USD/RUB: udsigter for rubel forud for BRICS-topmødet, Ruslands rentebeslutning

USD/RUB-kursen holdt sig stabil i denne uge, da Rusland er vært for BRICS-topmødet, og da handlende fokuserer på den næste rentebeslutning fra Central Bank of Russia (CBR). Parret handlede til 96,80, et par point under det højeste niveau for år til dato på 98,46. Den er steget med over 17 % fra sit laveste punkt i år.

GBP/RUB-parret handlede til 125,75, mens EUR/RUB var på 104,73.

BRICS topmøde

BRICS-topmødet i Rusland vil sandsynligvis være en katalysator for den russiske rubel i denne uge. Denne vigtige gruppe består af nogle af de største aktører i vækstmarkedslande som Brasilien, Indien og Kina. Det er siden udvidet til at omfatte andre lande som Etiopien, Egypten, Iran og De Forenede Arabiske Emirater.

Gruppen består af forskellige lande, nogle der ikke kan lide hinanden. For eksempel ser Kina og Indien sig selv som de største konkurrenter. Senest har mange virksomheder med aktiviteter i Kina flyttet deres base til Indien, efterhånden som spændingerne med vestlige lande er steget.

Etiopien og Egypten er i en stor konflikt på grund af en stor dæmning, som Egypten har bygget, som kan blokere for vandet fra Nilen i et stykke tid. Saudi-Arabien og Iran er heller ikke venner.

Alligevel holdes gruppen for det meste sammen af en anti-vestlig retorik og behovet for at skifte fra den amerikanske dollar til en anden valuta. For eksempel er Saudi-Arabien begyndt at planlægge at sælge råolie kun ved at bruge sin nationale valuta.

USD/RUB vil reagere på mødet, da Rusland viser de fremskridt, det har gjort i de seneste par år, hvor vestlige lande har implementeret store sanktioner efter landets invasion af Ukraine.

Læs mere: "Det er pinligt" - Analytiker sprænger den foreslåede BRICS-valuta

Bank of Russias beslutning

Den anden bemærkelsesværdige katalysator for USD/RUB-parret vil være rentebeslutningen fra Bank of Russia på fredag.

BoR har taget en anden tone til sig end andre centralbanker globalt. Mens de fleste af dem sænker renten, er den fortsat stigende. Det har allerede hævet renterne to gange i år og flyttet dem fra 16 % til 19 %.

Analytikere forventer, at banken vil fortsætte med at vandre og flytte dem fra 19 % til 20 %, mens den fortsætter med at kæmpe mod de høje inflationsniveauer i landet.

De seneste data viser, at det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg fra 2,3 % i 2023 til 8,6 % i sidste måned. Denne stigning var højere end de forventede 8,5%.

Renteforhøjelser hjælper med at sænke inflationen ved at reducere beboernes udgifter. Det gør også investering i den lokale valuta mere attraktiv, da russere nu kan vinde op til 20 % ved blot at købe obligationer.

Renteforhøjelsen er også et tegn på, at den russiske økonomi klarede sig godt, da arbejdsløsheden er faldet til 2,4 % fra pandemien på næsten 6 %.

Denne vækst sker på grund af den igangværende krig i Ukraine, som har ført til betydelige udgifter fra regeringens side. Industri- og fremstillingsproduktionen har klaret sig godt i de seneste par måneder.

Stærk amerikanske dollar

USD/RUB-kursen er også steget kraftigt på grund af den amerikanske dollars styrke, da Fed overvejer de næste nøglehandlinger. Det amerikanske dollarindeks (DXY) er steget fra det laveste niveau for år til dato på $100 til $104.

Denne opsving skete, efter at USA offentliggjorde en række positive økonomiske tal. Eksempelvis er arbejdsløsheden faldet til 4,1 %, mens inflationen stadig er over målet på 2 %.

Flere data viste, at detailsalget holdt stabilt i sidste måned, hvilket betyder, at forbrugerforbruget klarer sig godt.

Derfor forventer analytikere, at Federal Reserve vil bremse tempoet i renteforhøjelserne i de kommende uger.

I mellemtiden er USD/RUB også steget på grund af de faldende råoliepriser. Brent, det globale benchmark, er faldet til $73,98 fra den højeste 7. oktober på $81,12. Tilsvarende faldt West Texas Intermediate (WTI) til $69.

Den russiske rubel reagerer på handlingerne på råoliemarkedet, fordi den er den tredjestørste producent efter USA og Saudi-Arabien.

USD/RUB teknisk analyse

USD/RUB-diagram af TradingView

USD til RUB-kursen har været i en langsom opadgående tendens i de sidste par måneder, idet den bevæger sig fra et lavpunkt på 82,41 den 18. juni til 96 i dag.

Det har bevæget sig over det vigtige modstandspunkt på 95,47, dets højeste punkt den 26. februar. Parret har også dannet et gyldent krydsmønster, da 50-dages og 200-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) krydsede hinanden.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorerne har peget opad i de seneste par uger. Det har også dannet et omvendt hoved- og skulderdiagrammønster.

Derfor vil parret sandsynligvis fortsætte med at stige, da tyre målretter nøglemodstandspunktet på 100. Dette synspunkt vil blive bekræftet, hvis det stiger over nøglemodstandspunktet ved 98,46.