Forventninger til Fed-renter styrker dollaren før BoE- og SNB-beslutninger

US-dollaren styrkede sig kraftigt over for de store valutaer onsdag, efter at investorer havde fordøjet Federal Reserves seneste politikudtalelse, reviderede økonomiske prognoser og kommentarer fra formand Kevin Warsh i kølvandet på centralbankens møde.

US Dollar-indekset steg næsten 1% i løbet af sessionen, krydsede 100.50 og nåede sit højeste niveau siden slutningen af marts.

Selvom indekset faldt en smule i løbet af torsdagens europæiske handelsdag, forblev det over det psykologisk vigtige niveau på 100.00.

Valutaens gevinster kom, da finansmarkederne tolkede Federal Reserves kommunikation som et signal om, at beslutningstagerne fortsat er fokuserede på at kontrollere inflationen, selvom de holder renten inden for det nuværende målinterval på 3.50%-3.75%.

Fed fastholder stram retorik

Ifølge den seneste Federal Reserve-politikudtalelse indtog centralbanken en mere stram tone end normalt, på trods af at renterne blev uændrede.

Udtalelsen fremhævede, at inflationen forbliver høj i forhold til Feds 2%-mål, samtidig med at den pegede på stærk produktivitetsvækst, robuste kapitalinvesteringer og modstandsdygtig økonomisk aktivitet trods usikkerhed forbundet med udviklingen i Mellemøsten.

Warsh bekræfter forpligtelse over for inflationsmålet

Under sin pressekonference efter mødet gentog formand Kevin Warsh Federal Reserves forpligtelse til at nå sit langsigtede inflationsmål.

Warsh sagde, at 2% inflation forbliver Feds "langvarige mål" og tilføjede, at der er "ingen grund" til at genoverveje dette mål, før det er opnået.

Han understregede også, at inflation "primært bestemmes af pengepolitikken."

Formanden erkendte, at beslutningstagerne har bevæget sig væk fra eksplicit fremadrettet vejledning og i højere grad lægger vægt på ny økonomisk data og markedsudviklinger ved fremtidige beslutninger.

US-Iran-aftale får markedernes opmærksomhed

I mellemtiden var geopolitiske udviklinger i fokus, efter at Det Hvide Hus sent onsdag meddelte, at USA's præsident Donald Trump og Irans Masoud Pezeshkian underskrev et memorandum om forståelse med det formål at afslutte USA-Israels krig mod Iran, ifølge en BBC-rapport.

Iranske embedsmænd sagde angiveligt, at landet ikke ville "vende tilbage til forholdene før krigen", og at Teheran planlægger at opkræve betaling fra skibe, der passerer vandvejen, efter en 60-dages betalingsfri periode, som er fastsat i aftalen.

Guld og sølv reagerer på Fed-udsigter

Ædelmetaller oplevede volatilitet efter Federal Reserves meddelelse.

Guld faldt mere end 1.5% efter Fed-begivenheden, før det stabiliserede sig nær $4,300 under torsdagens europæiske session.

Sølv steg under den asiatiske handel, med XAG/USD handlende omkring $69.15 pr. ounce.

Stigningen syntes at afspejle en forsigtig genopretning snarere end starten på et bredere udbrud.

Metallet fik støtte fra en bredere rebound i ædelmetallerne og fra lavere oliepriser, hvilket lettede inflationsbekymringerne efter den midlertidige USA-Iran-aftale.

Gevinsterne forblev dog begrænsede, mens investorer vurderede Federal Reserves prognoser, som genoplivede muligheden for endnu en renteforhøjelse senere i år.

Store valutapar stabiliserer sig

Blandt de store valutapar faldt GBP/USD omtrent 1% onsdag, før det hentede sig en smule og handlede over 1.3300 under torsdagens europæiske session.

Investorer følger nøje Bank of Englands pengepolitiske beslutning, og markederne forventer bredt, at centralbanken holder sin styringsrente uændret på 3.75%.

Opmærksomheden ventes at rette sig mod stemmefordelingen og formuleringen i politikudtalelsen, da der ikke er planlagt nogen pressekonference.

EUR/USD udviskede sidste uges gevinster efter at være faldet cirka 0.9% onsdag.

Krydset hentede sig en smule og handlede omkring 1.1530 torsdag morgen.

USD/CHF handledes lige under 0.8000 efter onsdagens rally, mens markederne forventede, at Swiss National Bank ville lade sin styringsrente være uændret på 0%.

I mellemtiden forblev USD/JPY over 160.50.

Den japanske kabinetssekretær Minoru Kihara sagde torsdag, at myndighederne står parate til at reagere passende på valutabevægelser, når det bliver nødvendigt, efter den seneste volatilitet i den japanske yen.