Amerikanske havneafgifter truer med at omforme globale LNG-skibsruter

De seneste amerikanske havneafgifter på kinesiske fartøjsejere forventes at omrokere flåden.

USA's handelsrepræsentant har erklæret implementeringen af ​​supplerende havneafgifter specifikt rettet mod kinesiske fartøjsejere og operatører, der er involveret i lasteaktiviteter i amerikanske havne.

Denne foranstaltning betyder en potentiel stigning i driftsomkostningerne for disse enheder.

USA's politik

Navnlig indeholder direktivet en bestemmelse, der kan fritage LNG-skibe fra disse ekstra gebyrer i en betydelig del af indeværende år, hvilket foreslår en differentieret tilgang baseret på lasttype.

Rationalet bag denne nye politik og dens potentielle økonomiske og geopolitiske konsekvenser er fortsat genstand for yderligere analyse.

Denne udvikling kan også foranledige justeringer i forsendelsesruter, prisstrategier og forsyningskædestyring for berørte virksomheder.

Pålæggelse af yderligere havneafgifter på LNG-skibe kan føre til, at kinesiske skibe vælger ruter, der undgår amerikanske LNG-faciliteter, ifølge Rystad Energy.

Som følge heraf kan Atlanterhavsregionen opleve et gradvist fald i forsendelsesmuligheder sammenlignet med Asien.

PetroChina registrerede den højeste mængde laster blandt kinesiske befragtere involveret i US-LNG-projekter i 2024.

"Mens stigninger i havneafgifter i USA kan spare LNG-skibe for nu, kan fremtidigt omkostningspres lede kinesiske skibe væk fra Atlanterhavsbassinet," sagde Masanori Odaka, Rystad Energys senioranalytiker, i en e-mail-kommentar.

Asien

Asiatiske LNG-spotpriser for levering i juni, som blev benchmark for første måned den 16. april, oplevede et fald til cirka 12 USD pr. million britiske termiske enheder (MMBtu), sagde Rystad Energy.

Dette prisfald fandt sted på trods af flere uplanlagte produktionsstop og driftsproblemer rapporteret på tværs af forskellige LNG-anlæg i den asiatiske region.

Disse udfald udøver typisk et opadgående pres på priserne på grund af reduceret forsyningstilgængelighed.

Prisfaldet tyder dog på, at andre markedsfaktorer, såsom potentielt lavere efterspørgsel eller tilstrækkelige eksisterende varebeholdninger, i øjeblikket opvejer virkningen af ​​disse forsyningsafbrydelser.

Ydermere udvidede den bearish-stemning sig ind på det kortsigtede futuresmarked, da derivatkontrakter for LNG-leverancer i både juli og august også registrerede betydelige uge-til-uge-tab.

Konkret faldt derivater i juli med 3,5 %, mens derivater i august oplevede et endnu større fald på 3,7 % i forhold til ugen før, hvilket indikerer en bredere forventning om fortsat prissvaghed på det asiatiske LNG-marked i løbet af de umiddelbare sommermåneder.

Operationer under kapacitet

Chevrons Wheatstone LNG-anlæg oplevede en uges planlagt vedligeholdelse på et af sine tog, ifølge Rystad.

Samtidig opererer Malaysia LNGs Satu- og Dua-projekter under deres fulde kapacitet på grund af igangværende tekniske problemer.

Petronas, operatøren, har arbejdet på at genoprette fuld produktion siden 18. april.

Japanske store elselskabers LNG-lagre faldt med 1 % til 2,11 millioner tons den 20. april efter en stabil periode på 2,13 millioner tons mellem 6. april og 13. april, ifølge Rystad.

Disse lagerniveauer er lidt lavere, med 2-3 %, end de 2,18 millioner tons, der blev registreret ved udgangen af ​​april 2024.

De forbliver dog tæt på gennemsnittet ved udgangen af ​​april 2020-2024 på 2,14 millioner tons.

Europa

Den 23. april oplevede de hollandske TTF-priser et ugentlig fald på 3,3 % og nåede op på 11,3 USD pr. MMBtu.

Tilsvarende oplevede de europæiske LNG-priser et uge-til-uge-fald på 4,5 % og faldt på cirka 10,8 USD pr. MMBtu.

Dette var på trods af planlagt vedligeholdelse på Snohvit LNG og et 1,5 % ugentligt fald i norske rørledningsstrømme til 330,1 millioner kubikmeter, sagde Rystad.

Store efterspørgselshubs i Europa forventes at opleve højere temperaturer end normalt indtil den første uge af maj, ifølge prognoser.

"Sælgere med LNG med amerikansk oprindelse kan overveje at sende deres last til Asien, da økonomien er forbedret for levering til Asien-Stillehavsområdet, selvom dette kan ændres under den lange rejse fra den amerikanske golfkyst til Asien omkring Kap det Gode Håb-ruten," sagde Rystad.