Alibaba aktieprognose: er BABA et godt køb nu?

Alibaba Group (BABA) aktiekurs har klaret sig godt, hjulpet af den seneste lempelse af reglerne og den nyligt annoncerede stimuluspakke fra regeringen og centralbanken. Den steg til et højdepunkt på $117,7 den 26. september, en stigning på over 65 % fra dets laveste punkt i år. Denne stigning har skubbet markedsværdien til over 250 milliarder dollars.

For nylig har aktien dog reduceret nogle af disse gevinster, da stimulushypen begynder at aftage.

Kinas stimulanser og regler

Alibaba, PDD Holdings og JD.com-aktier er steget for nylig, hjulpet af ændringen i Beijing og dets regulatorer.

I løbet af weekenden antydede finansministeren, at regeringen var parat til at levere mere stimulans, herunder ved at udvide budgetunderskuddet.

Embedsmænd antydede også, at de ville fortsætte med at støtte teknologivirksomheder, når de intensiverer deres konkurrence med deres globale kolleger.

Oven i dette har People's Bank of China (PBoC) reduceret renten til nul og sænket bankreserveforhold, et skridt, der vil frigøre milliarder af dollars i kapital. Som med Japan arbejder embedsmænd også på at stimulere aktiemarkedet ved at fremme aktietilbagekøb.

Derfor har analytikere hos Goldman Sachs opdateret deres udsigter for den kinesiske økonomi. De forventer nu, at væksten bliver 4,9 %, højere end de tidligere 4,7 %. Analytikere forventer også, at den økonomiske vækst vil fortsætte med at vokse i det kommende år.

Alibaba-aktiekursen er også steget, efter at selskabet gennemførte en tre-årig berigtigelsesproces for sin monopolistiske adfærd. Det har den gjort under tilsyn af Statens Administration for Markedsregulering (SAMR).

Alibabas forretning står over for stor modvind

På trods af alle disse fremskridt står virksomheden over for store udfordringer, da dets nøglevirksomheder står over for betydelig konkurrence, og da de fleste mennesker i Kina prioriterer at nedbringe deres gæld.

Ligesom Amazon har Alibaba investeret i cloud computing, som det håber vil blive en stor del af virksomhedens forretning.

Amazons AWS har været dets vigtigste brand i de sidste par år. Det har haft en stærk vækst i omsætning og rentabilitet, hvilket har hjulpet det med at opveje svaghed i sin detailforretning med lav margin.

Alibabas cloud-forretning står over for to store udfordringer. For det første konkurrerer det med andre rigt værdsatte virksomheder som Tencent og Huawei.

For det andet er virksomhedens cloud computing-forretning for det meste begrænset til det kinesiske marked, da vestlige mærker dominerer topmarkederne i Europa, Asien og Nordamerika.

Derfor viser data, at Alibaba Cloud har bevaret en markedsandel på 4% i de seneste par år. Det forbliver under Amazon AWS, Microsoft Azure og Google Cloud.

Alibabas vækst er aftaget

De seneste økonomiske resultater viser, at Alibabas vækst er gået i stå. Dens omsætning steg med 4% til 33,47 milliarder dollars i kvartalet frem til 30. juni. I samme periode steg Amazons omsætning med 10 % til 148 milliarder dollars, hjulpet af AWS-segmentet, som steg med 19 % til 26 milliarder dollars. Alibaba Clouds omsætning steg med 6% til 3,6 milliarder dollars.

De stigende omkostninger har også gjort Alibabas forretning mindre rentabel. Dens nettoindkomst faldt med 27% til 3,36 milliarder dollars, mens Amazons nettoindkomst steg til 13,5 milliarder dollars fra 6,7 milliarder dollars i samme periode sidste år.

Derfor satser ledelsen på de igangværende rentenedsættelser globalt for at sætte gang i væksten.

Det håber også, at dets betydelige aktietilbagekøb vil være med til at øge væksten på lang sigt. I USA reducerede det sit antal aktier til 19 milliarder udestående aktier, et fald på 445 millioner fra marts.

Alibaba er stadig et af de billigste mærker i USA. Det har et fremadrettet P/E-forhold på 17,4, lavere end industriens median på 18,7. På non-GAAP-basis er de efterfølgende og fremadrettede P/E-forhold 12.

De fleste analytikere er optimistiske over Alibaba-aktiekursen. Data fra Yahoo Finance viser, at 47 af de 48 analytikere, der sporer virksomheden, har en købsvurdering. Det gennemsnitlige estimat er $117, højere end de nuværende $107,8. De mest optimistiske er analytikere fra Barclays, Baird og JPMorgan, mens Macquarie for nylig opgraderede aktien fra neutral til outperform.

Alibaba aktiekursanalyse

Det daglige diagram viser, at BABA aktiekursen steg og nåede et højdepunkt på $117,10 tidligere på måneden og derefter trak sig tilbage til $102,47. Denne rebound er i tråd med min sidste BABA-prognose, som du kan læse her og her .

Det højeste niveau i denne måned var en vigtig pris, fordi det faldt sammen med det højeste punkt i januar sidste år.

Aktien forbliver over 50-dages og 100-dages glidende gennemsnit. Det er også forblevet over det vigtige supportniveau på $100.

Den har også dannet et kop- og håndtagsmønster på det ugentlige diagram. Derfor vil aktien sandsynligvis vende tilbage på lang sigt og genteste det vigtigste modstandspunkt ved $125.