Her er en grund til, at Hang Seng-indekset snart kan stige

Hang Seng-indekset holdt sig stabilt efter endnu en svag kinesisk økonomisk rapport. Indekset, som følger de største virksomheder i Hong Kong, handlede til H$19.755, en stigning på 3,5 % fra det laveste niveau i denne måned.

Kinas deflation fortsætter

Hang Seng-indekset forblev på kant efter data fra Kinas statistikbureau viste, at landet forblev i en deflationsfase i november.

Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) trak sig tilbage fra 0,3 % i oktober til 0,2 % i november og savnede det gennemsnitlige estimat på 0,5 %. Den trak sig tilbage med 0,6 % måned-til-måned, og manglede også det estimerede fald på 0,4 %.

Disse tal betyder, at den kinesiske økonomi stadig befinder sig i en periode med deflation, hvor priserne konstant falder. Mens kunder foretrækker lavere priser, er deflation normalt et tegn på, at en økonomi ikke klarer sig godt.

Det andet bemærkelsesværdige tegn på, at den kinesiske økonomi ikke trives, er, at den lokale valuta er gået hårdt ned i de seneste par uger. Data viser, at USD/CNY-kursen steg til 7,30, det højeste niveau siden november sidste år. Den er steget med 4 % fra det laveste niveau i november i år.

Denne prishandling er på grund af den potentielle handelskrig mellem USA og Kina. Trump har truet med en told på 25 % på kinesisk import til USA. Han har også udpeget Kina-høge som Peter Navarro, Marco Rubio og Mike Waltz til at være højtstående embedsmænd i hans administration.

Disse handlinger kan få stor betydning for handelsstrømmene mellem to af de vigtigste handelspartnere. Ifølge Brookings Institute havde den sidste handelskrig mellem de to lande mere smerte end gevinst for begge sider.

Top Hang Seng indeks flyttere

Ser vi nærmere på Hang Seng-selskaberne, ser vi, at finansielle service- og ejendomsselskaber var blandt de mest efternølerne mandag.

Longfor Properties-aktien faldt med over 3 % i mandags og fortsætter sin nedadgående tendens, der har fået den til at miste omkring 75 % af sin værdi siden 2021.

Wharf Real Estate trak sig også tilbage med 1,4 % og med over 50 % fra sit højeste niveau i år. Andre ejendomsaktier som China Resources Land og Henderson Land fortsatte også deres stærke nedadgående tendens.

Finansielle tjenester som HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance og AIA Group faldt også med over 1 % i mandags.

På den anden side var nogle af de bedste Hang Seng-indeksselskaber virksomheder som Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic og WuXi AppTech. BYD-aktien steg med over 8%, efter at virksomheden meddelte, at den havde overskredet sit salgsmål for året. Det vil sælge flere køretøjer end Ford og Honda i år.

Hang Seng indeksanalyse

HSI-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at Hang Seng-indekset er trukket kraftigt tilbage i de seneste par uger. Det er faldet fra år-til-dato høje på H$23.250 til omkring H$19.710.

Indekset har bevæget sig under den vigtige støtte på H$20.000, 38,2% Fibonacci Retracement niveau.

På den positive side er indekset forblevet over 200-dages eksponentielt glidende gennemsnit (EMA). Den har også dannet et faldende kilemønster, som består af to faldende og konvergerende trendlinjer.

Det faldende wedge-mønster nærmer sig nu sit sammenløbsniveau, hvilket betyder, at et stærkt rebound ikke kan udelukkes. Hvis dette sker, vil indekset sandsynligvis stige til det næste punkt ved H$20.500. Et træk over det niveau vil se det vende tilbage til H$21.000.

Risikoen er dog, at Hang Seng-indekset har dannet et lille stigende kilemønster, som kan resultere i et stærkt bearish-udbrud. Et fald under støtten på H$19.000 vil ugyldiggøre det bullish tegn.