Blackstone-aktiekursen kunne dykke 22%, før den vendte tilbage

Blackstone-aktiekursen havde endnu en solid præstation, da den klarede sig bedre end S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene. BX steg med 31 % i 2024, hvilket skubbede sin markedsværdi til over $212 milliarder og gjorde den til den største spiller i alternativindustrien.

Blackstones forretning blomstrer

Blackstone, den største aktør i industrien for alternativ formueforvaltning, trives godt hjulpet af stærk tilgang og succes i den private kreditsektor.

Dets årlige økonomiske resultater viser, at den samlede omsætning har været i en langsom optrend efter at have toppet med over 22 milliarder dollars under post-Covid-boomet, da den tjente 22,1 milliarder dollars.

Blackstones årlige omsætning i 2023, mens dens sidste 12-måneders (TTM) tal er flyttet til $11,1 milliarder.

Virksomheden er fortsat med at samle aktiver på tværs af alle sine forretninger. Dets seneste økonomiske resultater viste, at dets gebyrindtjenende aktiver under forvaltning (AUM) steg til over 820 milliarder dollars, mens den evige kapital var på 434 milliarder dollars.

Tilstrømningsstigningen accelererede i sidste kvartal, da virksomheden tilføjede over 40,5 milliarder dollars til sin forretning. Det tilføjede $166 milliarder i de sidste tolv måneder, et tal, der vil fortsætte med at vokse, efterhånden som efterspørgslen efter alternative aktiver stiger.

Dette har udmøntet sig i, at Blackstone har rapporteret stærke økonomiske resultater. De seneste resultater viste, at Blackstones administrations- og rådgivningshonorar steg med 8 % til 1,78 milliarder dollar, hvilket bringer tallet på ni måneder til over 5 milliarder dollars.

Gebyr-relaterede præstationsindtægter trak sig lidt tilbage til $264 millioner. Dens samlede omsætning steg til over $3,6 milliarder, mens den samlede indkomst var $1,8 milliarder. Blackstone opnåede et overskud på mere end 4 milliarder dollars i årets første ni måneder.

Selskabet returnerer også betydelige pengebeløb til sine aktionærer. Det betalte $3,45 i LTM-perioden og tilbagekøbte 4,1 millioner aktier. Alt dette har gjort Steve Schwarzman, der ejer en væsentlig del af virksomheden, fabelagtig velhavende med en nettoværdi på over 53 milliarder dollars.

Medvind og risici forude

Blackstone aktiekurs kan klare sig godt i 2025, hjulpet af adskillige medvind. Den kommende Trump-administration forventes at favorisere aftaleindgåelse, hvilket kan hjælpe Blackstone med at øge sine erkendelser.

Dette er i modsætning til Biden-administrationen, da justitsministeriet og FTC sagsøgte for at blokere flere aftaler.

Blackstone kan også drage fordel, da renten fortsætter med at falde. Virksomheder i private equity-branchen trives i lavrentemiljøer, fordi det sænker deres låneomkostninger, når de foretager opkøb.

Lave priser vil også gavne Blackstones ejendomshandelsfranchise, som har over 325 milliarder dollars i investorkapital. Dens globale ejendomsportefølje er vurderet til over 602 milliarder dollars. Blackstone kan også nyde godt af reducerede regler i de næste par år.

Den største bekymring er dog, at virksomheden er meget overvurderet, da den har et forward P/E-forhold på 39 og et non-GAAP-multipel på 40. Disse er væsentligt høje multipla for en virksomhed, hvis forretning ikke vokser så hurtigt som topteknologi. virksomheder som Microsoft og Google.

Læs mere: Blackrock vs Blackstone: Hvilken aktie er bedre at købe?

Blackstone aktiekursanalyse

BX aktiediagram | Kilde: TradingView

Det ugentlige diagram viser, at BX-aktien toppede på $201 i år og derefter trak sig tilbage til de nuværende $170. Det forbliver over alle glidende gennemsnit og det afgørende modstandsniveau på $134,3, oversiden af ​​koppen og håndtagsmønsteret.

Aktiens udsigter er bearish for nu. Det vil skulle betyde at vende tilbage ved at falde tæt på det 100-ugers glidende gennemsnit og teste oversiden af ​​koppen igen til $134,3. En pause og gentest er blandt de mest bullish mønstre på markedet. Derfor vil aktien falde med 22% og derefter genoptage optrend i 2025.