USD/BRL danner et stjerneskudsmønster, da brasilianske real rebounds

USD/BRL-kursen faldt i tre på hinanden følgende dage, og slettede nogle af de seneste stigninger, da den brasilianske real imploderede. Mandag morgen faldt den til 6,07 efter en intervention på 17 milliarder dollar fra landets centralbank. Det er faldet med over 3,67 % fra dets højeste niveau i år og danner et stjerneskudsmønster.

Hvorfor er den brasilianske valuta styrtet sammen?

Den brasilianske real er dykket, da valutaen står over for den perfekte storm i år. For det første er krakket faldet sammen med andre vækstmarkedsvalutaer som den tyrkiske lira og kinesiske yuan efter Donald Trumps valg. Trump har lovet at starte en handelskrig, der kan skade de fleste lande.

Han antydede også, at han ville pålægge BRICS-lande told, hvis de arbejder på at bevæge sig væk fra den amerikanske dollar. Brasilien er en nøglekomponent i BRICS på grund af dets store BNP på 2,1 billioner dollars.

Det amerikanske dollarindeks har været i et stærkt stigning i år, da det steg til $108,50 i sidste uge, en stigning på over 8% fra det laveste niveau i år.

For det andet er den brasilianske real dykket på grund af skyhøje offentlige udgifter. Selvom disse udgifter har været med til at overlade økonomien, har det ført til et meget større underskud. Hovedestimatet er, at underskuddet vil stige til over 3,3 milliarder dollars, hvilket øger gælden i forhold til BNP. Forholdet lå på 84,68 % i 2023.

Læs mere: USD/BRL: Bær handelsmulighed, da Fed og BCB divergerer

For det tredje er USD/BRL-parret steget kraftigt på grund af landets stædigt høje inflation på grund af den stærke økonomi. Det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) steg til 4,87 % i november, det højeste niveau siden september sidste år. Den er steget kraftigt efter bundet på 3,69 % tidligere i år.

Brasiliens økonomiske styrke har fået inflationen til at stige, hvilket har presset arbejdsløsheden til et rekordlavt niveau på 6,2 %. Philip's Curve forklarer denne situation: Inflationen stiger, når ledigheden falder.

Derfor skete den igangværende tilbagetrækning af USD/BRL-parret på grund af en intervention på 17 milliarder dollar fra den brasilianske centralbank. Historisk set har valutainterventioner en tendens til at være kortvarige, som vi for nylig har set med den japanske yen .

Centralbanken har også fortsat med at hæve renten i år. Den 12. december steg den med 12,25 %, det højeste niveau siden oktober sidste år. Analytikere forventer, at banken vil levere flere stigninger i de kommende måneder, hvilket gør den brasilianske real mere attraktiv for investorer.

Brasiliens statsobligationer giver stærke afkast. Den 10-årige statsobligationsrente er 14,20 %, hvilket er lavere end det højeste år til dato på 15,50 %. Tilsvarende er det femårige afkast faldet fra over 16 % til 14,80 %.

Regeringen har også antydet, at den vil begynde at skære i udgifterne og implementere flere finanspolitiske regler for at sikre det virkelige.

Læs mere: USD/BRL-prognose midt i en divergens mellem Fed og Brasiliens centralbank

USD/BRL analyse

Det ugentlige diagram viser, at USD til BRL-kursen er steget i de seneste par år. Denne stigning var med til at skubbe parret til et højdepunkt på 6,3085, dets rekordhøje i sidste uge. Parret har bevæget sig lidt over nøglemodstandsniveauet på 6, det højeste sving i maj 2020 og den sidste større modstand.

Mest bemærkelsesværdigt har den nu dannet et stjerneskudslysestagemønster, som er kendetegnet ved en lille krop og en lang øvre skygge. Dette mønster er et af de mest populære bearish tegn på markedet.

Derfor vil USD/BRL-kursen sandsynligvis bevæge sig sidelæns i denne uge og derefter teste støtten ved 6. Et brud og gentest-mønster fører ofte til en fortsættelse af den eksisterende trend. Som sådan er den langsigtede prognose, hvor USD til BRL-parret fortsætter med at stige. Det vigtigste punkt at se vil være kl. 6.30.