Micron og SanDisk genvinder efter Samsung-salg; nye katalysatorer løfter stemningen

Aktier i hukommelseschips og lagring oplevede en kraftig genopretning torsdag, efter at investorer strømmede tilbage til sektoren efter et kraftigt salg udløst af Samsung Electronics' kvartalsregnskab tidligere på ugen.

Micron Technology steg mere end 7%, mens SanDisk SNDK steg omkring 7.5%.

Western Digital avancerede over 7.2%, og Seagate Technology steg mere end 6.5%, hvilket genvandt en væsentlig del af de tab, der blev pådraget under den bredere halvledernedtur.

Genopretningen følger Samsungs foreløbige kvartalsregnskab, som udløste profitrealisering på tværs af globale chipaktier, selvom den sydkoreanske hukommelsesgigant rapporterede resultater, der var bedre end forventet.

Samsungs aktier faldt efter regnskabsmeddelelsen, da investorer låste gevinster ind efter aktiens kraftige stigning, hvilket trak halvleder- og AI-relaterede aktier ned på verdensplan.

Salgspresset var særligt kraftigt i Sydkorea, hvor Kospi kortvarigt gled ind i teknisk bjørnemarked onsdag og faldt 22.8% fra sin top den 22. juni.

Ny branchedata styrker stemningen efter korrektion

På trods af den seneste volatilitet så markedsdeltagere i stigende grad korrektionen som en sund tilbagevenden snarere end et tegn på forværrede fundamentale forhold for AI-hukommelsesindustrien.

Micron, for eksempel, havde faldet omkring 32% fra rekordniveauet, som aktien rørte kort efter regnskabet i slutningen af juni, hvilket gjorde aktien attraktiv for investorer, der ønsker at købe ind i AI-temaet til lavere valueringer.

Ny branchedata understøttede også genopretningen.

Ifølge UBS' juliudgave af Memory Monthly nåede de globale hukommelsessalg et rekordniveau på $74.6B, en stigning på 31.7% måned-til-måned og 2.8 procentpoint bedre end den typiske sæsonmæssige tendens.

Den stærke efterspørgsel har fået både UBS og Bernstein til at forudse betydelige stigninger i kontraktpriserne for hukommelse i de kommende kvartaler, selvom de to firmaer er uenige om, hvor længe den nuværende opcyklus kan opretholdes.

Et andet positivt signal for sektoren kom fra rapporter om, at SK Hynix' kommende børsnotering i USA har tiltrukket overvældende investorinteresse, hvilket antyder, at institutionelle investorer fortsat har tillid til den langsigtede udsigt for AI-hukommelsesleverandører trods den seneste aktieprisvolatilitet.

Micron-investering styrker tilliden

Investorstemningen fik også et løft, efter at Micron annoncerede planer om at investere mere end $250 billion i USA frem til 2035 for at udvide sin hukommelsesproduktionskapacitet.

Investeringen afspejler en voksende tillid til, at efterspørgslen efter high-bandwidth memory og andre avancerede hukommelseschips, der bruges i AI-servere, vil forblive robust i årevis.

Den seneste forpligtelse udgør en betydelig stigning fra den $200 billion-investering, Micron annoncerede sidste år, som allerede dengang var blevet opjusteret fra tidligere estimater.

Meta-rapport løfter SanDisk

SanDisk nød også godt af en Reuters-rapport, der sagde, at Meta Platforms planlægger at begynde produktionen af en AI-chip fra september, efterhånden som virksomheden udvider sin regnekraft for at understøtte sine AI-ambitioner.

Ifølge rapporten har Meta sikret langsigtede forsyningsaftaler med flere hardwareleverandører for at understøtte udbygningen af sin AI-infrastruktur.

Aftalerne inkluderer angiveligt Samsung Electronics for hukommelseschips, SanDisk for flash-lagringsprodukter og Sumitomo Electric for fiberoptisk udstyr, hvilket understreger hyperscalers fortsatte investeringer i AI-datacentre.

Rapporten forstærkede forventningerne om, at virksomhedernes udgifter til lagring og hukommelsesprodukter forbliver høje, mens selskaberne kapløber om at bygge AI-infrastruktur.

Wall Street forbliver optimistisk på hukommelse

Mæglerhuse fortsætter også med at have et optimistisk syn på hukommelsessektoren trods den seneste korrektion.

Bank of America gentog for nylig sit kursmål på $1.550 for Micron og beskrev selskabet som sin foretrukne hukommelsesaktie.

Mæglervirksomheden skønner, at hukommelse nu udgør 35% til 40% af cloud-AI-capex, omtrent to til tre gange historiske niveauer, mens hukommelsesaktierne fortsat handles til under 10x forventet indtjening.

Ifølge firmaet er investorer fortsat bekymrede for prisernes holdbarhed, fremtidige kapacitetsudvidelser og kundekoncentration.

Det mener dog, at markedet undervurderer branchens overgang mod længerevarende forsyningsaftaler og mere forudsigelige priser.

Efterhånden som hukommelseschips bliver stadig mere centrale for AI-infrastruktur i stedet for at opføre sig som traditionelle råvareprodukter, forventer mæglerhuset, at sektorens værdiansættelser forbedres over tid.