TLT ETF danner et sjældent bullish mønster, når udstrømningen stiger

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) forbliver i en konsolideringsfase, da investorerne fokuserer på de næste handlinger fra Federal Reserve. TLT-fonden vaklede også efter denne uges amerikanske inflationsdata og den kommende amerikanske offentlige gældsrefinansiering. TLT, som har over $50 milliarder i aktiver, handlede til $80, hvor det har været i de sidste par måneder.

TLT ETF-udstrømningen fortsætter

Tredjepartsdata viser, at investorer er fortsat med at trække penge fra de største langfristede obligations-ETF'er i år. Efter at have tilføjet over 2,4 milliarder dollars i aktiver i januar, har fonden kastet aktiver fra henholdsvis februar og marts.

Disse udstrømninger er sandsynligvis på grund af den igangværende frygt for en recession i USA efter Donald Trump annoncerede en række toldforslag.

Trump har tilføjet en told på 25 % på importerede varer fra vigtige handelspartnere som Canada, Mexico og Kina.

I denne uge tilføjede Trump en told på 25 % på alt importeret stål og aluminium, hvilket førte til europæisk gengældelse.

Trump har så insisteret på, at næste fase af toldsatser kommer i april, hvor han vil tilføje gensidige toldsatser på alle lande.

Disse enorme toldsatser har ført til en højere risiko for en recession i USA. I denne uge øgede PIMCO, det firma, som Bill Gross startede, sit recession odds til 35 %.

En sporingsdata fra Atlanta Fed viser, at USA var på vej til at trække sig sammen i årets første kvartal.

Amerikanske obligationsrentendenser og Federal Reserve

TLT ETF'en har vaklet, mens markedet holder øje med udviklingen af ​​de amerikanske obligationer. Den 30-årige obligationsrente har været i en stærk opadgående bane og er steget fra 0,70 % i 2020 til det højeste niveau på 5,18 % i 2024.

Tilsvarende er det 10-årige afkast steget fra 0,33% i 2020 til $5,022% i 2025. Disse tal er modereret i de seneste par uger, da de stigende recession odds fører til bekymring for Federal Reserve.

De seneste data viste, at den amerikanske inflation faldt i februar. Ifølge Bureau of Labor Statistics (BLS) faldt det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) fra 3,0 % i januar til 2,8 % i februar. Kerneinflationen, eksklusive volatile fødevarer og energiprodukter, faldt fra 3,3 % til 3,1 % i samme periode.

Disse tal betyder måske ikke meget, fordi de ikke inkluderede de nyligt annoncerede takster. Som sådan, mens inflationen forventes at forblive høj i længere tid, forventer analytikere, at Fed vil genbegynde at sænke renten i marts for at forhindre en recession.

TLT ETF reagerer også på den kommende amerikanske gældsrefinansiering. Omkring 3 billioner USD af amerikansk gæld forventes at blive refinansieret i år. Det vil sandsynligvis give endnu en hovedpine til statskassens marked, som ikke er klar til at absorbere en massiv udstedelse.

TLT ETF-analyse

TLT ETF aktie fra Tradingview

Det ugentlige diagram viser, at TLT ETF er forblevet i en konsolideringsfase i de sidste par år. Denne svaghed er i tråd med vores seneste prognoser, som du kan læse her og her .

Der er dog tegn på, at ETF'en snart kan få et stærkt comeback. Det har dannet et omvendt hoved- og skuldermønster, et populært bullish vendingstegn. Dette mønsters hoved er på $78, mens skuldrene er omkring $85. Halsudskæringen er langs 23,6% retracement niveau på $96,8.

Derfor kan der rejses en modstridende sag. Hvis dette sker, vil det oprindelige TLT ETF-aktiemål være på $96,8. Et træk over dette niveau vil pege på flere gevinster, hvor det næste niveau at se er på 50% retracement niveauet på $117,83, en stigning på 31% fra det nuværende niveau.