JEPI ETF sat på den ultimative prøve: slår den VOO og SPY?

Populære boomer candy ETF'er som JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) er i søgelyset i år, da aktiemarkedet går gennem uro. De fleste aktier er styrtet, og S&P 500-indekset nærmer sig et bjørnemarked, hvor et aktiv falder med 20 % fra en lokal top. Denne artikel undersøger, hvorfor JEP ETF slår populære S&P 500-fonde som SPY og VOO.

Hvad er JEP ETF?

JEPI er en populær børshandlet fond, der har til formål at give regelmæssige udbytteudbetalinger til investorer og eksponere dem for kvalitets-blue-chip-selskaber.

Det bruger en relativt enkel tilgang, som andre ETF'er med dækket opkald som JEPQ og SPYI nu har emuleret.

Fonden investerer i en gruppe af kvalitets-blue-chip-virksomheder som Apple, Microsoft, NVDIA og JPMorgan.

Det bruger derefter en del af sine aktiver til at sælge købsoptioner på S&P 500-indekset. En call option er en handel, der giver en investor ret, men ikke pligt, til at købe et aktiv på et bestemt tidspunkt, populært kendt som udløbsperioden.

Udløbsperioden er den periode, hvor en option slutter, og handlen bliver værdiløs, hvis den ikke udføres. Når den gør dette, modtager fonden en præmie, som er den pris, som køberen betaler til sælgeren af ​​købsoptionen for at erhverve kontrakten. Denne præmie er normalt noteret pr. aktie.

JEPI ETF tjener penge på tre hovedmåder. For det første gavner det, når de underliggende aktier stiger. For det andet modtager den præmiebetalingen, som den derefter udlodder til sine investorer gennem et månedligt udbytte. For det tredje modtager den udbytteudbetalingerne fra de underliggende selskaber.

JEPIs struktur betyder, at det altid udbetaler et højere udbytte end S&P 500-indekset. Med aktien nu kraftigt lavere, er dens udbytte afkast steget til 8,34%, hvilket er et godt tal. Det betyder, at dets investorer modtager månedlige betalinger for at opveje ETF's nedbrud.

Slår JEPI ETF VOO og SPY ETF'erne i år?

Covered call ETF'er har tiltrukket sig granskning i Wall Street gennem årene. Et argument er, at de konstant underperformer benchmark-indeksene som S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene over tid.

Historisk set har JEPI altid klaret sig dårligere end S&P 500-indekset med hensyn til dets prisafkast. Den er styrtet med over 17 % i de sidste tre år, mens VOO ETF er steget med næsten 11 % i samme periode.

Spændet indsnævres dog en smule, når man ser på det samlede afkast, inklusive de månedlige udbyttetjek. I dette tilfælde er S&P 500-indekset steget med 11 %, mens JEPI-fonden er steget med 7,8 %. Denne præstation er sandsynligvis, fordi indekset var i en stærk optrend efter pandemien.

JEPI og VOO ETF'er er faldet i år på grund af Donald Trumps handelskrig . Den er faldet med 11,1 %, mens VOO-fonden er faldet med 15 %.

Derfor betyder denne præstation, at det giver mening for S&P 500 ETF-investorer også at allokere nogle kontanter til JEPI for dets almindelige udbytte.