Australiens ASX 200-indeks stiger, efterhånden som store banker og minearbejdere divergerer

ASX 200-indekset fik et stærkt comeback i august efter at have styrtet ned til et lavpunkt på 7.525 A$. Det steg i fem på hinanden følgende uger og nærmede sig det højeste rekord på 8.163 A$. Det er steget med 6,50 % i år, hvilket er dårligere end andre globale indekser som S&P 500 og Dow Jones.

Hawkish Reserve Bank of Australia

ASX 200-indekset klarede sig dårligere end sine globale peers, da investorerne fokuserede på den høgagtige Reserve Bank of Australia (RBA).

I modsætning til andre globale centralbanker har RBA ladet døren stå åben for renteforhøjelser på grund af den betydeligt høje inflation.

De seneste data viste, at den samlede CPI steg fra 3,6 % i første kvartal til 3,8 % i andet. Mens de trimmede og vægtede gennemsnitlige inflationstal trak sig tilbage, forblev de væsentligt højere end RBA-målet på 2,0 %.

Derfor viste referater fra sidste måned, at RBA-embedsmænd overvejede at hæve renten. Michele Bullock, bankens guvernør, har insisteret på, at banken kan overveje at hæve renterne senere i år.

De fleste analytikere mener, at oddsene for at sænke renten er lave, men er enige om, at RBA vil være en af de sidste centralbanker, der begynder at sænke renten.

Aktiemarkedet har en tendens til at underperforme, når centralbanken er relativt høgeagtig. En af hovedårsagerne til, at amerikanske indekser som S&P 500 og Nasdaq 100 er steget til et rekordhøjt niveau, er, at Fed har antydet, at den vil sænke renten.

Kinas økonomiske vækst og råvarepriser

ASX 200-indekset har også haltet sine globale peers på grund af den igangværende opblødning af den kinesiske økonomi, som har påvirket topråvarer.

En rapport udgivet tidligere på måneden viste, at landets PMI for fremstilling forblev under 50 i august, hvilket signalerede, at sektoren var i en sammentrækningszone.

Nyere data viste, at Kinas tal for detailsalg og industriproduktion har været relativt svage i år. Landets BNP voksede med 4,7 % i andet kvartal, hvilket manglede de anslåede 5,1 %.

Kinas svaghed har ført til et kraftigt fald i råvarepriserne. Data viser, at jernmalm handlede til $96, et fald på over 32 % fra det højeste punkt i 2023. Analytikere mener, at æraen med jernmalm-boomet er afsluttet, siden Kina ikke længere investerer enorme summer i boliger og store infrastrukturprojekter.

Andre råvarer som kul, kobber, lithium og nikkel er også trukket sig kraftigt tilbage i de sidste par måneder.

ASX 200-indekset har en stor eksponering i råvareindustrien, da det er en af de største minearbejdere i verden. Det er også meget eksponeret over for Kina, den største køber af sine råvarer.

Som følge heraf er store minebestande trukket sig tilbage i de sidste par måneder. BHP Group, det største mineselskab i verden, faldt tirsdag til A$40, et fald på over 18 % i år. Tilsvarende er Fortescue Mining-aktien faldet med 35% i år.

På den positive side fortsatte mange Australiens guldmineselskaber som Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining og Gold Fields med at klare sig godt, da metallets pris steg til et rekordhøjt niveau.

Australske banker klarer sig godt

En bemærkelsesværdig ting i ASX 200-indekset er, at de største banker klarer sig godt, hjulpet af højere renter.

Commonwealth Bank of Australia (CBA) aktie er gået parabolsk og blev handlet til rekordhøje A$142,43. Den er steget i de sidste fem dage i træk og med over 32 % i år.

Dets seneste resultater viste, at CBA's nettoresultat efter skat trak sig tilbage med 8% i første halvdel af året til over A$4,8 milliarder på grund af højere udgifter. Og flad driftsindtægt. Nettorentemarginalen (NIM) faldt en smule til 1,99 % i løbet af måneden.

National Australia Bank (NAB) aktiekursen har også klaret sig godt og er steget med over 30% i år og nærmer sig sit højeste rekord på 38 A$.

ANZ Bank Group er også steget til $30,73, det højeste niveau nogensinde. Andre mindre australske banker har været nogle af de bedste i ASX 200-indekset.

ASX 200 indeksanalyse

Det daglige diagram viser, at S&P/ASX 200-indekset har været i et stærkt bullrun i de seneste par år. Det bundede på $6.728 i 2023 og er steget til $8.100.

Indekset nærmer sig nu det vigtige modstandspunkt på 8.163 $, det højeste niveau nogensinde. Den har også bevæget sig over 50-dages og 100-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA), mens toposcillatorer viser, at den har momentum.

Relative Strength Index (RSI) har bevæget sig over neutralpunktet på 50. Derfor skal ASX 200-indekset bevæge sig over nøglemodstandspunktet ved A$8.163 for at ugyldiggøre det dobbelt-top-mønster, der har dannet sig. Hvis dette sker, vil det næste stige til modstandspunktet ved A$8.200.