Vanguard will die Private-Equity-Arena betreten

Die Vanguard Group ist der zweitgrößte Anbieter von Investmentfonds und der zweitgrößte Anbieter von Exchange Traded Funds. Das Unternehmen verfügt über ein verwaltetes Vermögen von 6,2 Billionen US-Dollar und wird nach einem Bericht des Wall Street Journal vom Mittwoch Kapital für einen neuen Private-Equity-Fonds bereitstellen.

Der Spielplan

Vanguard genießt bei gewöhnlichen Anlegern, die Low-Cost-Fonds mögen, einen ausgezeichneten Ruf. Nun will das Unternehmen laut WSJ sein Image ausbauen und bei größeren Investoren Fuß fassen. Private-Equity-Fonds sind nicht für normale Anleger gedacht und haben höhere Gebühren für den Manager.

Vanguard könnte von den Anlegern eine Verwaltungsgebühr von 2% sowie eine Provision von 20% auf die Gewinne verlangen. Um diese Gebühren zu rechtfertigen, wird das Unternehmen nach Angaben der Veröffentlichung mit dem namhaften Private-Equity-Riesen HarbourVest Partners zusammenarbeiten.

Der Zugang zum Private-Equity-Fonds wird zunächst auf Stiftungen und Institutionen beschränkt, die Vanguard bereits als Finanzberater beauftragt haben. Später wird der Fonds wohlhabenden Personen zur Verfügung gestellt, die auch Vanguard-Kunden sind, so die Quellen weiter.

Bruch der Tradition?

Der Gründer von Vanguard, Jack Bogle, hat Vanguard mit dem Ziel gegründet, der breiten Öffentlichkeit einfache und erschwingliche Investment-Tools zur Verfügung zu stellen. Bogle ist vor einem Jahr verstorben und das Unternehmen muss die Vision des Gründers mit neuen Projekten in Einklang bringen, die darauf abzielen, das Profil und den Gewinn des Unternehmens zu steigern.

Tim Buckley, der derzeitige CEO von Vanguard, sagte gegenüber WSJ, dass das wichtigste Element, das berücksichtigt werden müsse, "Investoren sollten mehr Rendite erzielen, als sie können."

"Ich kann nicht sagen, dass es für alle Kunden gilt, aber wir denken, dass es für viele Kunden geeignet ist", sagte er auch.

Vorteile von Private-Equity

Private-Equity-Fonds haben einen echten Vorteil gegenüber anderen Anlageprodukten. Da Private-Equity-Fonds in private Unternehmen investieren, ist das Kapital der Anleger im Vergleich zu Aktien länger gebunden. Außerdem erfolgt die Investition in einem früheren Stadium des Wachstums, was auch das Potenzial für viel höhere Renditen mit sich bringt, wenn ein Unternehmen sich selbst verkauft oder an die Börse geht.

In dem einzigartigen Fall von Vanguard muss das Unternehmen jedoch vorsichtig vorgehen, um sein Image bei der Mittelschicht zu bewahren. Dies ist ein Problem, mit dem andere konkurrierende Vermögensverwalter wie BlackRock und Franklin Resources zu kämpfen haben.

Trotzdem prüft Vanguard seit 2001 die Aussicht auf einen Einstieg in die Private-Equity-Branche, sodass es wahrscheinlich genügend Zeit gab, sich eine Strategie auszudenken, um sie beim ersten Mal richtig zu machen.