SNAP-aktien er urolig, men et stort comeback kan ikke udelukkes

Snap-aktiekursen er ikke gået nogen vegne siden 2022, da bekymringer om dens vækst og stigende konkurrence steg. Det har holdt sig mellem støtten på $8,22 og modstanden på $17,57 i de seneste par år, da NASDAQ 100 og S&P 500-indeksene er steget til et rekordhøjt niveau. Dens markedsværdi er faldet fra over 161,5 milliarder til $20 milliarder i dag.

Snapchat står over for store udfordringer

Snap, virksomheden bag Snapchat, står over for betydelige udfordringer. Konkurrencen fra virksomheder som Facebook og TikTok er steget, mens dens tab er steget.

Dets årlige rapporter viser, at dets tab er steget til over 5 milliarder dollars, en tendens, der ikke er i bedring.

Alligevel dukker nogle positive ting op. Dets seneste økonomiske resultater viser, at Snaps daglige aktive brugere steg med 37 millioner i tredje kvartal til over 443 millioner. Dette er en imponerende vækstbane for en virksomhed, der har været i branchen i over et årti.

Virksomheden har også udvidet sine forretningsindtægtskilder, hvor Snapchat+-tjenesten har over 12 millioner brugere, dobbelt så meget som et år tidligere.

Disse tal betyder, at virksomheden klarer sig relativt godt, selvom der stadig er udfordringer. Udfordringen er dog, hvordan den kan bevare sin relevans på et tidspunkt, hvor den yngre demografi, der mest bruger appen, har ændret sig.

Analytikere forventer, at Snaps forretningsforløb er på vej nedad, medmindre det lancerer en ny tjeneste eller et nyt produkt. Det gennemsnitlige estimat er, at det nuværende kvartals omsætning vil være $1,55 milliarder, en stigning på 14% fra samme periode sidste år.

De forventer også, at dens omsætning for det næste kvartal vil være 1,34 milliarder dollars. For året vil den gennemsnitlige omsætningsvækst være $5,35 milliarder, efterfulgt af $6 milliarder i det næste regnskabsår. Denne vækst vil bevæge sig fra omkring 16 % i år og 13 % næste år.

Disse estimater betyder, at Snap snart kan blive en encifret avler i løbet af de næste to år. Det betyder, at værdiansættelsen vil ændre sig, da vækstvirksomheder ofte tiltrækker en præmievurdering.

Er SNAP overvurderet?

Spørgsmålet er derfor, hvordan dets ideelle værdiansættelse. For nu er det svært at sige, da Snap ikke er en rentabel virksomhed.

Hvad vi dog kan gøre, er at antage, at det er rentabelt og etablere dets potentielle fremtidige overskud, hvis det genererer 6 milliarder dollars i årlig omsætning.

Snaps bruttoavance er 53%, hvilket er meget lavere end Meta Platforms 82%. Meta har også en nettooverskudsgrad på 35%. Derfor, hvis Snap kan opnå en tilsvarende margin ved 6 milliarder dollars omsætning, betyder det, at dets nettooverskud vil være omkring 2,1 milliarder dollars. I betragtning af dens svagere bruttomargin er der chancer for, at dens fremtidige nettoavance vil være meget lavere.

Da Snap har en markedsværdi på omkring 20 milliarder dollars, betyder det derfor, at den har et hypotetisk P/E-forhold på 9,5, hvilket gør det ret billigt. Selvom nettooverskudsgraden kommer ind på 10%, betyder det, at dens årlige overskud vil være omkring $600 millioner, hvilket giver den et PE-forhold på omkring 30.

SNAP aktiekursanalyse

Det ugentlige diagram viser, at SNAP-aktien har holdt sig i et stramt interval i lang tid. Det er ikke lykkedes at bevæge sig under støtten på $8,22 flere gange siden 2022, hvilket har dannet en tredobbelt bund. Navnlig ligner denne prishandling den for mange altcoins, der for nylig lavede et bullish breakout.

Derfor, selvom SNAPs fundamentale forhold ikke er så stærke, er der sandsynlighed for, at det snart vil give et stærkt bullish-udbrud. Det træk vil kun blive bekræftet, hvis det stiger over nøglemodstandsniveauet ved $17,57.