, en stigning på over 30% fra sit laveste punkt i november.

I år lå dets samlede afkast på 13 % sammenlignet med SPDR S&P 500 (SPY), som steg med 19,3 %. Det har også haltet bagud i forhold til markedet i de sidste 12 måneder, da dets gevinster lå på 17,6 % i forhold til SPY ETF's 26 %.

Indtjeningssæson

SCHD ETF's præstation er bemærkelsesværdig, fordi den mangler en stor eksponering i to nøglesektorer af den amerikanske økonomi. I modsætning til de fleste fonde har den ikke en stor eksponering over for teknologivirksomheder som Nvidia, Microsoft og Apple, fordi disse virksomheder har en tendens til at have et lavt udbytte. Tech består kun af 8,79% af fonden.

SCHD ETF har heller ingen tilstedeværelse i ejendomssektoren, hvilket er bemærkelsesværdigt, da REIT'er har nogle af de højeste udbytteudbetalinger i USA. For eksempel har virksomheder som Realty Income og Simon Property Group et afkast på over 5%.

Det mangler også eksponering i andre industrier, der betaler et stort udbytte som Business Development Companies (BDC'er) som Ares Capital, Main Street Capital og Golub Capital. SCHD har heller ikke investeret i MLP'er som Energy Transfer og Enterprise Product Partners (EPD).

Fondens stærke resultater i august skete, da de fleste vælgere offentliggjorde stærke økonomiske resultater, og da håbet om en rentenedsættelse fra Federal Reserve steg.

De fleste af dets selskaber offentliggjorde stærke resultater i september. Lockheed Martin-aktien er steget med over 25% i år, hjulpet af de igangværende investeringer i forsvar fra de fleste vestlige regeringer. Det genstartede også leveringer af sine F-35-fly, hvilket vil føre til mere rentabilitetsvækst.

Analytikere er meget optimistiske med hensyn til Lockheed Martin, med deres gennemsnitlige omsætningsestimat for året på $71,09 milliarder, en stigning på 5,2% fra 2023. Det forventes også at tjene over $73,97 milliarder i det følgende år. Historisk set har LMT klaret sig meget bedre end analytikernes forventninger, hvilket kan fortsætte i de kommende år.

AbbVie, den næste store virksomhed i SCHD ETF har også gjort det godt i år, da det er steget med over 26%. Ligesom LMT offentliggjorde selskabet også stærke økonomiske resultater og øgede sine forventninger til fremtiden. Dens indtjening pr. aktie var $2,95, højere end forventningerne med $0,09. Analytikere mener, at dens omsætning vil ramme 55,7 milliarder dollars i år.

Blackrocks aktiver og indtægter stiger

Blackrock, den tredjestørste virksomhed i SCHD, har gjort det godt, men underperformerede markedet i år, da det steg med 11 %. Virksomheden har nydt godt af de stigende aktiekurser og dens aktiverstigning. Det endte sidste kvartal med over 10,6 billioner dollars i aktiver, og væksten vil fortsætte.

Blackrocks nøglekatalysator er, at det er ved at blive en stor spiller i private equity-industrien. Det købte Global Infrastructure Partners tidligere i år og Prequin, en virksomhed, der leverer data om handler i finanssektoren.

Læs mere: Blackrock vs Blackstone: hvilken aktie er bedre at købe?

Altria, et andet topselskab i fonden, klarede sig godt, da aktien steg til sit højeste punkt nogensinde.

Alligevel var det ikke alle virksomheder i SCHD ETF, der klarede sig godt i august. Home Depot, det femtestørste selskab i fonden, rapporterede relativt svage økonomiske resultater, der viste, at industrien og forbrugernes forbrug var ved at aftage.

Cisco Systems aktie har knap bevæget sig i år, da selskabets vækst også aftog. Andre efternøler var virksomheder som Texas Instruments, UPS og Ford.

Schwab US Dividend Equity ETF vil sandsynligvis have en rolig præstation i denne måned, da de fleste virksomheder allerede har leveret deres kvartalsvise indtjening.

Derfor vil den vigtigste katalysator at holde øje med være Federal Reserve, som vil offentliggøre sin rentebeslutning senere på måneden. Analytikere forventer, at banken vil begynde at sænke renten, da der er tegn på, at økonomien klarer sig godt.

Historisk set klarer aktier sig godt, når Fed sænker renten, da investorer har en tendens til at rotere til aktier fra obligationer. Nogle af de bedste vindere er dog virksomheder i teknologiindustrien, hvilket betyder, at SCHD ETF kan halte efter markedet.

SCHD ETF teknisk analyse

Det ugentlige diagram viser, at SCHD ETF har klaret sig godt i de sidste par år. Efter at have nået bunden på $33,26 i 2020, er fonden hoppet til et rekordhøjt niveau på $84,53.

Tidligere i år sprang den over nøglemodstandspunktet på $74,54, hvor den fandt en barriere i 2022 og 2023. Den har også bevæget sig over 50-ugers og 100-ugers eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA).

Relative Strength Index (RSI) har peget opad, hvilket betyder, at det har momentum. Derfor vil Schwab US Dividend Equity ETF sandsynligvis fortsætte med at stige i oktober, da købere målretter det vigtigste modstandspunkt på $90.

Jeg mener dog stadig, at investering i lavprisfonde, der følger S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene, er en bedre tilgang til at vokse velstand.