Lululemon-aktie: Nulstilling af værdiansættelse udført, 20% gevinst mulig

Lululemon (LULU) aktiekursen er kravlet tilbage i de sidste par uger, da nogle investorer køber dykket. Efter bunden på $225 den 5. august er aktien hoppet med over 30% til $304. Det er fortsat omkring 40 % under sit højeste niveau i år.

Lululemon er et forslået firma

I lang tid var Lululemon Athletica en af de hotteste virksomheder på Wall Street, takket være dens overlegne vækst i USA og andre lande.

Denne vækst accelererede, da virksomheden øgede sit butiksantal fra kun 211 i 2012 til 711 i 2023.

Det blev mere populært under COVID-19-pandemien, da flere mennesker købte dets produkter. Som et resultat sprang dens omsætning fra $3,9 milliarder i 2019 til $4,4 milliarder i 2020.

Lululemons vækstbane er fortsat, med dens årlige omsætning steget til $9,98 milliarder i de sidste tolv måneder.

På det seneste har selskabet dog kæmpet, hvilket forklarer, hvorfor dets aktie forbliver 40 % under det højeste niveau nogensinde.

Der er tre hovedårsager til, at Lululemon-aktien er styrtet. For det første er virksomhedens produkter nemme at forstyrre. Som et resultat har populære virksomheder som Nike, Gap - gennem Athleta -, Under Armour, Adidas, ON Holdings og Fabletics alle lanceret lignende produkter.

Derfor har forbrugerne en række forskellige produkter at vælge imellem, og de vælger i de fleste tilfælde billigere kvalitetsprodukter fra populære mærker. Denne konkurrence har ført til en langsommere omsætningsvækst i de seneste kvartaler.

For det andet er efterspørgslen efter nogle forbrugsvareprodukter svækket i de seneste par måneder på grund af den høje inflation i de fleste lande. De seneste inflationsdata fra USA viste, at den samlede CPI faldt til 2,4 % fra de tidligere 2,5 %.

Selvom faldet var bemærkelsesværdigt, er virkeligheden, at inflationen er steget med over 30 % i de seneste par år.

For det tredje er Lululemon Athletica faldet på grund af en værdiansættelse, da det var et af de mest overvurderede firmaer i detailbranchen. Som et resultat er dets pris-til-indtjening-forhold faldet fra 65 i 2023 til 23 i dag.

Læs mere: Kan NHL-aftalen redde Lululemons belejrede aktie?

Lululemon-væksten er gået i stå

I lang tid blev Lululemon Athletica brugt til at levere tocifret omsætningsvækst, en tendens der nu er falmet.

De seneste kvartalsresultater viste, at dens omsætning steg med 7% i andet kvartal til 2,4 milliarder dollars. Omsætningen i Americas steg med kun 1%, mens dens internationale salg steg med 21%. Det meste af dette salg kom fra Kina, et af dets hurtigst voksende markeder.

Lululemons indtægter fra driften steg med 13 % til 540 millioner dollars, da det implementerede nogle omkostningsbesparende foranstaltninger.

Analytikere forventer, at virksomhedens afmatning fortsatte i sidste kvartal. Det gennemsnitlige estimat er, at dets omsætning steg til 2,35 milliarder dollars, en lille stigning fra 2,2 milliarder dollars i samme periode i 2023. Baseret på dets historiske resultater er der odds for, at firmaet vil offentliggøre stærkere end forventet resultater.

For året forventes Lululemon at tjene $10,4 milliarder, en stigning på 8,2% fra 2023, efterfulgt af $11,2 milliarder næste år.

Læs mere: Lululemon faldt 50 % i 2024: Er det nu det rigtige tidspunkt at investere?

Er LULU en god investering?

Lululemon står over for flere vigtige katalysatorer forude. For det første er centralbankerne begyndt at sænke renten, et træk, der kunne incitamenter til flere forbrugerudgifter i 2025. I de fleste perioder klarer forbrugsselskaber det godt, når renterne falder.

For det andet vokser det sin tilstedeværelse i Kina, et land der har afsløret adskillige stimuleringsforanstaltninger i de seneste par uger. Dette forbrug, kombineret med opsvinget i kinesiske aktiver, kan udløse flere udgifter i landet.

Derudover er Lulemons værdiansættelsesnulstilling sket, således at dens fremadrettede P/E-multipel er flyttet til S&P 500-gennemsnitsniveauerne. Lululemon er også stadig et elsket mærke, der kunne iscenesætte et opsving, hjulpet af omkostningsbesparelser og flere aktionærer afkast. LULUs udestående aktier er faldet fra 125 millioner i 2020 til 118 millioner i dag.

Lululemon lageranalyse

LULU-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at LULU-aktien er steget tilbage efter bunden i august. Det har samlet sig og bevæget sig over 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Aktien er hoppet over 50-dages og 100-dages eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). Derudover har MACD-indikatoren krydset nullinjen, mens Relative Strength Index (RSI) er steget og nærmer sig det overkøbte punkt på 70.

Derfor vil aktien sandsynligvis fortsætte med at stige, mens investorerne venter på dens indtjening, som udkommer den 29. november. Hvis dette sker, kan aktien stige og genteste 50% retracement niveauet på $370, hvilket er 22% over det nuværende niveau.